ดอลลาร์สหรัฐยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด

ดอลลาร์สหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์นี้ด้วยแรงสนับสนุนที่มั่นคง โดยต่อยอดการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดกำลังประเมินคำกล่าวในเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความเป็นไปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจยังคงอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (US Dollar Index) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินตราหลักที่มีน้ำหนักถ่วง ได้รักษาการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่จากสัปดาห์ก่อน ความต้องการต่อดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่กลับมาอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก — หรืออย่างน้อยที่สุด ก็เลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ย — เพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังสะท้อนถึงข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนสัมพัทธ์ด้วย ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะสูงขึ้นมักสนับสนุนผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และทำให้สินทรัพย์ที่ระบุราคาเป็นดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างประเทศ

เจ้าหน้าที่เฟดยังคงใช้ท่าทีระมัดระวังและเชิงเหยี่ยว

ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ผู้กำหนดนโยบายต้องคำนึงถึงแรงกระแทกด้านอุปทานที่ยังคงมีอยู่เมื่อกำหนดนโยบายการเงิน คำกล่าวของเขาเน้นย้ำถึงความท้าทายที่ยังคงมีอยู่ในการแยกแยะความกดดันด้านราคาชั่วคราวออกจากแรงผลักดันเงินเฟ้อที่อาจฝังรากลึกในเศรษฐกิจได้มากขึ้น

ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม ได้ส่งข้อความที่ระมัดระวังในทำนองเดียวกัน โดยชี้ว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากอัตราเงินเฟ้อไม่เคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอย่างน่าเชื่อถือ

โดยรวมแล้ว คำกล่าวเหล่านี้ได้ตอกย้ำมุมมองว่าเจ้าหน้าที่เฟดยังคงไม่เต็มใจที่จะประกาศชัยชนะเหนือเงินเฟ้ออย่างเร็วเกินไป แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังคงประเมินข้อมูลที่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง แต่ความเห็นล่าสุดชี้ให้เห็นว่าเกณฑ์สำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินยังคงอยู่ในระดับสูง

ตลาดหันความสนใจไปยังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างเบาบาง ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และคำกล่าวเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่เฟด เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้น

ความสนใจจะหันไปที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ ในวันพุธ ตัวเลขเหล่านี้จะให้สัญญาณเบื้องต้นเกี่ยวกับโมเมนตัมทางเศรษฐกิจในภาคการผลิตและภาคบริการ

รายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในวันศุกร์จะเป็นการทดสอบสำคัญอีกประการหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด อาจเสริมความเชื่อมั่นในการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น ขณะที่ตัวเลขที่น่าผิดหวังอาจกระตุ้นให้นักเทรดลดตำแหน่งซื้อดอลลาร์

มุมมองทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นยังคงสมบูรณ์เหนือระดับสำคัญ 100

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มของดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นบวก การปรับฐานในวันศุกร์ทำให้ดัชนีถอยออกจากเขตซื้อมากเกินไปในระยะสั้น โดยไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม

ด้านขาขึ้น การเคลื่อนไหวเหนือระดับสูงสุดล่าสุดที่ 100.50 จะยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นที่ฟื้นตัว และอาจเปิดทางสู่ระดับต้านถัดไปที่ 100.80 ด้านขาลง การทะลุลงอย่างชัดเจนใต้ระดับจิตวิทยา 100 จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นอ่อนแอลง และเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐาน

สรุป: แนวโน้มดอลลาร์ยังคงเป็นบวก แต่ขึ้นอยู่กับข้อมูล

ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากถ้อยแถลงเชิงเหยี่ยวของเฟด ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และโครงสร้างทางเทคนิคที่โดยรวมเป็นบวก

อย่างไรก็ตาม ความยั่งยืนของการปรับตัวขึ้นจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่จะออกมาจะยืนยันความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดในระยะเวลายาวได้หรือไม่ ตัวเลขกิจกรรมทางธุรกิจและสินค้าคงทนที่แข็งแกร่งอาจเป็นตัวเร่งให้เกิดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแออาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรอีกครั้ง

คำเตือน! เนื้อหานี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของคุณเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การซื้อขายหลักทรัพย์อาจก่อให้เกิดทั้งกำไรและขาดทุน สมมติฐานและคาดการณ์ที่ระบุในเอกสารนี้เป็นเพียงการประมาณการ ซึ่งอาจไม่แม่นยำและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน คำกล่าวเหล่านี้ไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต