ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ — กลุ่มนักลงทุนที่มองว่าราคาจะขึ้นจะสามารถสร้างการฟื้นตัวทางเทคนิคได้หรือไม่?

ราคาทองคำได้ลดลงชั่วขณะหนึ่งจนต่ำกว่าระดับ $4,300 ซึ่งถือเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งทั้งหมดนี้ล้วนเพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่านี้

XAU/USD ลดลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ $4,280 — ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามสัปดาห์ — ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยกลับสู่ระดับ $4,320

ดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นกดดันราคาทองคำ

การปรับตัวลงล่าสุดนี้ได้รับแรงผลักดันหลักจากความแข็งแกร่งที่กลับมาของดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (USD Index) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินใหม่ต่อแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจยังคงอยู่ในระดับสูง — หรือแม้กระทั่งเพิ่มขึ้นอีก — กำลังลดความน่าสนใจของทองคำลง เนื่องจากโลหะนี้ไม่สร้างรายได้ ดังนั้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจึงเพิ่มต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้ราคาทองคำที่คิดเป็นดอลลาร์สูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น

การแข็งค่าของดอลลาร์เพิ่มเติมอาจยังคงสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ โดยเฉพาะหากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในภูมิภาคอื่นยังคงสนับสนุนความต้องการต่อสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจหลัก

ทิศทางของราคาทองคำในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นหลัก นอกจากนี้ พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และอารมณ์ความเสี่ยงโดยรวมก็อาจส่งผลต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยได้เช่นกัน

ปัจจัยกระตุ้นหลักถัดไปสำหรับ XAU/USD คือรายงานการจ้างงานแห่งชาติ ADP ของสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าข้อมูลเดือนสิงหาคมจะแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้นประมาณ 48,000 ตำแหน่ง

ผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับคาดการณ์โดยทั่วไปจะบ่งชี้ว่าการจ้างงานยังคงเป็นบวกแต่กำลังสูญเสียแรงผลักดัน อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาตลาดในทันทีอาจมีจำกัด เนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการตัดสินใจลงทุนในปริมาณมากก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ ที่จะออกในวันศุกร์

วิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ: มีโอกาสฟื้นตัว แต่ยังไม่ได้ยืนยัน

แม้ราคาทองคำจะฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ $4,280 แต่ภาพรวมทางเทคนิคยังคงเปราะบาง ราคาทองคำได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับเมฆอิชิโมกุ (Ichimoku cloud) และระดับรีเทรซเมนต์ฟีโบนัชชี 50% ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการขายออกอย่างรวดเร็ว หากผู้ซื้อไม่สามารถกลับมาควบคุมตลาดได้

ความรุนแรงของการปรับตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ หมายความว่าการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานในระยะสั้นยังคงเป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม ทองคำต้องกลับขึ้นสู่ระดับ $4,300–$4,350 เพื่อลดแรงกดดันขาลงในทันที การเคลื่อนไหวที่คงตัวเหนือโซนดังกล่าวอาจเปิดทางให้ทดสอบระดับต้านทางจิตวิทยาที่ $4,400 จนกว่าจะถึงตอนนั้น การฟื้นตัวใดๆ ควรถูกมองว่าเป็นการดีดตัวสวนแนวโน้มมากกว่าหลักฐานที่แสดงว่าจุดต่ำสุดที่ยั่งยืนได้ก่อตัวขึ้นแล้ว

ด้านราคาที่ลดลง $4,280 เป็นระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด การทะลุลงอย่างชัดเจนจากระดับนี้อาจทำให้ราคาลงสู่ $4,240 ตามด้วยเขตแนวรับสำคัญที่ $4,220–$4,200 หากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวได้ จะทำให้มุมมองทางเทคนิคโดยรวมอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ

สรุป: การฟื้นตัวทางเทคนิคเป็นไปได้หลังจากการลดลงอย่างรุนแรงใน 4 เซสชัน แต่ยังขาดการยืนยัน การเคลื่อนไหวต่อไปน่าจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และคำแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์ได้หรือไม่ สำหรับนักลงทุนที่มองว่าราคาทองคำจะขึ้น การกลับขึ้นสู่ระดับ $4,350 จะเป็นขั้นตอนแรกที่สำคัญในการมุ่งสู่ $4,400 ส่วนสำหรับนักลงทุนที่มองว่าราคาทองคำจะลง การหลุดลงต่ำกว่า $4,280 จะทำให้ความสนใจหันไปสู่พื้นที่แนวรับสำคัญที่ $4,220–$4,200