ดัชนี Nasdaq ปิดตลาดที่ระดับสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ เนื่องจากแรงซื้อในภาคเทคโนโลยีมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลเรื่องอัตราผลตอบแทน

ตลาดวอลล์สตรีทเริ่มต้นวันอังคารด้วยแรงผลักดันใหม่ หลังจากดัชนี Nasdaq Composite ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความเพิ่มขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ การลดลงของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อได้บ้าง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงจะยังคงเป็นความท้าทายต่อการปรับตัวขึ้นของตลาด

หุ้นเทคโนโลยีนำการปรับตัวขึ้น

Nvidia ปรับตัวขึ้น 2.1% เมื่อวันจันทร์ ส่วน Microsoft เพิ่มขึ้น 1.5% Meta Platforms และ Tesla ต่างปรับตัวขึ้นประมาณ 2% ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่และศักยภาพในการสร้างกำไรจากปัญญาประดิษฐ์

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ Nasdaq ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยังคงพร้อมที่จะจ่ายราคาพรีเมียมให้กับบริษัทที่มีแนวโน้มการเติบโตที่น่าจับตามอง แต่การพึ่งพาของตลาดต่อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สุด ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของแนวโน้มการปรับตัวขึ้นนี้: การปรับตัวขึ้นเหล่านี้จะขยายตัวไปยังภาคอื่นได้หรือไม่?

หุ้น SpaceX ปรับตัวขึ้นประมาณ 7.6% เมื่อวันจันทร์ นอกจากนี้ บริษัทกำลังขอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับโครงการท่อส่งก๊าซธรรมชาติในรัฐฟลอริดา เพื่อสนับสนุนการปฏิบัติการปล่อยจรวดที่เคปคานาเวอรัล

ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวล

ราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก่อนเข้าสู่วันอังคาร ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อบางส่วน และสร้างสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนตลาดหุ้นมากขึ้น

สำหรับหุ้นเทคโนโลยี ประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นเป็นแบบทางอ้อม การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาพลังงานอาจช่วยลดอัตราเงินเฟ้อและลดแรงกดดันต่อการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนบริษัทที่มีมูลค่าตลาดขึ้นอยู่กับกำไรในอนาคตเป็นหลัก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยกดดัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ได้แตะระดับประมาณ 5.31% เมื่อวันจันทร์ สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านต้นทุนการกู้ยืมที่มาพร้อมกับการปรับตัวขึ้นของตลาด

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจกดดันตลาดหุ้นโดยการเพิ่มต้นทุนการระดมทุนและทำให้การลงทุนในสินทรัพย์ให้ผลตอบแทนคงที่ (fixed-income) มีการแข่งขันมากขึ้น หุ้นเทคโนโลยีอาจมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษ เนื่องจากอัตราคิดลดที่สูงขึ้นจะลดมูลค่าปัจจุบันของกำไรที่คาดการณ์ในอนาคต

ปัจจัยที่อาจกำหนดทิศทางของตลาดในระยะต่อไป

การปิดตลาดของ Nasdaq ที่ทำสถิติสูงสุดทำให้มีสามประเด็นสำคัญที่ต้องจับตามอง ได้แก่ ผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับ AI จะตรงตามความคาดหวังหรือไม่ ราคาน้ำมันจะยังคงปรับตัวลดลงต่อไปหรือไม่ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเริ่มมีเสถียรภาพหรือไม่

การมีส่วนร่วมของนักลงทุนในตลาดที่กว้างขึ้นจะช่วยรักษาการปรับตัวขึ้นของตลาดได้เช่นกัน การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในหลายภาคส่วนจะช่วยลดความพึ่งพาต่อกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีที่มีอิทธิพลเพียงไม่กี่แห่ง

นักลงทุนจะติดตามการเผยแพร่บันทึกการประชุมครั้งก่อนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ในวันพุธ เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองของผู้กำหนดนโยบายต่อภาวะเงินเฟ้อ การจ้างงาน และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ในขณะนี้ โมเมนตัมของตลาดยังคงเป็นไปในทางที่ดี การที่โมเมนตัมนี้จะคงอยู่ต่อไปหรือไม่นั้น จะขึ้นอยู่กับผลประกอบการของบริษัทและข้อมูลเศรษฐกิจที่ยังคงสนับสนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน

คำเตือน! เนื้อหานี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำในการลงทุน ข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของคุณเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การซื้อขายหลักทรัพย์อาจก่อให้เกิดทั้งกำไรและขาดทุน สมมติฐานและความคาดหวังที่ระบุไว้ในเนื้อหานี้เป็นเพียงการประมาณการ ซึ่งอาจไม่แม่นยำและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ข้อความเหล่านี้ไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต