ตลาดเริ่มต้นสัปดาห์ที่มีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคคึกคักด้วยท่าทีระมัดระวัง

ตลาดโลกเริ่มต้นสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลเศรษฐกิจด้วยท่าทีระมัดระวัง ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความหวังที่ลดน้อยลงต่อข้อตกลงในระยะสั้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น กดดันให้ราคาโลหะมีค่าปรับตัวลดลง ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลงเล็กน้อย แม้ว่าผลกระทบจะแตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค

ความไม่แน่นอนในช่องฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันกลับมาเป็นจุดสนใจ

ตามรายงานของรอยเตอร์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับการเปิดช่องฮอร์มุซอีกครั้ง แต่ระบุว่า การเจรจาจะยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้ อิหร่านได้เสนอที่จะฟื้นฟูการขนส่งทางทะเลในอ่าวเปอร์เซีย หากสหรัฐอเมริกาผ่อนคลายความกดดันทางทหารและยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน ความแตกต่างระหว่างท่าทีทั้งสองฝ่ายนี้ทำให้ผู้ค้าไม่แน่ใจว่าเมื่อใดการไหลเวียนของพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะกลับสู่ภาวะปกติ

ราคาโลหะมีค่าลดลงท่ามกลางความคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น

แม้จะมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาโลหะมีค่าก็ปรับตัวลดลง ราคาทองคำสปอตลดลง 2.7% เป็น $4,171.85 ต่อออนซ์ ตกลงต่ำกว่าระดับ $4,200 ส่วนราคาเงินสปอตลดลง 4.3% เป็น $61.51 ต่อออนซ์ ตกลงต่ำกว่าระดับ $62.

การลดลงนี้ชี้ให้เห็นถึงพลวัตที่ขัดแย้งกันสำหรับนักลงทุนทองคำ: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อมักสนับสนุนความต้องการทองคำแท่ง แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดูน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับทองคำ ซึ่งไม่สร้างรายได้ เมื่อวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ และความคาดหวังต่อการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ดูเหมือนจะมีความสำคัญมากกว่าแรงสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญที่จะเผยแพร่

เมื่อมองไปข้างหน้า สัปดาห์นี้เต็มไปด้วยตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญที่จะทดสอบท่าทีของตลาดในปัจจุบัน วันพุธจะเป็นจุดที่มีความผันผวนสำคัญครั้งแรก ด้วยการประกาศข้อมูลรายได้และรายจ่ายส่วนบุคคล รวมถึงดัชนีราคา PCE พร้อมกับการประมาณการขั้นสุดท้ายของ GDP ไตรมาสที่สอง ส่วนรายงานการจ้างงาน อัตราการว่างงาน และตัวเลขการเติบโตของค่าจ้างในวันศุกร์ จะให้ข้อมูลเชิงลึกว่าความต้องการแรงงานกำลังเย็นลงหรือไม่ หลังจากที่การจ้างงานในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง

ผลกระทบรวมจากการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้จะมีอิทธิพลมากกว่าตัวเลขใด ๆ ตัวเดียว การเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ร่วมกับการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจเสริมความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและรักษาแรงกดดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม การเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและการเติบโตของการจ้างงานที่ช้าลงอาจลดแรงกดดันดังกล่าว ซึ่งอาจส่งผลดีต่อตลาดทองคำและตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม การเสื่อมสภาพอย่างชัดเจนของตลาดแรงงานอาจก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้ว่าจะลดความคาดหวังต่อการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นก็ตาม สถานการณ์เหล่านี้เป็นเพียงการคาดการณ์ถึงปฏิกิริยาของตลาดที่อาจเกิดขึ้น ไม่ใช่การคาดการณ์

ในขณะนี้ น้ำมันยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่เชื่อมโยงระหว่างพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงิน เหตุการณ์รอบช่องแคบฮอร์มุซอาจเปลี่ยนแปลงมุมมองต่ออัตราเงินเฟ้อก่อนการประกาศข้อมูลในวันพุธ ซึ่งจะส่งผลต่อวิธีที่นักลงทุนตีความข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในภายหลัง

คำเตือน! เนื้อหานี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของคุณเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การซื้อขายหลักทรัพย์อาจก่อให้เกิดทั้งกำไรและขาดทุน สมมติฐานและความคาดหวังที่ระบุไว้ในเอกสารนี้เป็นเพียงการประมาณการ ซึ่งอาจไม่แม่นยำและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ข้อความเหล่านี้ไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต