Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng cao làm dấy lên kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất: Đếm ngược đến thời điểm công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
Giá đầu vào tăng vọt cùng với chi phí dầu thô cao hơn đã đẩy xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 70%, khiến đồng đô la, trái phiếu, cổ phiếu, vàng và Bitcoin có nguy cơ phản ứng biến động mạnh trước báo cáo lạm phát vào thứ Sáu.
Báo cáo PPI tháng 8 cho thấy lạm phát bán buôn tại Mỹ gia tăng do cuộc chiến ở Iran đẩy giá năng lượng lên cao. Giá sản xuất tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, làm dấy lên lo ngại rằng chi phí đầu vào tăng cao có thể cuối cùng sẽ tác động đến giá tiêu dùng.
Các nhà đầu tư đã phản ứng nhanh chóng. Các nhà giao dịch đã nâng xác suất ngụ ý về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 70%, trong khi các tài sản rủi ro và kim loại quý phải đối mặt với áp lực bán ra. Báo cáo này cũng hỗ trợ đồng USD và củng cố kỳ vọng rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.
CPI trở thành thước đo quyết định
Sự chú ý hiện chuyển sang Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 8, dự kiến công bố vào lúc 12:30 UTC vào thứ Sáu. Báo cáo này sẽ là một trong những dữ liệu quan trọng nhất đối với Cục Dự trữ Liên bang trước quyết định chính sách vào tuần tới.
Lạm phát tổng thể được dự báo sẽ tăng 0,4% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số CPI lõi — loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động mạnh — dự kiến sẽ tăng 0,2% so với tháng 7, tương đương mức tăng của tháng trước.
Tính theo năm, lạm phát cơ bản được dự báo sẽ giảm xuống 2,4%, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Kết quả này có thể trấn an các nhà hoạch định chính sách rằng áp lực giá cả cơ bản đang tiếp tục giảm bớt, ngay cả khi lạm phát tổng thể do giá năng lượng đẩy cao vẫn ở mức cao.
Hậu quả của chỉ số CPI cao hơn dự kiến
Một mức lạm phát cao hơn dự báo sẽ củng cố cơ sở cho việc tăng lãi suất vào tháng 9 và có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giá mạnh mẽ khác trên các thị trường toàn cầu.
Đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có khả năng tăng cao khi nhà đầu tư định giá lại chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Đồng thời, cổ phiếu, vàng và Bitcoin có thể đối mặt với áp lực bán mới khi chi phí vay cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản nhạy cảm với rủi ro và không sinh lời.
Một chỉ số CPI lõi đặc biệt cao có thể gây tác động lớn hơn nữa vì điều này cho thấy áp lực lạm phát không chỉ xuất phát từ đợt tăng giá năng lượng gần đây.
Liệu một báo cáo yếu hơn dự kiến có thể làm dịu thị trường?
Một chỉ số CPI yếu hơn dự kiến sẽ mang lại sự nhẹ nhõm cho các nhà đầu tư. Dấu hiệu cho thấy lạm phát đang dịu bớt có thể đảo ngược một phần xu hướng thắt chặt điều kiện tài chính trong tuần này và tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thêm dư địa để giữ nguyên lãi suất.
Kết quả như vậy có thể gây áp lực lên đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc, đồng thời hỗ trợ thị trường chứng khoán, kim loại quý và tiền điện tử. Tuy nhiên, mức độ phản ứng sẽ phụ thuộc vào việc liệu sự suy yếu có xuất hiện ở cả chỉ số lạm phát tổng thể và lạm phát cơ bản hay không.
Tóm tắt chính
Báo cáo CPI vào thứ Sáu được dự báo sẽ là sự kiện then chốt trên thị trường. Sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) mạnh mẽ củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa, dữ liệu lạm phát tiêu dùng sẽ quyết định liệu tâm lý thị trường có gia tăng hay suy giảm.
Với cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sắp diễn ra, ngay cả những sự chênh lệch nhỏ so với dự báo cũng có thể gây ra những phản ứng thị trường mạnh mẽ. Nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động gia tăng khi thị trường tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng về hướng đi chính sách tiếp theo của Fed.
Cảnh báo! Tài liệu này không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Dữ liệu hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Đầu tư vào ngoại tệ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn do sự biến động của tỷ giá. Bất kỳ giao dịch chứng khoán nào cũng có thể dẫn đến cả lợi nhuận và thua lỗ. Các giả định và kỳ vọng được nêu trong tài liệu này chỉ là ước tính, có thể không chính xác và có thể thay đổi tùy thuộc vào điều kiện kinh tế hiện tại. Những tuyên bố này không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.
Syam KP
Meet Syam KP, a financial markets professional with more than fourteen years of experience in forex, CFDs and capital markets. Since 2012, he has worked with several brokerage firms as a trader and market strategist, developing a practical understanding of how markets move. He also holds a qualification from CISI in the United Kingdom.
At FX Junction, Syam turns complex market information into clear and useful insights. His work combines technical and fundamental analysis, portfolio management, risk management and timely commentary on global developments. Whether markets are calm or moving fast, Syam focuses on what matters most: understanding the bigger picture, spotting meaningful opportunities and keeping risk firmly in view.
Bài viết liên quan
Thị trường chuẩn bị đối mặt với “bộ ba thử thách” vào thứ Năm: ECB, chỉ số PPI của Mỹ và báo cáo kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ
Lịch kinh tế ngày thứ Năm chủ yếu xoay quanh hai yếu tố tác động chính: quyết định lãi suất của ECB và dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) mới nhất của Mỹ. Lịch kinh tế vĩ mô không phải là nguồn tiềm ẩn duy nhất gây ra biến động – hai công ty phần mềm lớn là Oracle và Adobe dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính sau khi thị trường Mỹ đóng cửa.
Đọc thêm →Sự phục hồi của Oracle tiếp tục trước thềm công bố kết quả kinh doanh: Liệu sự phục hồi mạnh mẽ hơn có đang ở phía trước?
Thử thách thực sự đối với quá trình phục hồi của Oracle sẽ đến khi công ty công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý I năm tài chính 2027, dự kiến vào sau giờ đóng cửa thị trường ngày 10 tháng 9. Kết quả này sẽ cung cấp những thông tin quan trọng để đánh giá liệu việc mở rộng quy mô lớn cơ sở hạ tầng AI của công ty có bền vững hay không.
Đọc thêm →