Guld møder modstand på et afgørende niveau; fokus flytter sig til de amerikanske PPI-tal

Guldpriserne faldt tilbage efter at have testet det vigtige modstandsniveau på 4.450 dollar pr. ounce, da investorerne realiserede gevinster efter et kraftigt opsving til det højeste niveau i to måneder. Spotguld handles nu tæt på 4.380 dollar, selvom den aftagende inflation i USA og de nedjusterede forventninger til en rentestigning fra Federal Reserve i september fortsat understøtter de overordnede udsigter.

Ædelmetallet er steget med næsten 9 % i denne måned, drevet af svagere end forventede amerikanske beskæftigelsestal. Tegn på et svagere arbejdsmarked har dæmpet forventningerne om en forestående rentestigning fra Federal Reserve, hvilket har lagt pres på den amerikanske dollar og øget tiltrækningskraften ved aktiver uden afkast, såsom guld.

Guld står over for endnu en inflationsprøve efter forbrugerprisindekset

Guld fortsatte i første omgang sin fremgang efter offentliggørelsen af de seneste tal for det amerikanske forbrugerprisindeks. Momentumet aftog dog efterfølgende, da inflationstallene for juli stort set var i tråd med markedets forventninger. Fornyede spændinger mellem USA og Iran har skabt yderligere usikkerhed.

Opmærksomheden rettes nu mod producentprisindekset (PPI) for juli og de amerikanske tal for nye ledighedsansøgninger, som begge kan skabe ny volatilitet under handelssessionen i New York.

Producentprisindekset (PPI) er en vigtig indikator for den underliggende inflation på producentniveau og kan påvirke forventningerne til Federal Reserves pengepolitik. Et tal, der er stærkere end forventet, vil generelt være negativt for guld, da det kan øge renteforventningerne og afkastet på amerikanske statsobligationer. Omvendt vil en lavere producentinflation sandsynligvis understøtte guldprisen ved at styrke argumenterne for et mere lempeligt pengepolitisk udsyn.

Handlende vil også følge udtalelser fra medlem af Federal Open Market Committee, Tom Barkin, og formanden for Cleveland Fed, Beth Hammack, for at få yderligere fingerpeg om retningen for pengepolitikken.

Er der en sund korrektion under opsejling?

Guldets opsving ser ud til at være gået i stå, efter at prisen stødte på modstand tæt på den øvre grænse af sin stigende tendens. Efter det indledende tilbageslag konsoliderer guld sig omkring 4.380 $, mens markedet absorberer gevinstrealisationer og forsøger at etablere et højere lavpunkt. Momentumindikatorer, herunder Relative Strength Index, tyder på, at konsolideringen kan fortsætte, så længe XAU/USD forbliver under pivotområdet på 4.450 $.

Den første støtte ligger tæt på 4.360 $. Hvis salgspresset intensiveres, kan prisen falde mod efterspørgselszonen ved 4.340/30 $ og 4.300 $. Dette område kan tiltrække fornyet købsinteresse, hvis den overordnede bullish struktur forbliver intakt.

På opadgående side vil et vedvarende brud over 4.450 $ give køberne kontrollen tilbage og blotlægge det psykologiske modstandsniveau på 4.500 $. Et afgørende gennembrud af denne barriere ville gøre scenariet med en korrektion på kort sigt ugyldigt og styrke argumenterne for en fortsættelse af det overordnede opsving.

Udsigter

Guld bevarer en bullish struktur på mellemlang sigt, men hastigheden af dets seneste fremgang og dets manglende evne til at holde sig nær 4.450 $ gør det sårbart over for yderligere profit-taking. Området mellem 4.450 og 4.500 dollar er fortsat en vigtig modstandszone, hvor den seneste test udløste et øjeblikkeligt teknisk tilbageslag.

Selvom den overordnede tendens fortsat er positiv, virker markedet overophedet efter det kraftige opsving. I stedet for at jage prisen på de nuværende niveauer vil handlende måske foretrække at afvente en retracement mod den lavere efterspørgselszone og vurdere potentielle købsmuligheder fra et mere gunstigt indgangssted.

 

Advarsel! Dette materiale er ikke beregnet som investeringsrådgivning. Historiske resultater er ingen garanti for fremtidige afkast. Investering i udenlandske valutaer kan påvirke dit afkast på grund af kursudsving. Enhver transaktion med værdipapirer kan medføre både gevinster og tab. De antagelser og forventninger, der fremgår af dette materiale, er kun skøn, som muligvis ikke er nøjagtige og kan ændre sig afhængigt af de aktuelle økonomiske forhold. Disse udsagn garanterer ikke fremtidige afkast.