Von Kerzencharts bis hin zu Fußabdrücken: Die 5 wichtigsten Wege, wie Marktcharts die Sicht auf den Markt verändern

Japanische Kerzencharts

Die wohl am weitesten verbreitete und historisch beliebteste Methode zur Darstellung des Marktes sind zweifellos japanische Kerzencharts. Ihre Stärke liegt darin, dass sie in einem einzigen grafischen Element vier Schlüsselwerte für einen vorgegebenen Zeitraum darstellen können: den Eröffnungskurs (Open), den höchsten erreichten Kurs (High), den tiefsten Kurs (Low) und den Schlusskurs (Close).

Ganz gleich, ob Sie einen Minuten-, Stunden- oder Tageschart betrachten – die X-Achse bleibt unerbittlich und schreitet mit jedem Ticken der Uhr voran. Obwohl sich diese Kerzen ideal dazu eignen, die Marktpsychologie anhand klassischer Formationen zu deuten, verbergen sie eine grundlegende Schwäche. Der Zeitrahmen funktioniert wie eine Blackbox. Anhand der Kerze selbst lässt sich nicht erkennen, ob die meisten Handelsgeschäfte direkt in der ersten Minute ihrer Bildung stattfanden oder erst in den letzten Sekunden vor ihrem Schlusskurs.

Heikin-Ashi

Auf den ersten Blick sieht ein Heikin-Ashi-Chart fast identisch aus wie klassische japanische Kerzen, doch der Unterschied liegt im Detail und in der Mathematik. Im Gegensatz zur Standarddarstellung werden Heikin-Ashi-Werte nicht aus reinen Marktkursen berechnet, sondern basieren auf einer modifizierten Formel, die auf Durchschnittswerten der vorangegangenen Periode beruht.

Das Ergebnis ist ein optisch übersichtliches Diagramm, in dem der chaotische Wechsel zwischen grünen und roten Farben bei kleineren Kurskorrekturen verschwindet. Dieses Tool wirkt als hervorragender Dämpfer für Marktgeräusche. Wenn der Markt deutlich steigt, zeichnet Heikin-Ashi eine ununterbrochene Reihe grüner Kerzen ohne untere Schatten, was Händlern hilft, ihre Emotionen unter Kontrolle zu halten und zu vermeiden, profitable Positionen zu früh zu schließen. Der Preis für diesen beruhigenden Effekt ist jedoch eine leichte Verzögerung, weshalb dieses Diagramm nicht für das präzise Timing von Einstiegspunkten an Umkehrpunkten geeignet ist.

Renko-Chart

Wenn Sie den Stress der verstreichenden Zeit vollständig aus der Analyse entfernen möchten, sind Renko-Charts die Lösung. Dieser Ansatz, der sich vom japanischen Wort für „Ziegelstein“ ableitet, ignoriert Stunden und Minuten vollständig. Ein neuer Ziegelstein wird erst dann in das Diagramm eingezeichnet, wenn der Kurs eine genau definierte Distanz überwindet, zum Beispiel zehn Punkte oder Dollar.

Die horizontale Achse verliert daher ihre traditionelle chronologische Bedeutung. In der Praxis bedeutet dies, dass sich das Diagramm während der nächtlichen Flaute oder mitten im Feiertagshandel möglicherweise mehrere Stunden lang nicht bewegt. Sobald jedoch massive Volatilität am Markt einsetzt, können innerhalb einer einzigen Minute mehrere „Bricks“ nacheinander hinzugefügt werden. Renko-Charts filtern jegliches Rauschen radikal heraus und legen die klare Struktur des Marktes offen, was sie zu einem idealen Werkzeug für die präzise Definition wichtiger Unterstützungs- und Widerstandsniveaus macht.

Tick-Charts

Intraday-Trader und Scalper, die die Geschwindigkeit des Marktes in Echtzeit verfolgen müssen, verzichten oft auf Minutenintervalle zugunsten von Tick-Charts. Bei dieser Darstellung wird ein neuer Balken nicht nach fünf oder zehn Minuten gezeichnet, sondern nachdem eine exakte Anzahl von Transaktionen ausgeführt wurde – zum Beispiel nach jeweils zweitausend Trades, unabhängig davon, wie viel Volumen dabei gehandelt wurde.

Die Stärke eines Tick-Charts zeigt sich in seiner Fähigkeit, sich an die Marktaktivität anzupassen. Während der Markteröffnung, wenn eine riesige Anzahl von Orders in den Markt strömt, bewegt sich das Diagramm blitzschnell und generiert Dutzende von Balken, wodurch der Kampf zwischen Angebot und Nachfrage detailliert abgebildet wird. Umgekehrt kommt die Chartbildung während der Mittagspause fast zum Erliegen. In Zeiten geringer Liquidität erhält der Trader daher keine falschen Handelssignale, die bei gewöhnlichen zeitbasierten Charts fast die Regel sind.

Footprint-Charts

Die höchste Liga der modernen Marktanalyse wird durch sogenannte Footprint- oder Cluster-Charts repräsentiert. Während alle bisherigen Arten den Kurs von außen betrachten, funktioniert der Footprint wie ein Röntgenbild. Er nimmt eine klassische japanische Kerze und zerlegt sie in einzelne Preis-Mikroebenen.

Direkt im Körper der Kerze zeigt er dann das genaue Volumen der Kontrakte an, die auf der Verkaufsseite (Ask) und der Kaufseite (Bid) gehandelt wurden. Diese Art der Visualisierung offenbart den sogenannten Order Flow – den tatsächlichen Fluss der Orders. Der Trader muss nicht mehr raten, was auf dem Markt geschieht. Direkt auf dem Bildschirm kann er erkennen, ob der Kurs von einem aggressiven Käufer nach oben getrieben wird oder ob der Anstieg aufgrund einer massiven passiven Barriere aus Limit-Orders ins Stocken geraten ist, die dort von einem institutionellen Akteur platziert wurden.

Zusammenfassung: Die richtige Optik für Ihren Stil wählen

In der Welt der Marktcharts gibt es keinen klaren Sieger und kein universell bestes Tool. Der Erfolg beim Trading und bei Investitionen liegt nicht in der Suche nach dem Heiligen Gral, sondern darin, zu verstehen, welche Informationen ein bestimmter Filter liefert und was er verbirgt. Ein langfristig orientierter Swing-Trader findet möglicherweise Stabilität in der mathematischen Glättung von Heikin-Ashi oder in der strukturellen Klarheit von Renko-Charts. Umgekehrt benötigt jemand, der täglich Dutzende von Trades ausführt, die Dynamik der Ticks und einen detaillierten Blick hinter die Kulissen in Form von Footprint. Der effektivste Ansatz ist daher oft eine Kombination.