Nvidias Rekord-Aktienrückkauf im Wert von 150 Milliarden Dollar: Wird er den Aktienkurs weiter in die Höhe treiben?

Nvidia hat die bislang größte Aufstockung einer Genehmigung zum Aktienrückkauf in der Unternehmensgeschichte angekündigt. Am 28. September hat der Vorstand das bestehende Programm um 150 Milliarden US-Dollar aufgestockt, wodurch sich der für Rückkäufe verfügbare Betrag auf 235 Milliarden US-Dollar erhöht. Das Unternehmen geht davon aus, das verbleibende Programm bis zum Geschäftsjahr 2028 abzuschließen.

Die Ankündigung trug dazu bei, dass die Nvidia-Aktie an einem Tag, an dem der Nasdaq Composite um 0,9 % nachgab, mit einem Plus von 1,7 % schloss. Diese Reaktion zeigt, dass die Anleger die Nachricht positiv aufgenommen haben. Ob der Rückkauf eine längere Rallye stützen kann, hängt davon ab, wie Nvidia nun weiter vorgeht.

Wie umfangreich ist der Rückkauf?

Die Aufstockung um 150 Milliarden US-Dollar übertrifft Apples Rückkaufgenehmigung in Höhe von 110 Milliarden US-Dollar ab 2024. Sie baut zudem auf einem beträchtlichen Betrag auf, der Nvidia bereits zur Verfügung stand: 235 Milliarden US-Dollar beträgt die verbleibende Gesamtgenehmigung, es handelt sich also nicht um einen zusätzlichen Betrag zu den neu angekündigten 150 Milliarden US-Dollar.

Nvidia hat bereits erhebliche Barmittel an die Aktionäre zurückgeführt. Im zuletzt gemeldeten Quartal, das am 26. Juli endete, gab das Unternehmen an, durch Rückkäufe und Dividenden rund 26 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgeführt zu haben. Der Umsatz in diesem Quartal belief sich auf 96,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Ergebnisse erklären, warum das Unternehmen ein Programm dieser Größenordnung in Betracht ziehen kann.

Warum könnten Aktienrückkäufe den Aktienkurs stützen?

Wenn ein Unternehmen eigene Aktien zurückkauft, kann es die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien verringern. Bei gleichbleibenden Gewinnen führt diese geringere Aktienanzahl zu einem höheren Gewinn pro Aktie. Regelmäßige Käufe können zudem die Nachfrage nach der Aktie steigern.

Die Entscheidung von Nvidia sendet ein Signal hinsichtlich der Zukunftsaussichten des Managements. CEO Jensen Huang erklärte, die Cash-Generierung des Unternehmens ermögliche es, in KI und beschleunigtes Rechnen zu investieren und gleichzeitig Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Die Genehmigung spiegele das Vertrauen in die langfristigen Chancen wider.

Wo passt die neue KI-Sicherheitsplattform ins Bild?

Nvidia gab am 28. September eine separate Ankündigung heraus: seine „Open Agent Safety Platform“. Sie umfasst die OpenShell-Software zur Festlegung von Betriebsgrenzen für KI-Agenten sowie ein Sentry-System, das das Verhalten überwacht und Agenten eindämmt, die diese Grenzen überschreiten.

Die Plattform erweitert Nvidias Rolle im KI-Bereich über Chips und Recheninfrastruktur hinaus. Die finanziellen Auswirkungen bleiben jedoch ungewiss. Anleger sollten die Entwicklung anhand der Akzeptanz und der späteren Geschäftsergebnisse beurteilen, anstatt die Einführung als sofortigen Gewinnschub zu betrachten.

Fazit

Nvidias Rekord-Aktienrückkauf bietet der Aktie eine potenzielle Stütze und zeugt vom Vertrauen des Managements in die künftige Cash-Generierung. Der Kursanstieg am Montag deutet darauf hin, dass die Anleger dieses Signal positiv gewertet haben. Die Grundlage für nachhaltige Kursgewinne liegt in der Umsetzung: Nvidia muss die Rückkäufe konsequent fortsetzen und gleichzeitig das Umsatz- und Gewinnwachstum aufrechterhalten, das ein derart umfangreiches Programm erst möglich macht.

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