Το δολάριο συνεχίζει την ανοδική του πορεία μετά από σημάδια σκληρής στάσης της Fed

Το δολάριο ΗΠΑ ξεκίνησε την εβδομάδα σε σταθερή βάση, συνεχίζοντας την πρόσφατη ανοδική του πορεία, καθώς οι αγορές αξιολόγησαν τις επιθετικές δηλώσεις αξιωματούχων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και την προοπτική ότι τα επιτόκια στις ΗΠΑ ενδέχεται να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό,τι είχε αρχικά προβλεφθεί.

Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ, ο οποίος μετρά την αξία του δολαρίου έναντι ενός σταθμισμένου καλαθιού σημαντικών νομισμάτων, διατήρησε μεγάλο μέρος της ανόδου της προηγούμενης εβδομάδας. Η ζήτηση για το δολάριο υποστηρίχθηκε από τις ανανεωμένες προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) ενδέχεται να χρειαστεί να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική — ή, τουλάχιστον, να αναβάλει οποιαδήποτε κίνηση προς μείωση των επιτοκίων — προκειμένου να επαναφέρει τον πληθωρισμό σταθερά στον στόχο της.

Η ισχύς του δολαρίου αντανακλά επίσης το σχετικό πλεονέκτημά του όσον αφορά τις αποδόσεις. Οι προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ τείνουν να στηρίζουν τις αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου και να καθιστούν τα περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια πιο ελκυστικά για τους διεθνείς επενδυτές.

Αξιωματούχοι της Fed διατηρούν επιφυλακτικό και «γεράκι» τόνο

Ο πρόεδρος της Fed του Σικάγου, Austan Goolsbee, δήλωσε τη Δευτέρα ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τις επίμονες διαταραχές από την πλευρά της προσφοράς κατά τον καθορισμό της νομισματικής πολιτικής. Οι παρατηρήσεις του υπογράμμισαν τη συνεχιζόμενη πρόκληση που αποτελεί η διάκριση μεταξύ προσωρινών πιέσεων στις τιμές και πληθωριστικών δυνάμεων που θα μπορούσαν να εδραιωθούν βαθύτερα στην οικονομία.

Ο πρόεδρος της Fed του Σαιντ Λούις, Alberto Musalem, εξέφρασε ένα παρόμοια επιφυλακτικό μήνυμα, υποδεικνύοντας ότι ενδέχεται να απαιτηθούν περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων εάν ο πληθωρισμός δεν συνεχίσει να κινείται πειστικά προς τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας.

Συνολικά, οι δηλώσεις αυτές ενίσχυσαν την άποψη ότι οι αξιωματούχοι της Fed εξακολουθούν να διστάζουν να κηρύξουν πρόωρα τη νίκη επί του πληθωρισμού. Αν και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα συνεχίσουν να αξιολογούν τα εισερχόμενα στοιχεία, τα τελευταία σχόλια υποδηλώνουν ότι το κατώφλι για τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής παραμένει υψηλό.

Οι αγορές στρέφουν την προσοχή τους στα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ

Η εβδομάδα ξεκινά με ένα σχετικά ελαφρύ μακροοικονομικό ημερολόγιο στις ΗΠΑ, αφήνοντας τις προσδοκίες για τα επιτόκια, τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και τις περαιτέρω δηλώσεις αξιωματούχων της Fed ως τους κύριους βραχυπρόθεσμους παράγοντες που επηρεάζουν το δολάριο.

Η προσοχή θα στραφεί στους προκαταρκτικούς δείκτες διαχειριστών προμηθειών των ΗΠΑ της Τετάρτης. Τα στοιχεία θα παρέχουν μια πρώιμη ένδειξη της οικονομικής δυναμικής στους τομείς της μεταποίησης και των υπηρεσιών.

Η έκθεση της Παρασκευής για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών θα αποτελέσει ένα ακόμη σημαντικό τεστ για την οικονομική δραστηριότητα. Μια θετική έκπληξη θα μπορούσε να ενισχύσει τα επιχειρήματα για τη διατήρηση των επιτοκίων σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, ενώ απογοητευτικά στοιχεία ενδέχεται να ενθαρρύνουν τους επενδυτές να μειώσουν τις bullish θέσεις τους στο δολάριο.

Τεχνική Προοπτική: Η ανοδική τάση παραμένει ανέπαφη πάνω από τη βασική ζώνη των 100

Από τεχνική άποψη, οι προοπτικές για τον Δείκτη Δολαρίου ΗΠΑ παραμένουν θετικές. Η διόρθωση της Παρασκευής επέτρεψε στον δείκτη να απομακρυνθεί από τη βραχυπρόθεσμη περιοχή υπεραγοράς χωρίς να βλάψει ουσιαστικά την ευρύτερη ανοδική τάση.

Στο ανοδικό σενάριο, μια κίνηση πάνω από το τελευταίο υψηλό των 100,50 θα επιβεβαίωνε την ανανέωση της ανοδικής δυναμικής και ενδεχομένως θα άνοιγε τον δρόμο προς την επόμενη ζώνη αντίστασης στα 100,80. Προς τα κάτω, μια αποφασιστική διάσπαση κάτω από το ψυχολογικό επίπεδο των 100 θα αποδυνάμωνε τη bullish δομή και θα αύξανε τον κίνδυνο διόρθωσης.

Συμπέρασμα: Οι προοπτικές για το δολάριο παραμένουν θετικές, αλλά εξαρτώνται από τα δεδομένα

Το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να υποστηρίζεται από τη «γεράκια» ρητορική της Fed, τις αυξημένες προσδοκίες για τα επιτόκια και μια γενικά θετική τεχνική δομή.

Ωστόσο, η βιωσιμότητα της ανοδικής πορείας θα εξαρτηθεί από το αν τα επερχόμενα οικονομικά στοιχεία επιβεβαιώσουν τις προσδοκίες της αγοράς για μια παρατεταμένη περίοδο περιοριστικής νομισματικής πολιτικής. Τα ισχυρά στοιχεία για την επιχειρηματική δραστηριότητα και τα διαρκή αγαθά θα μπορούσαν να αποτελέσουν τον καταλύτη για περαιτέρω κέρδη, ενώ τα πιο ήπια στοιχεία ενδέχεται να προκαλέσουν νέες πωλήσεις για ρευστοποίηση κερδών.

Προειδοποίηση! Το παρόν υλικό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Τα ιστορικά στοιχεία απόδοσης δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Η επένδυση σε ξένα νομίσματα ενδέχεται να επηρεάσει τις αποδόσεις σας λόγω των διακυμάνσεών τους. Κάθε συναλλαγή σε τίτλους μπορεί να οδηγήσει τόσο σε κέρδη όσο και σε ζημίες. Οι υποθέσεις και οι προσδοκίες που εκτίθενται στο παρόν υλικό αποτελούν απλώς εκτιμήσεις που ενδέχεται να μην είναι ακριβείς και να μεταβληθούν ανάλογα με τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες. Οι δηλώσεις αυτές δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις.