Οι παγκόσμιες αγορές αναμένουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, ως επόμενο μήνυμα για τη νομισματική πολιτική της Fed

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές παρουσίασαν απότομες διακυμάνσεις μετά τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας εκτός του αγροτικού τομέα στις ΗΠΑ, γεγονός που ώθησε τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής. Η προσοχή στρέφεται πλέον σε ένα πλούσιο οικονομικό ημερολόγιο, με τα στοιχεία για τον ΔΤΚ, τον ΔΤΠ και τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ να αναμένεται να δημοσιευθούν τα επόμενα τρία ημέρες.

Μεταξύ αυτών των εκθέσεων, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) του Ιουλίου αναμένεται να αποτελέσει το κύριο γεγονός της εβδομάδας και ενδέχεται να οδηγήσει σε αυξημένη μεταβλητότητα στις παγκόσμιες αγορές.

Προεπισκόπηση του πληθωρισμού CPI των ΗΠΑ για τον Ιούλιο

Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή αποτελεί έναν από τους πιο προσεκτικά παρακολουθούμενους οικονομικούς δείκτες των ΗΠΑ, λόγω της ικανότητάς του να διαμορφώνει τις προσδοκίες για τα επιτόκια και να επηρεάζει τα νομίσματα, τις μετοχές, τα ομόλογα και τα πολύτιμα μέταλλα.

Το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας θα δημοσιεύσει τα στοιχεία του ΔΤΚ για τον Ιούλιο την Τετάρτη. Οι αγορές αναμένουν ότι ο συνολικός πληθωρισμός θα αυξηθεί κατά περίπου 0,1% σε μηνιαία βάση, ενώ ο ετήσιος ρυθμός προβλέπεται να υποχωρήσει από 3,5% σε περίπου 3,4%. Ο βασικός ΔΤΚ, ο οποίος εξαιρεί τις ευμετάβλητες τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,2% σε μηνιαία βάση και κατά 2,5% σε ετήσια βάση.

Θέση των αγορών εν όψει των στοιχείων για τον ΔΤΚ των ΗΠΑ

Οι αγορές συναλλάγματος, οι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ και τα πολύτιμα μέταλλα έχουν εισέλθει σε φάση σταθεροποίησης, καθώς οι επενδυτές αναμένουν την έκθεση για τον πληθωρισμό. Ο χρυσός επέκτεινε την ανάκαμψή του σε νέο μηνιαίο υψηλό των 4.435 δολαρίων την Τρίτη, πριν υποχωρήσει ελαφρώς. Έκτοτε, διαπραγματεύεται εντός στενού εύρους, εν μέσω περιορισμένου όγκου συναλλαγών και έλλειψης σημαντικών οικονομικών καταλυτών.

Το ευρώ και η βρετανική λίρα έφτασαν σε νέα υψηλά πολλών εβδομάδων έναντι του δολαρίου ΗΠΑ νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, υποστηριζόμενα από τη γενικευμένη αδυναμία του αμερικανικού νομίσματος. Από τότε, και τα δύο ζεύγη νομισμάτων έχουν σταθεροποιηθεί, καθώς το δολάριο σημείωσε μια μέτρια ανάκαμψη. Το δολάριο ΗΠΑ ενισχύθηκε ελαφρώς έναντι ενός καλαθιού κύριων νομισμάτων, επωφελούμενο τόσο από τη συγκρατημένη στάση εν όψει της έκθεσης για τον ΔΤΚ όσο και από την ανανεωμένη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία-καταφύγια. Εν τω μεταξύ, το Bitcoin υποχώρησε κάτω από τα 64.000 δολάρια, εν μέσω των συνεχιζόμενων γεωπολιτικών εντάσεων και της αβεβαιότητας σχετικά με τις προοπτικές του πληθωρισμού, οι οποίες συνεχίζουν να επηρεάζουν αρνητικά τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου.

Συμπέρασμα

Οι πρόσφατες αδυναμίες στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ έχουν οδηγήσει τους επενδυτές να μετριάσουν τις προσδοκίες τους σχετικά με περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων. Παρ’ όλα αυτά, οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ συνεχίζουν να τονίζουν ότι ο πληθωρισμός παραμένει η κύρια ανησυχία τους, παρά τις ενδείξεις επιβράδυνσης της αύξησης της απασχόλησης. Η επικείμενη έκθεση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) για τον Ιούλιο θα είναι καθοριστική για τη διαμόρφωση των προσδοκιών της αγοράς σχετικά με την επόμενη κίνηση της Fed.

Επί του παρόντος, οι αγορές επιτοκίων είναι σχεδόν ισομερώς διχασμένες ως προς το αν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Ένα αποτέλεσμα πληθωρισμού ισχυρότερο από το αναμενόμενο θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλότερα επίπεδα για παρατεταμένο χρονικό διάστημα — ή ενδεχομένως να εξετάσει το ενδεχόμενο μιας επιπλέον αύξησης. Αντίθετα, μια πιο ήπια έκθεση για τον πληθωρισμό θα μείωνε πιθανώς την πιθανότητα περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής και θα ενίσχυε τις φωνές που ζητούν μια πιο διαλλακτική στάση νομισματικής πολιτικής.

 

Προειδοποίηση! Το παρόν υλικό δεν προορίζεται ως επενδυτική συμβουλή. Τα ιστορικά στοιχεία απόδοσης δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Η επένδυση σε ξένα νομίσματα ενδέχεται να επηρεάσει τις αποδόσεις σας λόγω των διακυμάνσεών τους. Κάθε συναλλαγή σε τίτλους μπορεί να οδηγήσει τόσο σε κέρδη όσο και σε ζημίες. Οι υποθέσεις και οι προσδοκίες που εκτίθενται στο παρόν υλικό αποτελούν απλώς εκτιμήσεις που ενδέχεται να μην είναι ακριβείς και να μεταβληθούν ανάλογα με τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες. Οι δηλώσεις αυτές δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις.