Üres részek a grafikonokon: Hogyan keletkeznek az árrések, és mit jelentenek ezek a kereskedő számára?

Ahhoz, hogy megértsük az árrés kialakulásának lényegét, meg kell vizsgálnunk a vételi és eladási megbízások párosításának alapvető mechanizmusát. Ez a jelenség akkor következik be, amikor hirtelen hatalmas mennyiségű új megbízás érkezik a piacra, ami a kereslet és a kínálat közötti egyensúly hirtelen eltolódását okozza.

Mivel az előző záróár és az új nyitóár közötti szűk ársávban nincsenek ellentétes megbízások, a grafikon egyszerűen kihagyja ezt a tartományt. Ennek eredményeként vizuális rés keletkezik, amely azt jelzi, hogy a piacnak az új, korábban még nem árazott információk hatására azonnal újra kellett értékelnie az adott eszköz értékét. Ez a jelenség leggyakrabban a fő kereskedési időszak kezdetén fordul elő, amikor a piac a nyitvatartási időn kívül feldolgozott eseményekre reagál.

Hétvégi rés

A technikai elemzésben és a kockázatkezelésben egyaránt különös figyelmet kapó résfajta az, amely a péntek esti és a hétfő reggeli kereskedés közötti szünet alatt alakul ki. Bár a pénzügyi piacok a hétvégén a hétköznapi lakossági kereskedők számára zárva vannak, a globális politikai és makrogazdasági fejlemények nem állnak meg.

Ha szombaton vagy vasárnap váratlan geopolitikai események vagy jelentős gazdasági bejelentések történnek, a nagy intézményi befektetők az első ázsiai tőzsdék nyitását követően azonnal reagálnak rájuk. A felhalmozódott megbízások volumene miatt a hétfői nyitóár jelentősen magasabb vagy alacsonyabb lesz, mint a pénteki záróár, ami különösen a devizapiacon és a részvényindex-piacon rendszeres jelenséggé válik.

Hogyan lehet ezeket helyesen azonosítani?

A megfelelő rés típusának azonosítása elengedhetetlen a piac helyes értékeléséhez, mivel minden rés más-más információt hordoz az ár valószínű irányáról. Ahelyett, hogy egyetemes mintát keresnének, a kereskedők 4 alapvető helyzetet különböztetnek meg:

Rendes rés: Főként alacsony kereskedési forgalom mellett alakul ki, leggyakrabban akkor, amikor az ár oldalirányban mozog. A technikai elemzés szempontjából nincs jelentős stratégiai jelentősége, és a piac általában nagyon gyorsan bezárja.

Kitörési rés: Olyan pillanatokban jelenik meg, amikor az ár hirtelen áttöri egy fontos támasz- vagy ellenállási szintet. A kereskedők számára ez egy új, hosszú távú trend kezdetét jelző erős jelzés, amelyet nagy kereskedési forgalom kísér.

Elszabaduló rés: Egy már kialakulóban lévő, erős trend közepén alakul ki. Ez a jelenség megerősíti a vevők vagy eladók folyamatos dominanciáját, és jelzi, hogy a trendnek még mindig van elég ereje ahhoz, hogy új szinteket érjen el.

Kimerülési rés: Egy hosszú távú trend legvégén alakul ki. A folytatódási réssel ellentétben ez a túlfűtött piacra figyelmeztet, és az ár irányának közelgő megfordulását jósolja, mivel az eredeti vételi vagy eladási erő kimerült.

A réskitöltés jelensége: Miért törekszik a piac az elvesztett egyensúly visszaállítására?

A kereskedők körében gyakran hangoztatott szabály, hogy minden piaci rés előbb-utóbb kitöltésre kerül, ami a gyakorlatban azt jelenti, hogy az ár visszatér az üres tartományba, és bezárja a képzeletbeli rést. Ez a pszichológiai jelenség abból fakad, hogy az intézményi szereplők megpróbálják visszamenőlegesen kitölteni a még nem teljesített megbízásaikat az eredeti, kedvezőbb árakon.

Míg a szokásos részek néhány órán vagy napon belül kitöltődnek, az erős kitörési részek akár hónapokig vagy évekig is nyitva maradhatnak, mivel a piac – erős fundamentális tényezők hatására – visszatérés nélkül folytatja az új trendet.

Gyakorlati alkalmazás a kereskedésben és rejtett kockázatok

A résszel kapcsolatos sikeres kereskedési terv kidolgozása nemcsak technikai jártasságot, hanem mindenekelőtt szigorú kockázatkezelést igényel. A kereskedők leggyakrabban olyan stratégiákat alkalmaznak, amelyek a rés kitöltésére irányuló kereskedésre összpontosítanak, vagy éppen ellenkezőleg, egy erős elszakadási rés irányába nyitnak pozíciókat, hosszú távú trendre számítva.