Az arany ára 4 300 dollár alá süllyedt a Fed-del kapcsolatos aggodalmak erősödése miatt – sikerül-e a bulloknak technikai visszapattanást elérniük?

Az arany ára rövid időre a pszichológiailag fontos 4 300 dolláros szint alá süllyedt, mivel az emelkedő amerikai kincstárjegy-hozamok, az erősödő dollár és a Federal Reserve szigorúbb monetáris politikájára vonatkozó egyre erősödő várakozások fokozott nyomást gyakoroltak a nemesfémre.

Az XAU/USD árfolyama negyedik kereskedési napja esett, és napközben 4 280 dollár közelében érte el a mélypontot – ami több mint három hete a legalacsonyabb szint –, majd enyhén emelkedett 4 320 dollár felé.

Az erősödő dollár és az emelkedő hozamok nyomást gyakorolnak az aranyra

A legutóbbi esést elsősorban az amerikai dollár megújult erőssége és a magasabb kincstári hozamok okozták. Az amerikai dollár index háromhetes csúcsra emelkedett, miközben a befektetők újragondolták a Federal Reserve monetáris politikájának kilátásait.

Az a várakozás, hogy az amerikai kamatlábak magas szinten maradhatnak – vagy akár tovább emelkedhetnek –, csökkenti az arany vonzerejét. Mivel az arany nem termel jövedelmet, a magasabb kötvényhozamok növelik a birtoklásának alternatív költségét. Az erősödő dollár emellett drágábbá teszi a dollárban denominált aranyat azoknak a vásárlóknak, akik más valutákat használnak.

A dollár további erősödése továbbra is nyomást gyakorolhat az aranyra, különösen, ha más országok gazdasági gyengesége továbbra is támogatja az amerikai eszközök iránti keresletet.

Az amerikai foglalkoztatási adatok kerülnek a középpontba

Az arany hét hátralévő részében várható irányzata nagymértékben függ majd a beérkező amerikai munkaerő-piaci adatoktól, a Federal Reserve tisztviselőinek nyilatkozataitól és a kincstári hozamok alakulásától. A geopolitikai fejlemények és az általános kockázati hangulat szintén befolyásolhatja a menedékeszközök iránti keresletet.

Az XAU/USD következő jelentős katalizátora az amerikai ADP nemzeti foglalkoztatási jelentés. Az augusztusi adat várhatóan azt fogja mutatni, hogy a magánszektorban a foglalkoztatás körülbelül 48 000 munkahellyel nőtt.

A várakozásoknak nagyjából megfelelő eredmény arra utalna, hogy a munkaerő-felvétel továbbra is pozitív, de lendülete csökken. A piac azonnali reakciója ennek ellenére korlátozott lehet, mivel a befektetők valószínűleg kerülni fogják a nagy volumenű pozíciók felvételét a pénteken esedékes hivatalos amerikai foglalkoztatási jelentés előtt.

Arany technikai elemzés: Visszapattanás lehetséges, de még nem erősített

Bár az arany felépült a napközbeni, 4 280 dollár körüli mélypontjáról, a technikai kép továbbra is törékeny. Az arany az Ichimoku-felhő és az 50%-os Fibonacci-visszatérési szint alá is esett, ami növeli a gyorsuló eladási hullám kockázatát, ha a vevőknek nem sikerül visszanyerniük az irányítást.

A legutóbbi esés mértéke miatt továbbra is lehetséges egy rövid távú korrekciós visszapattanás. Az aranynak azonban vissza kell hódítania a 4 300–4 350 dolláros tartományt, hogy enyhüljön a közvetlen eladási nyomás. Ha az ár tartósan e zóna fölé emelkedik, az utat nyithat a 4 400 dolláros pszichológiai ellenállási szint teszteléséhez. Addig azonban minden fellendülést inkább trendellenes visszapattanásnak kell tekinteni, mintsem annak a bizonyítékának, hogy tartós mélypont alakult ki.

Lefelé nézve a 4 280 dollár a legközelebbi támaszszint. Ennek határozott áttörése esetén a 4 240 dolláros szint kerülhet célkeresztbe, amelyet a kritikus 4 220–4 200 dolláros támaszzóna követ. Ha ez a tartomány nem tud megmaradni, az jelentősen gyengítené az általános technikai kilátásokat.

Összegzés: A négy kereskedési napon át tartó meredek esést követően technikai visszapattanás lehetséges, de ennek megerősítésére még nincs bizonyíték. A következő lépés valószínűleg attól függ majd, hogy az amerikai foglalkoztatási adatok és a Federal Reserve nyilatkozatai fenntartják-e a dollár emelkedését. Az arany bullok számára a 4 350 dollár visszahódítása fontos első lépés lenne a 4 400 dollár felé. A bearok számára a 4 280 dollár alatti áttörés a figyelmet a kulcsfontosságú 4 220–4 200 dolláros támaszövezetre irányítaná.