Minden befektető arról álmodozik, hogy a számlája egyetlen visszaesés nélkül növekedjen. A piacok valósága azonban kegyetlen, és a mínuszszámok láttán sokan pánikba esnek, és úgy érzik, kudarcot vallottak. Pedig a tőke átmeneti csökkenése, az úgynevezett drawdown, nem a rendszer hibája, hanem a kereskedés teljesen természetes működési költsége.
A „drawdown” kifejezés a tőke százalékos vagy értékbeli csökkenését jelenti a legutóbbi csúcsértéktől addig a legalacsonyabb szintig, amíg a számla újra el nem éri a legmagasabb értéket. Ha a számlája 1 000 euróra nő, majd 800-ra csökken, akkor 20%-os drawdown-ban van, függetlenül attól, hogy eredetileg mekkora összeggel indult. Fontos megkülönböztetni a nyitott pozíciók átmeneti csökkenését és az úgynevezett „maximum drawdown”-t. Míg a szokásos csökkenés csupán a piac átmeneti állapota, a „maximum drawdown” azt a legnagyobb történelmi veszteséget jelenti, amelyet egy adott stratégia a múltban elszenvedett. Ez az adat nem a befektetők megijesztésére szolgál, hanem annak pontos tükrözésére, hogy a kereskedő milyen kihívásokkal teli időszakokkal kellett szembenéznie, és hogyan kezelte azokat.
Miért nem létezik veszteségmentes kereskedés
Számos oka van annak, hogy a veszteség nem kerülhető el, és ezek mind a piacok természetéből fakadnak. A piacok soha nem mozognak egyenes vonalban; a volatilitás és az áringadozások természetes jellemzőik. E mozgások nélkül nem merülnének fel nyereségszerzési lehetőségek. Ezen felül a kereskedés elsősorban a valószínűségek játéka. Még a legjobb, magas sikeraránnyal rendelkező kereskedési stratégia is rendszeresen átél olyan időszakokat, amikor több veszteséges ügylet következik egymás után. Ez nem a rendszer kudarca, hanem egy teljesen normális statisztikai eltérés. Összehasonlítható bármely más területen folytatott üzleti tevékenységgel. Ahogyan egy étteremtulajdonosnak a vendégek számától függetlenül bérleti díjat és energiaköltségeket kell fizetnie, úgy a kontrollált ideiglenes veszteségek is pontosan ugyanolyan típusú működési költségek a kereskedő számára, amelyeket a jövőbeli nyereség elérése érdekében el kell viselnie.
A veszteségek és a tőke-visszanyerés csalóka matematikája
Bár az átmeneti visszaesés normális jelenség, annak mértéke rendkívül fontos. A veszteségből való talpra állás nem lineárisan zajlik, hanem egy kedvezőtlen matematikai aszimmetria hatására alakul. Ha a számlája 10%-os veszteséget szenved el, akkor valamivel több mint 11%-os nyereségre van szüksége ahhoz, hogy visszatérjen az eredeti értékéhez. 20%-os csökkenés esetén az eredeti szint eléréséhez szükséges hozam már 25%-ra emelkedik. Az igazán veszélyes helyzet azonban 50%-os csökkenés esetén áll elő, amikor már pusztán a nullszaldó eléréséhez is meg kell duplázni a fennmaradó tőkét, vagyis teljes 100%-os nyereséget kell elérni. Éppen ezért a piacon való hosszú távú túlélés kulcsa az, hogy az értékvesztéseket ésszerű határok között tartsuk, és ne engedjük, hogy azok ellenőrizhetetlenné váljanak.
A drawdown a közösségi és a másolási kereskedés szemszögéből
Az FX Junction környezetben a drawdown megértésének még mélyebb jelentősége van. Az a befektető, aki más népszerű kereskedőket másol, gyakran alapvető hibát követ el, amikor negatív számokat lát. A félelem hatására idő előtt, a visszaesés legalján leállítja a másolást, ezzel véglegesen rögzíti az átmeneti veszteséget, és megfosztja magát a későbbi fellendülési fázistól. Ahelyett, hogy pánikba esve menekülne, sokkal bölcsebb megnézni az adott kereskedő korábbi statisztikáit, és eldönteni, hogy a jelenlegi esés a szokásos viselkedésének normális tartományába esik-e. Ugyanilyen fontos óvatosan kezelni azokat a profilokat, amelyek tökéletes eredményeket mutatnak, esés nélkül. A közösségi médiában a nulla veszteség általában nem a zsenialitás jele, hanem inkább veszélyes gyakorlatoké, mint például a stop-loss megbízások figyelmen kívül hagyása vagy a pozíciók méretének aránytalan növelése, ami előbb-utóbb a számla teljes tönkremeneteléhez vezet.
Hogyan alakítsunk ki egészséges megközelítést és tartsuk meg a hideg fejünket?
A veszteségek kezelése mindenekelőtt fegyelmet és megfelelő gondolkodásmódot igényel. A tőke védelmének alapvető szabálya, hogy egyetlen kereskedés során ne kockáztassunk többet, mint a teljes számla kis százalékát, így az esetleges veszteségek könnyen kezelhetők maradnak. Ha egymást követő sikertelen ügyletekbe keveredik, és a veszteség mértéke meghaladja a meghatározott határt, általában a legjobb megoldás az, ha ideiglenesen szünetet tart a piacokon, vagy jelentősen csökkenti kereskedési pozícióinak méretét. Ahelyett, hogy folyamatosan figyelné a nyereség és veszteség napi ingadozásait, sokkal hasznosabb a hosszú távú teljesítményre és a kockázatkezelési mutatókra koncentrálni.
A technikai elemzés csupán kis részben járul hozzá a pénzügyi piacokon elért sikerhez, míg annak nagyobb részét az emberi pszichológia határozza meg. Amikor a monitor előtt ülsz, és eldöntöd, hogy nyiss-e pozíciót, csendes, de alapvető küzdelem zajlik le a fejedben. A hideg számítás és az érzelmi impulzus közötti különbség gyakran elenyésző, míg az a képesség, hogy felismerd saját lelkiállapotodat ebben a pillanatban, választja el a következetes befektetőket azoktól, akik fokozatosan tönkreteszik a számlájukat.
További információk →Van egy pontos terved, de amint a piac ellened fordul, pánikba esel, és áthelyezed a stop-loss-odat. Szinte minden kezdő ismeri ezt a klasszikus helyzetet. Azonban a szabályok önkényes megváltoztatása egy nyitott pozíció közepén nem rugalmasság, hanem egy gyors út ahhoz, hogy az azonnali érzelmek hatására kiürítsd a számládat.
További információk →