A piacok csütörtöki hármas próbatételre készülnek: az EKB, az amerikai PPI és a technológiai cégek eredményei

Úgy tűnik, hogy a csütörtök a hét egyik legjelentősebb kereskedési napja lesz: az Európai Központi Bank várható kamatemelése, a legfrissebb amerikai termelői inflációs adatok, valamint az Oracle és az Adobe nagy figyelemmel kísért eredményei egyaránt a befektetők figyelméért versengenek.

Az EKB adhatja a nap első jelentős, piacot mozgató jelzését – de maga a döntés aligha okoz majd igazi meglepetést.

Az EKB üzenete fontosabb, mint maga a kamatemelés

Széles körben arra számítanak, hogy az EKB 25 bázisponttal, 2,25%-ról 2,50%-ra emeli betéti kamatlábát, miután az euróövezeti infláció augusztusban 3,3%-ra gyorsult. Ez közel három éve a legmagasabb érték, és jóval a központi bank 2%-os célja felett maradt.

Mivel a kamatemelés nagyrészt már beépült a piaci árakba, a befektetők figyelmét az fogja lekötni, hogy Christine Lagarde, az EKB elnöke mit mond az újabb energiasokkról és a további szigorítás kilátásairól. Egy szigorúbb hangvételű értékelés erősítheti a további kamatemelésekre vonatkozó várakozásokat, és rövid távon támaszt nyújthat az eurónak.

Az EUR/USD esetében azonban a kezdeti nyereségeket nehéz lehet fenntartani. A devizapárra emellett jelentős eseménykockázat is nehezedik az amerikai inflációs naptár miatt, különösen a pénteki fogyasztói árindex-jelentés miatt. Ha az EKB jelzi, hogy a további szigorítás továbbra is határozottan tervben van, az euró tovább emelkedhet. Ha a döntéshozók a növekedés lassulását vagy az energiaár-sokk átmeneti jellegét hangsúlyozzák, az egységes valuta nehézségekbe ütközhet.

Az amerikai termelői árindex (PPI) jelenti az első inflációs próbát

Ezután a figyelem az augusztusi amerikai termelői árindexre irányul. A PPI-t általában a fogyasztói infláció háttérbe szorítja, de a csütörtöki jelentés egy különösen kényes pillanatban érkezik. Az adatokat ezért annak korai tesztjeként fogják kezelni, hogy újra felépül-e az inflációs nyomás a termelési láncban.

A vártnál magasabb érték emelheti a dollár árfolyamát és a kincstári hozamokat, mivel a kereskedők a Federal Reserve szigorúbb monetáris politikájának nagyobb kockázatát árazzák be. Ez nyomást gyakorolhat a részvényekre is – különösen a kamatérzékeny növekedési részvényekre. Egy gyengébb jelentés átmeneti megkönnyebbülést hozhat, de a befektetők valószínűleg nem vonnak le határozott következtetéseket a pénteki fogyasztói árindex (CPI) közzététele előtt.

Az Oracle és az Adobe a mesterséges intelligencia kiadásait veszi górcső alá

Nem csupán a makrogazdasági naptár jelenthet volatilitási forrást. Az Oracle és az Adobe az amerikai piac zárása után teszi közzé eredményeit, így a mesterséges intelligencia és a felhőalapú szolgáltatásokra fordított kiadások ismét a vállalati napirend középpontjába kerülnek.

Az Oracle kerül a figyelem középpontjába, miután az előző negyedévben 93%-os éves növekedést jelentett a felhőalapú infrastruktúra bevételeiben. A befektetők arra lesznek kíváncsiak, hogy a mesterséges intelligencia számítástechnikai kapacitása iránti erős kereslet továbbra is fennmarad-e. Az Adobe egy másfajta mesterséges intelligencia-próbával szembesül. A vállalatnak be kell bizonyítania, hogy a generatív mesterséges intelligencia erősíti termékökoszisztémáját és jelentős bevételi lehetőségeket teremt, ahelyett, hogy egyszerűen csak új versenynek tenné ki alapvető kreatív szoftverüzletágát.

Figyelem! Ez az anyag nem befektetési tanácsadásnak szánt. A múltbeli teljesítményadatok nem garantálják a jövőbeli hozamokat. A devizákba történő befektetés a devizaárfolyamok ingadozása miatt befolyásolhatja a hozamot. Bármely értékpapír-tranzakció nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. Az ebben az anyagban szereplő feltételezések és várakozások csupán becslések, amelyek nem feltétlenül pontosak, és a jelenlegi gazdasági körülményektől függően változhatnak. Ezek a kijelentések nem garantálják a jövőbeli hozamokat.