ASML Mencatat Penjualan Tertinggi Sepanjang Sejarah dan Meningkatkan Proyeksi Kinerjanya

ASML melaporkan penjualan bersih kuartal ketiga yang mencapai rekor sebesar €11,7 miliar pada Rabu, 14 Oktober, naik sekitar 55% dibandingkan tahun sebelumnya. Laba bersih mencapai €4,96 miliar, sementara margin kotor meningkat menjadi 57,5%.

Perusahaan juga menaikkan batas bawah proyeksi penjualan tahun 2026 menjadi €44 miliar dari €43 miliar, sementara batas atas tetap di €45 miliar. Bagi para investor, pertanyaan utamanya adalah sejauh mana permintaan yang lebih kuat dapat mendorong pertumbuhan melampaui tahun ini.

Margin yang Lebih Tinggi Memperkuat Kinerja Kuartal Ini

Penjualan dari segmen Installed Base Management, yang mencakup layanan dan peningkatan sistem, mencapai €3,3 miliar. ASML menyatakan bahwa permintaan yang lebih kuat terhadap peningkatan produktivitas membantu mengangkat margin kotor di atas panduan yang ditetapkan.

Peningkatan memungkinkan pelanggan meningkatkan produksi menggunakan peralatan yang sudah terpasang. Bagi para investor, isu utamanya adalah apakah sumber pendapatan ini dapat membantu mempertahankan margin seiring ASML meningkatkan pengiriman sistem baru.

Laba yang dilaporkan juga mendapat manfaat dari sekitar €500 juta terkait penilaian ulang investasi ASML di Mistral AI. Keuntungan ini sebaiknya dievaluasi terpisah dari kinerja operasional. Laba operasional mencapai €5,17 miliar, lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Permintaan AI Menguji Kapasitas Produksi yang Direncanakan

CEO Christophe Fouquet mengatakan pelanggan terus menaikkan perkiraan permintaan peralatan mereka, terutama karena rencana investasi AI. Beberapa di antaranya telah menyatakan minat untuk memesan pada tahun 2029 dan bahkan 2030.

ASML memperkirakan pasokan yang saat ini direncanakan untuk tahun 2027 dan 2028 tidak akan mencukupi permintaan pelanggan. Perusahaan sedang menjajaki cara untuk memperluas kapasitas tahun 2028 melampaui peningkatan tambahan sebesar 30% yang sebelumnya dibahas untuk tahun tersebut.

Mengonversi perkiraan tersebut menjadi pendapatan akan memerlukan pesanan yang pasti dan pengiriman tepat waktu. Oleh karena itu, laju perluasan kapasitas dan biayanya akan menjadi faktor penting bagi profitabilitas di masa depan.

Apa yang Dapat Menjaga Keyakinan Pasca-Laporan Keuangan?

ASML memperkirakan penjualan kuartal keempat sebesar €14,2 miliar hingga €15,2 miliar, dengan margin kotor sekitar 57%. Prospek tersebut mengalihkan perhatian pada apakah perusahaan dapat mempertahankan momentum pengirimannya hingga akhir tahun.

Pengiriman tepat waktu dan margin yang tangguh dapat mendukung ekspektasi pertumbuhan laba lebih lanjut. Sebaliknya, penundaan proyek pelanggan atau biaya ekspansi yang lebih tinggi dapat membatasi seberapa besar kontribusi permintaan yang lebih kuat terhadap laba.

Hasil tersebut juga perlu ditafsirkan dalam konteks siklus investasi AI yang lebih luas. Permintaan peralatan yang kuat tidak menjamin bahwa setiap proyek pusat data dapat menghasilkan imbal hasil yang memadai, terutama jika biaya pembiayaan tetap tinggi.

Pergerakan harga saham yang berkelanjutan selanjutnya akan bergantung pada apakah informasi baru dapat meningkatkan ekspektasi laba melampaui tahun 2026. Permintaan yang kuat dapat mendukung skenario tersebut, sementara pelaksanaan akan menentukan seberapa besar peluang tersebut dapat diubah menjadi pertumbuhan yang menguntungkan.

Peringatan! Materi ini tidak dimaksudkan sebagai saran investasi. Data kinerja masa lalu tidak menjamin imbal hasil di masa depan. Berinvestasi dalam mata uang asing dapat memengaruhi imbal hasil Anda karena fluktuasi nilai tukar. Setiap transaksi sekuritas dapat mengakibatkan keuntungan maupun kerugian. Asumsi dan ekspektasi yang tercantum dalam materi ini hanyalah perkiraan yang mungkin tidak akurat dan dapat berubah tergantung pada kondisi ekonomi saat ini. Pernyataan-pernyataan ini tidak menjamin imbal hasil di masa depan.