Pasar Terus Menguat Seiring Meredanya Spekulasi Kenaikan Suku Bunga The Fed; Data NFP AS Menjadi Sorotan Utama

Aset-aset berisiko global melanjutkan pemulihannya pada Kamis seiring para investor mengurangi ekspektasi mereka terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September. Saham-saham AS melonjak, mata uang kripto menguat, dan logam mulia naik seiring imbal hasil obligasi Treasury turun dan dolar AS melemah.

Wall Street melonjak setelah Waller mengisyaratkan dukungan untuk jeda

Wall Street ditutup dengan kenaikan tajam setelah Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan bahwa ia akan mendukung untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Fed tanggal 15–16 September jika data inflasi yang akan dirilis mengonfirmasi bahwa tekanan harga sedang mereda.

Namun demikian, Waller tetap membuka peluang untuk pengetatan lebih lanjut, dengan menyatakan bahwa percepatan inflasi yang kembali terjadi dapat menjadi alasan untuk menaikkan suku bunga. Pernyataannya tersebut mengubah ekspektasi pasar: probabilitas kenaikan suku bunga pada September turun menjadi sekitar 50,4% dari 63,2% pada hari Rabu, menurut data CME FedWatch.

Harga emas dan perak naik seiring penurunan imbal hasil obligasi Treasury

Harga emas dan perak melanjutkan rebound seiring imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun acuan turun menuju 4,76%. Imbal hasil yang lebih rendah mengurangi biaya peluang dalam memegang aset yang tidak menghasilkan bunga seperti logam mulia, sementara dolar yang melemah membuat logam yang denominasi dolar menjadi lebih terjangkau bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain.

Harga emas diperdagangkan mendekati $4.500 per ons pada hari Jumat setelah naik selama dua sesi berturut-turut. Meskipun sentimen terhadap aset berisiko membaik, permintaan terhadap logam mulia tetap didukung oleh ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran yang masih berlanjut terkait inflasi.

Harga minyak juga menuju kenaikan mingguan yang kuat. Kembalinya ketegangan di Timur Tengah dan ketidakpastian yang terus berlanjut seputar pelayaran melalui Selat Hormuz mempertahankan premi risiko geopolitik yang cukup besar di pasar minyak mentah.

Yen melonjak seiring kembalinya spekulasi intervensi

Yen Jepang menguat lebih dari 2% terhadap dolar AS pada hari Kamis, dengan

USD/JPY turun ke sekitar 155,5. Pergerakan ini mencerminkan kombinasi antara melemahnya dolar secara luas, meningkatnya ekspektasi pengetatan kebijakan tambahan oleh Bank of Japan, dan spekulasi bahwa otoritas Jepang mungkin telah melakukan intervensi di pasar valuta asing. Klaim intervensi tersebut belum dikonfirmasi secara resmi pada saat artikel ini ditulis. Oleh karena itu, pergerakan tersebut tidak boleh secara definitif dikaitkan dengan Bank of Japan.

Laporan ketenagakerjaan AS berpotensi mengubah ekspektasi suku bunga

Perhatian kini beralih ke laporan ketenagakerjaan AS untuk bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat, 4 September. Para ekonom memperkirakan jumlah tenaga kerja non-pertanian akan meningkat sekitar 55.000–56.000 setelah terjadi penurunan sebesar 23.000 pada bulan Juli. Tingkat pengangguran diperkirakan tetap mendekati 4,1%, sementara upah rata-rata per jam diperkirakan naik sekitar 0,3% secara bulanan.

Laporan yang lebih lemah dari perkiraan dapat memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September, yang berpotensi memberikan tekanan turun lebih lanjut pada imbal hasil Treasury dan dolar AS. Sebaliknya, penciptaan lapangan kerja atau pertumbuhan upah yang lebih kuat dari perkiraan dapat menghidupkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga dan membalikkan sebagian reli aset berisiko yang terjadi pada hari Kamis.

 

Peringatan! Materi ini tidak dimaksudkan sebagai saran investasi. Data kinerja masa lalu tidak menjamin imbal hasil di masa depan. Berinvestasi dalam mata uang asing dapat memengaruhi imbal hasil Anda akibat fluktuasinya. Setiap transaksi sekuritas dapat menghasilkan keuntungan maupun kerugian. Asumsi dan ekspektasi yang tercantum dalam materi ini hanyalah perkiraan yang mungkin tidak akurat dan dapat berubah tergantung pada kondisi ekonomi saat ini. Pernyataan ini tidak menjamin imbal hasil di masa depan.