Il Nasdaq chiude a un massimo storico: il rialzo del settore tecnologico prevale sui timori relativi ai rendimenti

Wall Street ha aperto martedì con nuovo slancio dopo che lunedì l’indice Nasdaq Composite ha chiuso a un massimo storico, sostenuto dai rialzi dei titoli tecnologici di maggior peso. Il calo dei prezzi del petrolio ha offerto un certo sollievo dai timori inflazionistici, sebbene i rendimenti elevati dei titoli del Tesoro abbiano continuato a rappresentare una sfida per il rialzo.

I titoli tecnologici guidano i rialzi

Lunedì Nvidia ha guadagnato il 2,1%, mentre Microsoft ha registrato un rialzo dell’1,5%. Meta Platforms e Tesla hanno registrato entrambe un rialzo di circa il 2%, a conferma della fiducia degli investitori nelle principali società tecnologiche e nel potenziale di guadagno dell’intelligenza artificiale.

La forte performance del Nasdaq suggerisce che gli investitori siano ancora disposti a pagare un premio per le società con prospettive di crescita promettenti. Ma la dipendenza del mercato dai suoi titoli tecnologici più grandi solleva un interrogativo sulla durata del rialzo: questi guadagni potranno estendersi ad altri settori?

Lunedì le azioni di SpaceX hanno guadagnato circa il 7,6%. Inoltre, la società sta cercando di ottenere l’approvazione normativa per un gasdotto in Florida a supporto delle sue operazioni di lancio a Cape Canaveral.

Il calo dei prezzi del petrolio offre sollievo

Martedì i prezzi del petrolio sono scesi sotto i 100 dollari al barile, alleviando in parte i timori di inflazione e fornendo un contesto più favorevole per i titoli azionari.

Per i titoli tecnologici, il potenziale beneficio è indiretto. Il calo sostenuto dei prezzi dell’energia potrebbe frenare l’inflazione e ridurre la pressione per un’ulteriore stretta monetaria, sostenendo le società le cui valutazioni dipendono fortemente dagli utili futuri.

I rendimenti obbligazionari più elevati rimangono un ostacolo

Il rendimento di riferimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha raggiunto lunedì circa il 5,31%, evidenziando le pressioni sui costi di finanziamento che accompagnano l’avanzata del mercato.

I rendimenti più elevati possono pesare sui titoli azionari, aumentando i costi di finanziamento e rendendo più competitivi gli investimenti a reddito fisso. I titoli tecnologici possono essere particolarmente sensibili a questo fenomeno, poiché tassi di attualizzazione più elevati riducono il valore attuale degli utili futuri attesi.

Cosa potrebbe determinare la prossima fase del rialzo

La chiusura record del Nasdaq pone l’attenzione su tre sviluppi: se gli utili legati all’intelligenza artificiale soddisferanno le aspettative, se i prezzi del petrolio continueranno a diminuire e se i rendimenti dei titoli del Tesoro si stabilizzeranno.

Anche una più ampia partecipazione del mercato contribuirebbe a sostenere il rialzo. I guadagni in un maggior numero di settori ridurrebbero la dipendenza da un ristretto gruppo di influenti società tecnologiche.

Gli investitori seguiranno inoltre la pubblicazione, prevista per mercoledì, del verbale dell’ultima riunione della Federal Reserve per comprendere il punto di vista dei responsabili politici su inflazione, occupazione e prospettive sui tassi di interesse.

Per ora, lo slancio del mercato rimane favorevole. La sua durata dipenderà dal fatto che gli utili societari e i dati economici continuino a sostenere la fiducia degli investitori.

Attenzione! Il presente materiale non costituisce una consulenza in materia di investimenti. I dati relativi alle performance passate non garantiscono rendimenti futuri. Investire in valute estere può incidere sui rendimenti a causa delle loro fluttuazioni. Qualsiasi operazione su titoli può comportare sia profitti che perdite. Le ipotesi e le aspettative esposte in questo materiale sono solo stime che potrebbero non essere accurate e potrebbero variare a seconda delle attuali condizioni economiche. Queste dichiarazioni non garantiscono rendimenti futuri.