USDJPY: È prevista una correzione dopo il forte rialzo

Il cambio USD/JPY ha toccato brevemente il livello di resistenza critico di 161,90, segnando il punto più basso per lo yen in quasi 40 anni, prima di cedere parte dei guadagni a seguito dei ripetuti interventi verbali da parte dei funzionari della Banca del Giappone, che hanno offerto un sostegno limitato allo yen giapponese. Il ministro delle Finanze Katayama aveva già avvertito la scorsa settimana che le autorità rimangono «sempre pronte ad adottare misure decisive». A seguito dei colloqui con il segretario al Tesoro statunitense Bessent, Katayama ha ribadito la posizione di «adottare misure risolute se necessario».

Analisi fondamentale USD/JPY

La coppia USD/JPY ha esteso il proprio rialzo oltre le aspettative iniziali. La coppia di valute ha superato il livello chiave di 161 e lunedì ha testato il precedente massimo di 161,90. Questo avanzamento è stato alimentato da un rinnovato rafforzamento del dollaro, trainato dai commenti restrittivi dei responsabili della Federal Reserve e dalle persistenti preoccupazioni geopolitiche.

Recentemente, la Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse portandoli al massimo degli ultimi 31 anni, sebbene questa mossa abbia suscitato una reazione minima da parte del mercato. L’ultima sintesi delle opinioni emersa dalla riunione di giugno della Banca del Giappone ha indicato che i responsabili politici sono generalmente favorevoli a ulteriori aumenti dei tassi. Nonostante il recente aumento dei tassi e le dichiarazioni restrittive dei funzionari della BOJ, lo yen ha continuato a indebolirsi. Attualmente, le aspettative del mercato relative a un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve stanno esercitando un’influenza maggiore rispetto alle speculazioni su un potenziale aumento da parte della BOJ.

In prospettiva, l’importante rapporto sull’inflazione misurata dall’indice delle spese per i consumi personali (PCE) di questa settimana sarà fondamentale, poiché i dati economici chiave potrebbero determinare la prossima direzione di movimento della coppia di valute. Gli investitori e i trader dovrebbero inoltre monitorare attentamente gli interventi verbali della Banca del Giappone, oltre alle dichiarazioni dei responsabili politici della Federal Reserve. L’ultima correzione significativa si è verificata all’inizio di aprile, quando, secondo quanto riferito, il Ministero delle Finanze giapponese avrebbe speso circa 63 miliardi di dollari per sostenere lo yen durante la Golden Week. Nonostante questo intervento, la coppia di valute ha registrato un rimbalzo dopo essersi mantenuta appena al di sotto del livello di 155 e da allora ha registrato un forte rialzo.

È ora di analizzare i dati tecnici

Dal punto di vista tecnico, lo slancio generale rimane rialzista, con la coppia che viene scambiata al di sopra sia della media mobile semplice a 200 giorni che di quella a 100 giorni (SMA). Tuttavia, dopo questa impennata di slancio, si prevedono un sano pullback e un consolidamento, poiché il rischio di una correzione più grave è aumentato, dati gli attuali livelli di prezzo dello yen. Al momento della stesura di questo articolo, l’USD/JPY viene scambiato vicino a 161,80. Qualsiasi ritracciamento dai livelli attuali dovrebbe puntare inizialmente al livello di supporto a 161,00, seguito da ulteriori livelli di supporto intorno a 160,50–160,00. Al rialzo, si osservano livelli di resistenza chiave in prossimità di 162,00 e 162,40.

Attenzione! Il presente materiale non costituisce una consulenza in materia di investimenti. I dati relativi alle performance passate non garantiscono rendimenti futuri. Investire in valute estere può influire sui rendimenti a causa delle loro fluttuazioni. Qualsiasi operazione su titoli può comportare sia profitti che perdite. Le ipotesi e le aspettative esposte in questo materiale sono solo stime che potrebbero non essere accurate e potrebbero variare a seconda delle attuali condizioni economiche. Queste dichiarazioni non garantiscono rendimenti futuri.