USDJPY : une correction devrait intervenir après cette forte remontée

La paire USD/JPY a brièvement atteint le niveau de résistance critique de 161,90, marquant ainsi le plus bas niveau du yen depuis près de 40 ans, avant de céder une partie de ses gains face aux interventions verbales répétées des responsables de la Banque du Japon, qui n’ont apporté qu’un soutien limité au yen japonais. Le ministre des Finances Katayama avait déjà averti la semaine dernière que les autorités restaient « toujours prêtes à prendre des mesures décisives ». À l’issue de discussions avec le secrétaire au Trésor américain Bessent, Katayama a réitéré sa position consistant à « prendre des mesures résolues si nécessaire ».

Analyse fondamentale de l’USD/JPY

La paire USD/JPY a prolongé sa remontée au-delà des prévisions initiales. La paire de devises a franchi le seuil clé de 161 et a testé lundi son précédent plus haut à 161,90. Cette progression a été alimentée par un regain de vigueur du dollar, sous l’effet des commentaires bellicistes des responsables de la Réserve fédérale et des inquiétudes géopolitiques persistantes.

Récemment, la Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis 31 ans, bien que cette décision n’ait suscité qu’une réaction minime des marchés. Le dernier compte-rendu de la réunion de juin de la Banque du Japon a indiqué que les responsables sont globalement favorables à la poursuite des hausses de taux. Malgré la récente hausse des taux et les déclarations bellicistes des responsables de la Banque du Japon, le yen a continué de s’affaiblir. Actuellement, les anticipations du marché concernant une hausse des taux de la Réserve fédérale exercent une influence plus forte que les spéculations sur une éventuelle hausse de la Banque du Japon.

À l’avenir, le rapport crucial de cette semaine sur l’inflation mesurée par les dépenses de consommation personnelles (PCE) sera déterminant, car les données économiques clés pourraient définir la prochaine orientation de la paire de devises. Les investisseurs et les traders devraient également suivre de près les interventions verbales de la Banque du Japon ainsi que les déclarations des responsables de la Réserve fédérale. La dernière correction significative s’est produite début avril, lorsque le ministère japonais des Finances aurait dépensé environ 63 milliards de dollars pour soutenir le yen pendant la « Golden Week ». Malgré cette intervention, la paire de devises a rebondi après s’être maintenue juste en dessous du niveau de 155 et a depuis connu une forte remontée.

Il est temps d’analyser les indicateurs techniques

D’un point de vue technique, la dynamique générale reste haussière, la paire s’échangeant au-dessus des moyennes mobiles simples (MMS) à 200 et 100 jours (MMA). Néanmoins, un repli salutaire et une consolidation sont attendus à la suite de cette poussée de dynamique, car le risque d’une correction plus sévère s’est accru compte tenu des niveaux de cours actuels du yen. Au moment où nous écrivons ces lignes, l’USD/JPY s’échange près de 161,80. Tout recul par rapport aux niveaux actuels devrait d’abord viser le niveau de soutien de 161,00, suivi d’un soutien supplémentaire autour de 160,50–160,00. À la hausse, des niveaux de résistance clés sont observés près de 162,00 et 162,40.

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