연준에 대한 우려가 고조되면서 금값이 4,300달러 아래로 떨어졌다—강세장 세력이 기술적 반등을 이끌어낼 수 있을까?

XAU/USD는 4거래일 연속 하락세를 보이며 4,280달러 근처의 장중 최저치(3주여 만에 가장 낮은 수준)를 기록한 뒤, 4,320달러 선까지 소폭 반등했다.

강세 달러와 국채 수익률 상승이 금 가격에 부담

최근의 하락세는 주로 달러 강세 재개와 국채 수익률 상승에 기인한 것이다. 투자자들이 연방준비제도(Fed)의 정책 전망을 재평가함에 따라 달러 지수는 3주 만에 최고치를 기록했다.

미국 금리가 높은 수준을 유지하거나 심지어 더 상승할 수 있다는 기대감이 금의 매력을 떨어뜨리고 있다. 금은 수익을 창출하지 않기 때문에, 채권 수익률이 높아지면 금을 보유하는 데 드는 기회 비용이 증가한다. 또한 달러 강세는 다른 통화를 사용하는 구매자들에게 달러 표시 금의 가격을 더 비싸게 만듭니다.

달러가 추가로 강세를 보일 경우, 특히 다른 지역의 경기 침체가 미국 자산에 대한 수요를 계속 뒷받침한다면 금 가격에 대한 압박이 지속될 수 있습니다.

미국 고용 지표가 주목받는 가운데

이번 주 남은 기간 동안 금 가격의 향방은 발표될 미국 노동시장 지표, 연방준비제도(Fed) 관계자들의 발언, 그리고 국채 수익률의 움직임에 크게 좌우될 것입니다. 지정학적 상황과 전반적인 위험 성향 또한 안전자산에 대한 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.

XAU/USD의 다음 주요 촉매제는 미국 ADP 전국 고용 보고서다. 8월 발표 자료는 민간 부문 고용이 약 48,000개 증가한 것으로 나타날 것으로 예상된다.

예상치와 대체로 일치하는 결과는 고용 증가세가 지속되고 있으나 모멘텀은 약화되고 있음을 시사할 것입니다. 그럼에도 불구하고 금요일 발표될 미국 공식 고용 보고서를 앞두고 투자자들이 대규모 포지션 구축을 자제할 가능성이 높아, 시장의 즉각적인 반응은 제한적일 수 있습니다.

금 기술적 분석: 반등 가능성은 있으나 아직 확인되지 않음

금 가격이 장중 최저치인 4,280달러 부근에서 반등했으나, 기술적 전망은 여전히 불안정하다. 금 가격은 이치모쿠 구름대와 50% 피보나치 되돌림 수준 모두 아래로 떨어졌으며, 매수세가 주도권을 되찾지 못할 경우 매도세가 가속화될 위험이 커지고 있다.

최근 하락폭이 컸기 때문에 단기적인 조정 반등이 여전히 가능합니다. 그러나 금 가격이 당장의 약세 압력을 완화하려면 4,300~4,350달러 구간을 되찾아야 합니다. 해당 구간을 지속적으로 상회할 경우, 심리적 저항선인 4,400달러를 시험할 수 있는 길이 열릴 수 있습니다. 그때까지는 어떠한 반등도 지속적인 바닥이 형성되었다는 증거라기보다는 추세에 역행하는 일시적인 반등으로 간주해야 합니다.

하방으로는 4,280달러가 가장 가까운 지지선입니다. 이 수준을 결정적으로 하향 돌파할 경우 4,240달러가 노출될 수 있으며, 그 뒤로는 중요한 4,220~4,200달러 지지대가 이어집니다. 해당 구간을 지탱하지 못할 경우 전반적인 기술적 전망이 크게 약화될 것입니다.

결론: 4거래일 연속의 급락 이후 기술적 반등이 가능하지만, 아직 확증은 부족합니다. 향후 움직임은 미국 고용 지표와 연방준비제도(Fed)의 발언이 달러 강세를 지속시킬지 여부에 달려 있을 것으로 보입니다. 금 강세론자들에게 4,350달러 선 탈환은 4,400달러를 향한 중요한 첫걸음이 될 것이다. 약세론자들에게는 4,280달러 아래로 하락할 경우, 주요 지지대인 4,220–4,200달러 구역에 관심이 쏠릴 것이다.