시장이 미국 통화정책에 대한 변화하는 기대감에 따라 움직이고 있는 가운데, 7월 비농업 부문 고용 보고서(NFP)가 이번 주 상승세가 지속될지, 아니면 큰 폭의 반전으로 이어질지를 결정할 것으로 보인다.
7월 비농업 부문 고용 보고서 미리보기
7월 고용 보고서는 고용 증가가 약 8만 3,000명을 기록할 것으로 예상되며, 실업률은 4.2%로 변동 없이 유지될 것으로 전망된다. 표면적인 수치 외에도 트레이더들은 노동 시장의 모멘텀을 더 명확히 파악하기 위해 임금 상승률, 경제활동인구 참여율, 그리고 이전 고용 추정치의 수정치 등에 세심한 주의를 기울일 전망이다.
이번 보고서는 연방준비제도(Fed)의 9월 회의에 앞서 시장 기대감을 형성하는 데 결정적인 역할을 할 수 있다. CME FedWatch 도구에 따르면, 9월 미국 금리 인상 확률은 현재 55% 근처로, 1주일 전 약 63%에서 하락한 수준이다.
지정학적 리스크 완화로 시장 상승
호르무즈 해협 긴장 완화에 대한 낙관론이 에너지 공급 차질 및 인플레이션 압력에 대한 우려를 완화시키면서, 이번 주 전 세계 위험 자산은 견조한 상승세를 기록했다. 인플레이션 기대감의 완화는 주식과 귀금속 시장을 지지했으며, 금은 1월 이후 가장 강력한 주간 상승세를 기록할 전망이다.
그러나 목요일 미국 주식 시장은 상승 모멘텀이 다소 주춤했으며, 주요 지수는 여러 거래일 동안의 상승세로 벤치마크 지수가 사상 최고치에 근접하자 투자자들이 이익 실현에 나서면서 하락세를 보였다. 암호화폐 거래자들이 새로운 거시경제적 촉매 요인을 기다리는 가운데, 비트코인은 대체로 횡보세를 유지했다. 호르무즈 해협 긴장과 관련된 공급 리스크에 대한 우려가 재점화되면서 원유 가격은 장 초반 하락세에서 소폭 반등했다.
NFP가 다음 주요 시장 움직임을 촉발할 수 있다
금요일 발표될 고용 보고서는 외환, 금, 주식, 채권, 암호화폐 전반에 걸쳐 단기적인 주요 촉매제 역할을 할 것으로 예상된다.
예상보다 강한 비농업 고용지표(NFP)가 발표될 경우, 연준의 추가 긴축에 대한 기대감이 강화될 수 있다. 특히 임금 상승세가 강세를 보인다면, 탄탄한 노동 시장은 인플레이션 우려를 지속시켜 국채 수익률과 미국 달러를 상승시키는 한편, 기술주, 금, 비트코인과 같은 금리 민감 자산에 압박을 가할 수 있습니다.
반면, 실적이 부진할 경우 정반대의 효과가 나타날 수 있습니다. 일자리 창출이 둔화되고 임금 상승 압력이 완화되면 연준의 긴축 기조가 완화될 것이라는 전망이 힘을 얻어, 달러와 금리에 부담을 주면서 주식, 금 및 기타 위험 자산에 지지력을 제공할 수 있습니다.
시장이 미국 통화 정책에 대한 변화하는 기대감에 따라 포지션을 잡은 상황에서, 7월 고용 보고서는 이번 주 상승세가 지속될지, 아니면 상당한 반전으로 이어질지를 결정할 수 있다.
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