Rynki kontynuują wzrosty w miarę słabnięcia oczekiwań dotyczących podwyżki stóp przez Fed; w centrum uwagi znajdują się dane o zatrudnieniu w USA (NFP)

W czwartek światowe aktywa ryzykowne kontynuowały odbicie, ponieważ inwestorzy złagodzili oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Amerykańskie akcje odnotowały wzrosty, kryptowaluty umocniły się, a ceny metali szlachetnych poszły w górę w związku ze spadkiem rentowności obligacji skarbowych i osłabieniem dolara.

Wall Street odnotowuje wzrosty po tym, jak Waller zasygnalizował poparcie dla wstrzymania podwyżek

Wall Street zamknęła się z wyraźnym wzrostem po tym, jak członek Rady Rezerwy Federalnej Christopher Waller stwierdził, że poprze pozostawienie stóp procentowych na niezmienionym poziomie podczas posiedzenia Fed w dniach 15–16 września, jeśli nadchodzące dane o inflacji potwierdzą, że presja cenowa słabnie.

Waller pozostawił jednak otwartą furtkę dla dalszego zacieśniania polityki pieniężnej, stwierdzając, że ponowne przyspieszenie inflacji mogłoby uzasadniać podwyżkę stóp. Jego komentarze wpłynęły na zmianę oczekiwań rynkowych: według danych CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu spadło do około 50,4% z 63,2% odnotowanych w środę.

Ceny złota i srebra rosną w miarę spadku rentowności obligacji skarbowych

Ceny złota i srebra kontynuowały odbicie, gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła do poziomu 4,76%. Niższe rentowności zmniejszają koszt alternatywny posiadania aktywów nieoprocentowanych, takich jak kruszce, a słabszy dolar sprawia, że metale wyceniane w dolarach stają się tańsze dla nabywców korzystających z innych walut.

W piątek cena złota oscylowała w pobliżu 4 500 USD za uncję po dwóch kolejnych sesjach wzrostowych. Pomimo poprawy nastrojów na rynku aktywów ryzykownych popyt na metale szlachetne pozostawał wspierany przez niepewność geopolityczną i utrzymujące się obawy o inflację.

Ceny ropy również zmierzały ku silnemu tygodniowemu wzrostowi. Wznowienie działań wojennych na Bliskim Wschodzie oraz utrzymująca się niepewność dotycząca żeglugi przez Cieśninę Ormuz utrzymywały znaczną premię za ryzyko geopolityczne na rynkach ropy naftowej.

Jen gwałtownie zyskuje na wartości w związku z powracającymi spekulacjami na temat interwencji

W czwartek japoński jen umocnił się o ponad 2% w stosunku do dolara amerykańskiego, a

kurs USD/JPY spadł do poziomu około 155,5. Ruch ten odzwierciedlał połączenie ogólnej słabości dolara, rosnących oczekiwań dotyczących dalszego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Bank Japonii oraz spekulacji, że japońskie władze mogły interweniować na rynku walutowym. W momencie pisania tego tekstu doniesienia o interwencji nie zostały oficjalnie potwierdzone. W związku z tym ruchu tego nie należy jednoznacznie przypisywać Bankowi Japonii.

Raport o zatrudnieniu w USA może zrewidować oczekiwania dotyczące stóp procentowych

Uwaga skupia się teraz na raporcie o zatrudnieniu w USA za sierpień, który ma zostać opublikowany w piątek, 4 września. Ekonomici spodziewają się wzrostu liczby miejsc pracy poza rolnictwem o około 55 000–56 000 po spadku zatrudnienia o 23 000 w lipcu. Prognozuje się, że stopa bezrobocia utrzyma się na poziomie bliskim 4,1%, natomiast średnie wynagrodzenie godzinowe ma wzrosnąć o około 0,3% w ujęciu miesięcznym.

Raport gorszy od oczekiwań mógłby wzmocnić prognozy, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian we wrześniu, co potencjalnie wywrze dalszą presję spadkową na rentowności obligacji skarbowych i kurs dolara. Z drugiej strony, nieoczekiwanie silny wzrost zatrudnienia lub wynagrodzeń mógłby ożywić oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych i odwrócić część czwartkowego wzrostu wartości aktywów ryzykownych.

 

Uwaga! Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej. Dane dotyczące wyników historycznych nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na osiągnięte zyski ze względu na ich wahania kursowe. Każda transakcja na papierach wartościowych może skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Założenia i oczekiwania przedstawione w niniejszym materiale są jedynie szacunkami, które mogą być niedokładne i ulegać zmianom w zależności od aktualnych warunków gospodarczych. Oświadczenia te nie gwarantują przyszłych zwrotów.