USDJPY: Po silnym wzroście należy spodziewać się korekty

Kurs USD/JPY na krótko osiągnął kluczowy poziom oporu wynoszący 161,90, co stanowiło najsłabszy poziom jena od prawie 40 lat, po czym stracił część zysków w obliczu powtarzających się interwencji słownych ze strony przedstawicieli Banku Japonii, które zapewniły jenowi jedynie ograniczone wsparcie. Minister finansów Katayama ostrzegł już w zeszłym tygodniu, że władze pozostają „zawsze gotowe do podjęcia zdecydowanych działań”. Po rozmowach z sekretarzem skarbu USA Bessentem Katayama ponownie podkreślił stanowisko, zgodnie z którym „w razie potrzeby zostaną podjęte zdecydowane działania”.

Analiza fundamentalna pary USDJPY

Kurs USD/JPY przedłużył swój wzrost ponad początkowe oczekiwania. W poniedziałek kurs tej pary walutowej przekroczył kluczowy poziom 161 i przetestował poprzedni szczyt na poziomie 161,90. Wzrost ten był napędzany przez ponowne umocnienie dolara, spowodowane jastrzębimi komentarzami decydentów Rezerwy Federalnej oraz utrzymującymi się obawami geopolitycznymi.

Niedawno Bank Japonii podniósł stopy procentowe do najwyższego poziomu od 31 lat, choć posunięcie to wywołało minimalną reakcję rynku. Najnowsze podsumowanie opinii z czerwcowego posiedzenia Banku Japonii wskazuje, że decydenci ogólnie opowiadają się za dalszymi podwyżkami stóp. Pomimo niedawnej podwyżki stóp i jastrzębich wypowiedzi przedstawicieli Banku Japonii jen nadal traci na wartości. Obecnie oczekiwania rynkowe dotyczące podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną mają większy wpływ niż spekulacje na temat potencjalnej podwyżki stóp przez Bank Japonii.

W perspektywie kluczowe znaczenie będzie miał opublikowany w tym tygodniu raport o inflacji mierzonej wskaźnikiem wydatków konsumpcyjnych (PCE), ponieważ kluczowe dane gospodarcze mogą zadecydować o dalszym kierunku zmian kursu tej pary walutowej. Inwestorzy i handlowcy powinni również uważnie śledzić werbalne interwencje Banku Japonii oraz oświadczenia decydentów Rezerwy Federalnej. Ostatnia znacząca korekta miała miejsce na początku kwietnia, kiedy to japońskie Ministerstwo Finansów podobno wydało około 63 mld dolarów na wsparcie jena podczas Złotego Tygodnia. Pomimo tej interwencji para walutowa odbiła się po utrzymaniu się tuż poniżej poziomu 155 i od tego czasu silnie wzrosła.

Czas przeanalizować czynniki techniczne

Z technicznego punktu widzenia ogólny trend pozostaje byczy, a para kursowa notuje się powyżej zarówno 200-dniowej, jak i 100-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA). Niemniej jednak po tym gwałtownym wzroście dynamiki spodziewana jest zdrowa korekta i konsolidacja, ponieważ ryzyko poważniejszej korekty wzrosło, biorąc pod uwagę obecne poziomy cen jena. W momencie pisania tego tekstu kurs USD/JPY oscyluje w pobliżu 161,80. Ewentualna korekta z obecnych poziomów prawdopodobnie najpierw dotknie poziom wsparcia 161,00, a następnie kolejne poziomy wsparcia w przedziale 160,50–160,00. Po stronie wzrostowej kluczowe poziomy oporu obserwuje się w pobliżu 162,00 i 162,40.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej. Dane dotyczące wyników historycznych nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na zyski ze względu na ich wahania. Każda transakcja na papierach wartościowych może skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Założenia i oczekiwania przedstawione w niniejszym materiale są jedynie szacunkami, które mogą być niedokładne i ulegać zmianom w zależności od aktualnych warunków gospodarczych. Oświadczenia te nie gwarantują przyszłych zysków.