Напряжение вокруг данных по занятости: рынки готовятся к выходу июльского отчета по занятости

Мировые рынки демонстрируют осторожную динамику в преддверии публикации в пятницу отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, при этом инвесторы ищут новые данные, которые помогут оценить состояние рынка труда и определить дальнейшие шаги Федеральной резервной системы.

Предварительный обзор июльского отчета NFP

Ожидается, что июльский отчет по занятости покажет рост числа рабочих мест примерно на 83 000, а уровень безработицы, по прогнозам, останется неизменным на уровне 4,2%. Помимо основных показателей, трейдеры будут уделять пристальное внимание росту заработной платы, уровню участия в рабочей силе и пересмотрам предыдущих оценок числа рабочих мест, чтобы составить более четкое представление о динамике рынка труда.

Этот отчет может оказаться решающим для формирования ожиданий в преддверии сентябрьского заседания Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки в США в сентябре в настоящее время составляет около 55%, снизившись с примерно 63% неделей ранее.

Рынки растут на фоне ослабления геополитических рисков

На этой неделе рисковые активы по всему миру продемонстрировали уверенный рост, чему способствовал оптимизм в связи с ослаблением напряженности в Ормузском проливе, что смягчило опасения относительно перебоев с поставками энергоресурсов и инфляционного давления. Снижение инфляционных ожиданий оказало поддержку акциям и драгоценным металлам, при этом золото демонстрирует лучшую недельную динамику с января.

Однако в четверг американские фондовые рынки несколько потеряли динамику: основные индексы откатились вниз, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после многосессионного ралли, которое подняло индексы к рекордным максимумам. Биткойн в основном оставался в диапазоне, поскольку трейдеры криптовалют ожидали нового макроэкономического катализатора. Цены на сырую нефть незначительно восстановились после ранних потерь на фоне возобновившихся опасений относительно рисков с поставками, связанных с напряженностью в Ормузском проливе.

Данные по занятости (NFP) могут спровоцировать следующее значительное движение рынка

Ожидается, что пятничный отчет по занятости станет ключевым краткосрочным катализатором на рынках валют, золота, акций, облигаций и криптовалют.

Более сильные, чем ожидалось, данные по NFP могут усилить ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Устойчивый рынок труда, особенно в сочетании с более сильным ростом заработной платы, будет поддерживать опасения по поводу инфляции и может привести к росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара США, одновременно оказывая давление на чувствительные к изменению ставок активы, такие как акции технологических компаний, золото и биткоин.

Более слабые данные могут иметь противоположный эффект. Снижение темпов создания рабочих мест и ослабление давления со стороны роста заработной платы укрепят аргументы в пользу менее агрессивной позиции ФРС, что потенциально окажет давление на доллар и доходность, одновременно оказав поддержку акциям, золоту и другим рисковым активам.

Поскольку рынки ориентируются на меняющиеся ожидания в отношении денежно-кредитной политики США, июльский отчет по рынку труда может определить, продолжится ли ралли этой недели или уступит место значительному развороту.

 

Внимание! Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Данные о доходности в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Инвестиции в иностранную валюту могут повлиять на вашу доходность из-за колебаний курса. Любая сделка с ценными бумагами может привести как к прибыли, так и к убыткам. Предположения и ожидания, изложенные в данном материале, являются лишь оценками, которые могут оказаться неточными и изменяться в зависимости от текущей экономической ситуации. Данные заявления не гарантируют доходность в будущем.