Spoločnosť HP prekonala odhady zisku a zvýšila prognózu

Spoločnosť HP Inc. (HPQ) zverejnila výsledky za tretí fiškálny štvrťrok po uzavretí trhu v stredu 26. augusta, pričom výrazne prekonala očakávania tak v oblasti tržieb, ako aj upraveného zisku.

Spoločnosť zároveň zvýšila svoj výhľad celoročného zisku a voľného peňažného toku, a to vďaka vyšším tržbám v segmente Personal Systems, predaju prémiových produktov a pokračujúcemu zavádzaniu počítačov s podporou umelej inteligencie. Napriek zdanlivo silnej správe akcie spoločnosti HP v predĺženom obchodovaní klesli približne o 9 %, keďže investori sa zamerali na klesajúce objemy dodávok počítačov a pokračujúci tlak na ziskovosť spôsobený vyššími nákladmi na pamäť a komponenty.

Kľúčovou otázkou pre investorov je preto, či vyššie ceny spoločnosti HP a rastúca orientácia na počítače s umelou inteligenciou dokážu kompenzovať rastúce náklady a slabšie objemy predaja hardvéru, keď sa spoločnosť blíži k fiškálnemu roku 2027.

Akcie klesli napriek silným celkovým výsledkom

Akcie spoločnosti HP reagovali negatívne bezprostredne po zverejnení výsledkov a v predĺženom obchodovaní klesli približne o 9. 

Hoci tržby a zisk prekonali očakávania, investori sa zamerali na slabšie objemy dodávok počítačov a rastúce náklady na komponenty, pričom obidva tieto faktory by mohli ovplyvniť ziskovosť v nasledujúcich štvrťrokoch.

Tento pokles nasledoval aj po silnom oživení akcií spoločnosti HP z aprílových minim, čo mohlo niektorých investorov podnietiť k realizácii ziskov po zverejnení výsledkov.

Spoločnosť HP s prehľadom prekonala odhady Wall Streetu

Spoločnosť HP vykázala štvrťročné tržby vo výške 15,7 miliardy USD, čo predstavuje medziročný rast o 12,5 % a pohodlne prekonáva očakávania Wall Streetu. Upravený zisk dosiahol 0,83 dolára na akciu, čo je takisto nad odhadmi analytikov. Hlavným motorom rastu bola divízia Personal Systems, ktorej tržby medziročne vzrástli o 18 % na 11,8 miliardy dolárov.

Predaj počítačov však klesol približne o 16 %, čo naznačuje, že veľká časť rastu tržieb bola poháňaná vyššími cenami a posunom smerom k drahším produktom, a nie nárastom objemov. Zdá sa, že táto divergencia vyvolala obavy o základnú silu dopytu po počítačoch.

Vyššie náklady vyvíjajú tlak na marže

Ďalším dôležitým problémom bola ziskovosť divízie Personal Systems spoločnosti HP.

Prevádzková marža klesla na približne 4,6 %, v porovnaní s 5,2 % v predchádzajúcom štvrťroku, keďže vyššie náklady na pamäť a komodity prevážili niektoré prínosy vyplývajúce zo zvýšenia cien. Ceny pamäťových modulov sa stali rastúcim zdrojom obáv pre výrobcov PC, keďže silný dopyt zo strany dátových centier umelej inteligencie naďalej vyvíja tlak na ponuku.

Spoločnosť HP na to reagovala zvýšením cien, úpravami v dodávateľskom reťazci a väčším zameraním na prémiové zariadenia. Vedenie však očakáva, že tlak na náklady bude v blízkej budúcnosti naďalej predstavovať výzvu.

Vyššie prognózy sú spojené s výhradou

Spoločnosť HP zvýšila svoj celoročný odhad upraveného zisku na približne 3,19 až 3,29 USD na akciu, v porovnaní s predchádzajúcou prognózou 2,90 až 3,10 USD. Spoločnosť tiež očakáva upravený zisk za štvrtý štvrťrok v rozmedzí 0,69 až 0,79 USD na akciu.

Časť tohto zlepšenia však vyplýva z vrátenia ciel. Spoločnosť HP uviedla, že približne 0,11 dolára na akciu upraveného zisku za tretí štvrťrok pochádzalo z výhod súvisiacich s clami, zatiaľ čo celoročný výhľad zahŕňa odhadovaný príspevok vo výške 0,19 dolára na akciu.

Technický výhľad spoločnosti HP

Z technického hľadiska vstúpila spoločnosť HP do zverejnenia výsledkov s výraznou vzostupnou dynamikou po tom, čo sa výrazne zotavila zo svojich aprílových minim v blízkosti 18 USD. Akcie sa nedávno posunuli nad hranicu 30 USD a priblížili sa k hornému Bollingerovmu pásmu okolo 31,60 USD, pričom týždenný RSI dosiahol približne 68, čo naznačuje silný rastový trend, ale aj čoraz napätejšie podmienky. Pokles po uzatvorení burzy smerom k približne 27,90 USD preto predstavuje dôležitú technickú skúšku.

Oblasť 27,50–28,00 USD teraz predstavuje prvú kľúčovú zónu podpory. Udržanie sa nad touto úrovňou by mohlo umožniť stabilizáciu akcií a nakoniec opätovné otestovanie oblasti 30,50–31,60 USD. Trvalé prelomenie nad túto oblasť by mohlo otvoriť cestu smerom k úrovni približne 34,60 USD, čo predstavuje ďalšiu významnú úroveň odporu na týždennom grafe. Naopak, rozhodujúce prelomenie pod úroveň 27,50 USD by mohlo zvýšiť tlak na pokles, pričom oblasť kĺzavého priemeru okolo 24,90 USD predstavuje ďalšiu dôležitú podporu.