บริษัทยังปรับเพิ่มระดับต่ำสุดของคาดการณ์ยอดขายปี 2026 จาก 43 พันล้านยูโร เป็น 44 พันล้านยูโร โดยคงระดับสูงสุดไว้ที่ 45 พันล้านยูโร สำหรับนักลงทุน คำถามหลักคือความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้จะสามารถผลักดันการเติบโตให้ต่อเนื่องไปเกินปีนี้มากเพียงใด
อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ผลประกอบการไตรมาสนี้
ยอดขายจากธุรกิจการจัดการฐานอุปกรณ์ที่ติดตั้งแล้ว (Installed Base Management) ซึ่งรวมถึงบริการและการอัปเกรด มีมูลค่า 3.3 พันล้านยูโร ASML ระบุว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการอัปเกรดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต ช่วยผลักดันอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่าคาดการณ์ของบริษัท
การอัปเกรดช่วยให้ลูกค้าสามารถปรับปรุงการผลิตได้โดยใช้อุปกรณ์ที่ติดตั้งไว้แล้ว สำหรับนักลงทุน ประเด็นสำคัญคือว่าแหล่งรายได้นี้จะสามารถช่วยรักษามาร์จิ้นได้หรือไม่ ในขณะที่ ASML เพิ่มการส่งมอบระบบใหม่
กำไรที่รายงานยังได้รับประโยชน์จากประมาณ 500 ล้านยูโร ที่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าใหม่ของการลงทุนของ ASML ใน Mistral AI กำไรส่วนนี้ควรประเมินแยกจากผลการดำเนินงาน รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 5.17 พันล้านยูโร ซึ่งมากกว่าสองเท่าของระดับในปีที่แล้ว
ความต้องการ AI ทดสอบกำลังการผลิตที่วางแผนไว้
CEO Christophe Fouquet กล่าวว่า ลูกค้ายังคงปรับเพิ่มการคาดการณ์ความต้องการอุปกรณ์อย่างต่อเนื่อง โดยหลักๆ มาจากแผนการลงทุนด้าน AI บางรายได้แสดงความสนใจในการสั่งซื้อสำหรับปี 2029 และแม้กระทั่งปี 2030
ASML คาดการณ์ว่าปริมาณการจัดส่งที่วางแผนไว้ปัจจุบันสำหรับปี 2027 และ 2028 จะไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า บริษัทกำลังศึกษาวิธีขยายกำลังการผลิตในปี 2028 ให้เกินกว่าการเพิ่ม 30% ที่เคยหารือไว้สำหรับปีนั้น
การเปลี่ยนการคาดการณ์ดังกล่าวให้เป็นรายได้จะต้องการคำสั่งซื้อที่แน่นอนและการส่งมอบที่ตรงเวลา ดังนั้น ความเร็วในการขยายกำลังการผลิตและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องจึงมีความสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไรในอนาคต
อะไรจะรักษาความเชื่อมั่นได้หลังการประกาศผลประกอบการ?
ASML คาดการณ์ว่ายอดขายในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ 14.2 พันล้านยูโร ถึง 15.2 พันล้านยูโร ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 57% มุมมองนี้ทำให้ความสนใจหันไปที่ว่าบริษัทจะสามารถรักษาโมเมนตัมการส่งมอบสินค้าได้จนถึงสิ้นปีหรือไม่
การส่งมอบสินค้าตามกำหนดเวลาและอัตรากำไรขั้นต้นที่มั่นคงอาจสนับสนุนความคาดหวังต่อการเติบโตของกำไรในอนาคต ในทางตรงกันข้าม การล่าช้าของโครงการลูกค้าหรือต้นทุนการขยายกำลังการผลิตที่สูงขึ้นอาจจำกัดว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มกำไรได้มากเพียงใด
ผลการดำเนินงานยังต้องถูกตีความในบริบทของวงจรการลงทุน AI ที่กว้างขึ้น ความต้องการอุปกรณ์ที่แข็งแกร่งไม่ได้หมายความว่าทุกโครงการศูนย์ข้อมูลจะสามารถสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากต้นทุนการระดมทุนยังคงสูง
การเคลื่อนไหวต่อไปของราคาหุ้นจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลใหม่จะเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับกำไรหลังปี 2026 หรือไม่ ความต้องการที่แข็งแกร่งสามารถสนับสนุนกรณีนี้ได้ ในขณะที่การดำเนินการจะเป็นตัวกำหนดว่าโอกาสดังกล่าวจะแปลงเป็นเติบโตที่มีกำไรได้มากเพียงใด
คำเตือน! เนื้อหานี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของคุณเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การซื้อขายหลักทรัพย์อาจก่อให้เกิดทั้งกำไรและขาดทุน สมมติฐานและความคาดหวังที่ระบุไว้ในเอกสารนี้เป็นเพียงการประมาณการ ซึ่งอาจไม่แม่นยำและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ข้อความเหล่านี้ไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต
TSMC reports record monthly revenue and approves investments in OpenAI and Anthropic, extending its exposure beyond semiconductor manufacturing. The move highlights confidence in artificial intelligence demand but raises questions about growing financial interdependence across the sector.
อ่านเพิ่มเติม →ราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนตุลาคม ซึ่งทำให้ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเพิ่มสูงขึ้น แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานจะชะลอตัวลงอย่างมาก แต่แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานที่ยังคงมีอยู่ ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอย่างจริงจัง
อ่านเพิ่มเติม →