A vállalat emellett a 2026-os árbevételi előrejelzés alsó határát 43 milliárd euróról 44 milliárd euróra emelte, a felső határt pedig 45 milliárd eurón tartotta. A befektetők számára a legfontosabb kérdés az, hogy a megnövekedett kereslet milyen mértékben tudja a növekedést az idei éven túlra is kiterjeszteni.
A magasabb árrések erősítik a negyedévet
Az Installed Base Management értékesítése – amely magában foglalja a szolgáltatásokat és a frissítéseket is – 3,3 milliárd eurót ért el. Az ASML szerint a termelékenységet növelő frissítések iránti erősebb kereslet segített a bruttó árrést az előrejelzés felett tartani.
A frissítések lehetővé teszik az ügyfelek számára, hogy a már telepített berendezések segítségével javítsák a termelést. A befektetők számára a legfontosabb kérdés az, hogy ez a bevételi forrás hozzájárulhat-e a haszonkulcsok fenntartásához, miközben az ASML növeli az új rendszerek kiszállításait.
A jelentett nyereséget körülbelül 500 millió euró is növelte, amely az ASML Mistral AI-ba történő befektetésének újraértékeléséből származott. Ezt a nyereséget a működési teljesítménytől elkülönítve kell értékelni. A működési eredmény 5,17 milliárd eurót ért el, ami több mint kétszerese az egy évvel korábbi szintnek.
Az AI iránti kereslet próbára teszi a tervezett termelési kapacitást
Christophe Fouquet vezérigazgató elmondta, hogy az ügyfelek továbbra is emelik a berendezések iránti keresletre vonatkozó előrejelzéseiket, elsősorban az AI-befektetési tervek miatt. Egyesek már 2029-re, sőt 2030-ra is megrendeléseket szeretnének leadni.
Az ASML arra számít, hogy a 2027-re és 2028-ra jelenleg tervezett kínálata nem fogja kielégíteni az ügyfelek igényét. A vállalat jelenleg azt vizsgálja, hogyan bővíthetné a 2028-as kapacitást a korábban az adott évre tervezett további 30%-os növekedésen túl.
Ahhoz, hogy ezek az előrejelzések bevételként is realizálódjanak, szilárd megrendelésekre és időbeni szállításokra lesz szükség. A kapacitásbővítés üteme és költségei ezért döntő fontosságúak lesznek a jövőbeli jövedelmezőség szempontjából.
Mi tarthatja fenn a bizalmat az eredmények közzététele után?
Az ASML a negyedik negyedévi árbevételét 14,2–15,2 milliárd euróra becsüli, körülbelül 57%-os bruttó árrést várva. Ez a kilátás arra irányítja a figyelmet, hogy a vállalat képes-e fenntartani a szállítási lendületét az év végéig.
Az időben történő szállítások és a stabil árrések alátámaszthatják a további nyereségnövekedésre vonatkozó várakozásokat. Ezzel szemben az ügyfelek projektjeinek késedelme vagy a magasabb bővítési költségek korlátozhatják, hogy a megnövekedett kereslet milyen mértékben járuljon hozzá a nyereséghez.
Az eredményeket a tágabb értelemben vett mesterséges intelligencia (AI) beruházási ciklus keretében is értelmezni kell. Az erős berendezéskereslet még nem jelenti azt, hogy minden adatközponti projekt megfelelő hozamot tud generálni, különösen, ha a finanszírozás továbbra is drága marad.
A részvény következő tartós árfolyammozgása attól függ majd, hogy az új információk növelik-e a 2026 utáni nyereségre vonatkozó várakozásokat. Az erős kereslet alátámaszthatja ezt a forgatókönyvet, míg a végrehajtás fogja eldönteni, hogy a lehetőségek mekkora része alakul át nyereséges növekedéssé.
Figyelem! Ez az anyag nem befektetési tanácsadásnak szánt. A múltbeli teljesítményadatok nem garantálják a jövőbeli hozamokat. A devizákba történő befektetés az árfolyam-ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Bármely értékpapír-tranzakció nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. Az ebben az anyagban megfogalmazott feltételezések és várakozások csupán becslések, amelyek nem feltétlenül pontosak, és a jelenlegi gazdasági körülményektől függően változhatnak. Ezek a kijelentések nem garantálják a jövőbeli hozamokat.
TSMC reports record monthly revenue and approves investments in OpenAI and Anthropic, extending its exposure beyond semiconductor manufacturing. The move highlights confidence in artificial intelligence demand but raises questions about growing financial interdependence across the sector.
További információk →U.S. consumer prices rise faster than expected in October, strengthening expectations of another Federal Reserve rate increase. Although energy inflation has slowed considerably, persistent underlying price pressures raise the possibility of more aggressive monetary tightening.
További információk →