Đồng đô la tiếp tục đà tăng nhờ các tín hiệu cứng rắn từ Fed

Đồng đô la Mỹ khởi đầu tuần với đà tăng vững chắc, tiếp tục đà phục hồi gần đây trong bối cảnh thị trường đánh giá các phát biểu mang tính diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và triển vọng rằng lãi suất của Mỹ có thể duy trì ở mức cao lâu hơn so với dự kiến trước đó.

Chỉ số Đô la Mỹ (USD Index), đo lường giá trị của đồng USD so với một rổ các đồng tiền chính được tính theo tỷ trọng, đã giữ được phần lớn mức tăng của tuần trước. Nhu cầu đối với đồng đô la được hỗ trợ bởi những kỳ vọng mới rằng Fed có thể cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa — hoặc ít nhất là hoãn bất kỳ động thái nào nhằm hạ lãi suất — để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu một cách bền vững.

Sức mạnh của đồng USD cũng phản ánh lợi thế về lợi suất tương đối. Kỳ vọng về lãi suất cao hơn tại Mỹ thường hỗ trợ lợi suất trái phiếu Kho bạc và khiến các tài sản định giá bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế.

Các quan chức Fed duy trì giọng điệu thận trọng và cứng rắn

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết vào thứ Hai rằng các nhà hoạch định chính sách phải tính đến những cú sốc từ phía cung kéo dài khi thiết lập chính sách tiền tệ. Phát biểu của ông nhấn mạnh thách thức tiếp diễn trong việc phân biệt giữa áp lực giá tạm thời và các lực lượng lạm phát có thể trở nên ăn sâu hơn vào nền kinh tế.

Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, cũng đưa ra thông điệp thận trọng tương tự, cho biết có thể cần phải tăng lãi suất thêm nếu lạm phát không tiếp tục di chuyển một cách thuyết phục về phía mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Nhìn chung, những phát biểu này củng cố quan điểm rằng các quan chức Fed vẫn ngần ngại tuyên bố chiến thắng trước lạm phát một cách vội vàng. Mặc dù các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu mới, nhưng những bình luận gần đây cho thấy ngưỡng để nới lỏng chính sách tiền tệ vẫn còn cao.

Thị trường chuyển sự chú ý sang dữ liệu kinh tế Mỹ

Tuần này bắt đầu với lịch kinh tế vĩ mô của Mỹ tương đối thưa thớt, khiến kỳ vọng về lãi suất, lợi suất trái phiếu Kho bạc và các bình luận tiếp theo từ các quan chức Fed trở thành những yếu tố chính tác động đến đồng đô la trong ngắn hạn.

Sự chú ý sẽ chuyển sang chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ của Mỹ vào thứ Tư. Các con số này sẽ cung cấp tín hiệu ban đầu về đà tăng trưởng kinh tế trong các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ.

Báo cáo đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Sáu sẽ là một bài kiểm tra quan trọng khác đối với hoạt động kinh tế. Một kết quả vượt kỳ vọng có thể củng cố lập luận về việc duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, trong khi các con số đáng thất vọng có thể khuyến khích các nhà giao dịch giảm bớt các vị thế mua đồng USD.

Triển vọng kỹ thuật: Xu hướng tăng vẫn được duy trì trên vùng 100 quan trọng

Từ góc độ kỹ thuật, triển vọng của Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) vẫn tích cực. Sự điều chỉnh vào thứ Sáu đã giúp chỉ số này rút lui khỏi vùng quá mua ngắn hạn mà không làm suy yếu đáng kể xu hướng tăng chung.

Về phía tăng, việc vượt qua mức đỉnh dao động gần nhất tại 100,50 sẽ xác nhận đà tăng mới và có thể mở đường hướng tới vùng kháng cự tiếp theo tại 100,80. Về phía giảm, việc phá vỡ quyết định xuống dưới mức tâm lý 100 sẽ làm suy yếu cấu trúc tăng giá và gia tăng rủi ro điều chỉnh.

Kết luận: Triển vọng đồng USD vẫn tích cực nhưng phụ thuộc vào dữ liệu

Đồng USD vẫn được hỗ trợ bởi lập trường diều hâu của Fed, kỳ vọng lãi suất cao và cấu trúc kỹ thuật tích cực trên diện rộng.

Tuy nhiên, tính bền vững của đợt tăng giá sẽ phụ thuộc vào việc liệu các dữ liệu kinh tế sắp công bố có xác nhận kỳ vọng của thị trường về một giai đoạn kéo dài của chính sách tiền tệ thắt chặt hay không. Các số liệu mạnh mẽ về hoạt động kinh doanh và hàng hóa lâu bền có thể tạo động lực cho đà tăng tiếp theo, trong khi các số liệu yếu hơn có thể kích hoạt đợt chốt lời mới.

Cảnh báo! Tài liệu này không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Dữ liệu hiệu suất quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Đầu tư vào ngoại tệ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của quý vị do sự biến động của tỷ giá. Mọi giao dịch chứng khoán đều có thể mang lại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Các giả định và kỳ vọng được nêu trong tài liệu này chỉ là ước tính, có thể không chính xác và có thể thay đổi tùy thuộc vào điều kiện kinh tế hiện tại. Những tuyên bố này không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.