Các thị trường toàn cầu đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ để tìm kiếm tín hiệu chính sách tiếp theo từ Fed

Thị trường tài chính đã có những biến động mạnh sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố thấp hơn dự kiến, khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ. Sự chú ý hiện đang dồn vào lịch kinh tế dày đặc, với các dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng (CPI), chỉ số giá sản xuất (PPI) và doanh số bán lẻ của Mỹ đều sẽ được công bố trong ba ngày tới.

Trong số các báo cáo này, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 được dự báo sẽ là sự kiện chính của tuần và có thể dẫn đến sự biến động gia tăng trên các thị trường toàn cầu.

Dự báo lạm phát CPI tháng 7 của Mỹ

Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) là một trong những chỉ số kinh tế Mỹ được theo dõi sát sao nhất do khả năng định hình kỳ vọng về lãi suất và tác động đến các đồng tiền, cổ phiếu, trái phiếu và kim loại quý.

Cục Thống kê Lao động sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 7 vào thứ Tư. Thị trường dự báo lạm phát tổng thể sẽ tăng khoảng 0,1% so với tháng trước, trong khi tỷ lệ lạm phát hàng năm được dự báo sẽ giảm từ 3,5% xuống khoảng 3,4%. Chỉ số CPI lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động mạnh, dự kiến sẽ tăng 0,2% so với tháng trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Định hướng thị trường trước khi công bố dữ liệu CPI của Mỹ

Thị trường ngoại hối, các chỉ số chứng khoán Mỹ và kim loại quý đã bước vào giai đoạn tích lũy khi các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo lạm phát. Vàng đã mở rộng đà phục hồi lên mức cao nhất trong tháng là 4.435 USD vào thứ Ba trước khi nhường lại một phần lợi nhuận. Kể từ đó, giá vàng đã giao dịch trong một biên độ hẹp trong bối cảnh khối lượng giao dịch ảm đạm và thiếu các yếu tố kích thích kinh tế đáng kể.

Đồng euro và bảng Anh đã đạt mức cao nhất trong nhiều tuần so với đồng USD vào đầu tuần, được hỗ trợ bởi sự suy yếu trên diện rộng của đồng USD. Cả hai cặp tiền tệ này sau đó đã đi ngang khi đồng USD phục hồi nhẹ. Đồng đô la Mỹ đã tăng giá nhẹ so với rổ các đồng tiền chính, nhờ cả tâm lý thận trọng trước báo cáo CPI và nhu cầu mới đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Trong khi đó, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức $64,000 trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị kéo dài và sự không chắc chắn về triển vọng lạm phát, những yếu tố này tiếp tục đè nặng lên khẩu vị rủi ro.

Tóm lại

Sự suy yếu gần đây của thị trường lao động Mỹ đã khiến các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn tiếp tục nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu của họ, bất chấp những dấu hiệu cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm đang chậm lại. Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 7 sắp tới sẽ đóng vai trò quyết định trong việc định hình kỳ vọng của thị trường về động thái chính sách tiếp theo của Fed.

Hiện tại, thị trường lãi suất đang chia rẽ gần như ngang nhau về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có thực hiện đợt tăng lãi suất vào tháng 9 hay không. Một số liệu lạm phát cao hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn — hoặc thậm chí xem xét một đợt tăng lãi suất bổ sung. Ngược lại, một báo cáo lạm phát yếu hơn có thể làm giảm khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ thêm và tăng cường các yêu cầu về một lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.

 

Cảnh báo! Tài liệu này không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Dữ liệu hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Đầu tư vào ngoại tệ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của quý vị do sự biến động của tỷ giá. Mọi giao dịch chứng khoán đều có thể dẫn đến cả lợi nhuận và thua lỗ. Các giả định và kỳ vọng được nêu trong tài liệu này chỉ là ước tính, có thể không chính xác và có thể thay đổi tùy thuộc vào điều kiện kinh tế hiện tại. Những tuyên bố này không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.