Pasaulinės rinkos laukia JAV infliacijos duomenų, kad gautų kitą Fed politikos signalą

Finansų rinkos smarkiai sureagavo į prastesnius nei tikėtasi JAV ne žemės ūkio sektoriaus darbo vietų skaičiaus duomenis, o tai paskatino investuotojus iš naujo įvertinti pinigų politikos perspektyvas. Dabar dėmesys nukreipiamas į gausų ekonominių įvykių kalendorių – per artimiausias tris dienas bus paskelbti JAV vartotojų kainų indekso (CPI), gamintojų kainų indekso (PPI) ir mažmeninės prekybos apyvartos duomenys.

Iš šių ataskaitų liepos mėnesio vartotojų kainų indeksas turėtų tapti svarbiausiu šios savaitės įvykiu ir gali sukelti didesnį svyravimą pasaulio rinkose.

Liepos mėn. JAV vartotojų kainų indekso (CPI) infliacijos apžvalga

Vartotojų kainų indeksas yra vienas iš labiausiai stebimų JAV ekonomikos rodiklių, nes jis gali formuoti palūkanų normų lūkesčius ir daryti įtaką valiutoms, akcijoms, obligacijoms bei tauriems metalams.

Darbo statistikos biuras trečiadienį paskelbs liepos mėn. VKI duomenis. Rinkos tikisi, kad bendrasis infliacijos lygis, palyginti su praėjusiu mėnesiu, padidės maždaug 0,1 %, o metinis rodiklis, kaip prognozuojama, sumažės nuo 3,5 % iki maždaug 3,4 %. Tikimasi, kad bazinis VKI, neįskaitant svyruojančių maisto ir energijos kainų, per mėnesį padidės 0,2 %, o per metus – 2,5 %.

Rinkos pozicionavimas prieš JAV VKI duomenų paskelbimą

Valiutų rinkos, JAV akcijų indeksai ir taurieji metalai įžengė į konsolidacijos etapą, investuotojams laukiant infliacijos ataskaitos. Antradienį auksas tęsė atsigavimą ir pasiekė naują mėnesio maksimumą – 4 435 JAV dolerius, tačiau vėliau šiek tiek prarado pelną. Nuo tada jis prekiaujamas siaurame diapazone, esant nedideliam prekybos apimties lygiui ir nesant reikšmingų ekonominių katalizatorių.

Anksčiau šią savaitę euras ir Didžiosios Britanijos svaras pasiekė naujus kelių savaičių maksimumus JAV dolerio atžvilgiu, kuriuos palaikė plačiai paplitęs JAV valiutos silpnumas. Nuo tada abi valiutų poros konsolidavosi, nes doleris šiek tiek atsigavo. JAV doleris šiek tiek sustiprėjo pagrindinių valiutų krepšelio atžvilgiu, pasinaudojęs tiek atsargumu prieš VKI ataskaitos paskelbimą, tiek atsinaujinusiu saugių aktyvų paklausos augimu. Tuo tarpu bitkoino kaina nukrito žemiau 64 000 JAV dolerių ribos dėl tebesitęsiančių geopolitinių įtampų ir neaiškumo dėl infliacijos perspektyvų, kurios toliau slėgia investuotojų norą prisiimti riziką.

Išvada

Neseniai pastebėtas JAV darbo rinkos silpnumas paskatino investuotojus sušvelninti lūkesčius dėl tolesnio palūkanų normų didinimo. Vis dėlto Federalinės rezervų sistemos pareigūnai ir toliau pabrėžia, kad infliacija išlieka jų pagrindiniu rūpesčiu, nepaisant požymių, rodančių lėtesnį užimtumo augimą. Artėjanti liepos mėnesio vartotojų kainų indekso (VKI) ataskaita bus lemiamas veiksnys formuojant rinkos lūkesčius dėl kito Fed politikos žingsnio.

Šiuo metu palūkanų normų rinkos nuomonės dėl to, ar Federalinė rezervų sistema rugsėjį padidins palūkanų normas, yra beveik vienodai pasiskirsčiusios. Didesnis nei tikėtasi infliacijos rodiklis galėtų sustiprinti lūkesčius, kad Fed ilgesnį laikotarpį išlaikys aukštesnes palūkanų normas – arba galbūt svarstys papildomą palūkanų normų didinimą. Atvirkščiai, silpnesnė infliacijos ataskaita tikriausiai sumažintų tolesnio griežtinimo tikimybę ir sustiprintų raginimus taikyti palankesnę pinigų politiką.

 

Įspėjimas! Ši medžiaga nėra skirta kaip investavimo patarimas. Ankstesnių laikotarpių rezultatai negarantuoja būsimų investicijų grąžos. Investavimas į užsienio valiutas gali turėti įtakos jūsų grąžai dėl valiutų kurso svyravimų. Bet koks sandoris vertybiniais popieriais gali duoti tiek pelno, tiek nuostolių. Šioje medžiagoje išdėstytos prielaidos ir lūkesčiai yra tik apytikriai apskaičiuoti skaičiai, kurie gali būti netikslūs ir gali keistis priklausomai nuo esamų ekonominių sąlygų. Šie teiginiai negarantuoja būsimos grąžos.