الذهب يواجه مقاومة عند مستوى حاسم؛ والأنظار تتجه نحو بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة

تراجعت أسعار الذهب بعد اختبار منطقة المقاومة الرئيسية عند 4,450 دولارًا للأونصة، حيث قام المتداولون بجني الأرباح عقب ارتفاع قوي وصل إلى أعلى مستوى له في شهرين. ويتم تداول الذهب الفوري بالقرب من 4,380 دولارًا، على الرغم من أن تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة وتراجع التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر لا يزالان يدعمان التوقعات العامة.

وقد ارتفع سعر المعدن الثمين بنسبة تقارب 9% هذا الشهر، مدعومًا ببيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع. وقد أدت المؤشرات التي تشير إلى تراجع سوق العمل إلى تراجع التوقعات برفع قريب لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى الضغط على الدولار الأمريكي وزيادة جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

الذهب يواجه اختبارًا آخر للتضخم بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك

واصل الذهب ارتفاعه في البداية عقب صدور أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. إلا أن الزخم تلاشى لاحقًا، حيث جاءت أرقام التضخم لشهر يوليو متوافقة بشكل عام مع توقعات السوق. كما أضافت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران طبقة أخرى من عدم اليقين.

تتجه الأنظار الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو وطلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة، وكلاهما قد يؤدي إلى تقلبات جديدة خلال جلسة نيويورك.

يُعد مؤشر أسعار المنتجين (PPI) مؤشراً مهماً للتضخم الأساسي على مستوى المنتجين، وقد يؤثر على التوقعات المتعلقة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وعادةً ما تكون القراءة الأقوى من المتوقع سلبية بالنسبة للذهب، حيث إنها قد ترفع توقعات أسعار الفائدة وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. وعلى العكس من ذلك، من المرجح أن يدعم التضخم المنخفض على مستوى المنتجين سعر الذهب من خلال تعزيز التوقعات بسياسة نقدية أكثر تساهلاً.

كما سيتابع المتداولون تصريحات عضو لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية توم باركين ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك بحثًا عن مزيد من الدلائل حول اتجاه السياسة النقدية.

هل يتشكل تصحيح صحي؟

يبدو أن ارتفاع الذهب قد توقف مؤقتًا بعد أن واجه السعر مقاومة بالقرب من الحد الأعلى لاتجاهه الصعودي. في أعقاب التراجع الأولي، يستقر السعر حالياً حول مستوى 4,380 دولاراً، حيث يستوعب السوق عمليات جني الأرباح ويحاول تشكيل قاع أعلى. تشير مؤشرات الزخم، بما في ذلك مؤشر القوة النسبية، إلى أن مرحلة الاستقرار قد تستمر طالما ظل زوج XAU/USD دون منطقة المحور عند 4,450 دولاراً.

يقع الدعم الأولي بالقرب من مستوى 4,360 دولارًا. وإذا اشتدت ضغوط البيع، فقد يتجه السعر هبوطًا نحو منطقة الطلب عند 4,340/30 دولارًا و4,300 دولارًا. وقد تجذب هذه المنطقة اهتمامًا شرائيًا متجددًا إذا بقيت البنية الصعودية الأوسع نطاقًا سليمة.

على الجانب الصعودي، من شأن الاختراق المستمر فوق مستوى 4,450 دولارًا أن يعيد السيطرة إلى المشترين ويكشف عن مستوى المقاومة النفسي عند 4,500 دولار. ومن شأن اختراق حاسم لهذا الحاجز أن يبطل سيناريو التصحيح على المدى القريب ويعزز احتمالية استمرار الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقاً.

التوقعات

يحتفظ الذهب بنية صعودية على المدى المتوسط، لكن سرعة صعوده الأخير وفشله في التماسك بالقرب من مستوى 4,450 دولارًا يجعله عرضة لمزيد من عمليات جني الأرباح. تظل منطقة 4,450–4,500 دولار منطقة مقاومة رئيسية، حيث أدى الاختبار الأخير إلى تراجع فني فوري.

على الرغم من أن الاتجاه العام لا يزال إيجابياً، يبدو أن السوق قد تجاوز حدوده بعد الارتداد الحاد الذي شهده. وبدلاً من مطاردة السعر عند المستويات الحالية، قد يفضل المتداولون انتظار ارتداد السعر نحو منطقة الطلب الأدنى وتقييم فرص الشراء المحتملة من نقطة دخول أكثر ملاءمة.

 

تحذير! لا يُقصد بهذه المادة تقديم مشورة استثمارية. بيانات الأداء السابق لا تضمن العوائد المستقبلية. قد يؤثر الاستثمار في العملات الأجنبية على عوائدك بسبب تقلباتها. قد تؤدي أي معاملة في الأوراق المالية إلى أرباح وخسائر على حد سواء. الافتراضات والتوقعات الواردة في هذه المادة هي مجرد تقديرات قد لا تكون دقيقة وقد تتغير اعتمادًا على الظروف الاقتصادية الحالية. لا تضمن هذه البيانات العوائد المستقبلية.