Gold fällt unter 4.300 Dollar, während die Sorgen um die Fed zunehmen – können die Bullen eine technische Erholung einleiten?

Der Goldpreis fiel kurzzeitig unter die psychologisch wichtige Marke von 4.300 US-Dollar, da steigende Renditen für US-Staatsanleihen, ein stärkerer Dollar und wachsende Erwartungen hinsichtlich einer restriktiveren Geldpolitik der Federal Reserve den Druck auf das Edelmetall verstärkten.

Der XAU/USD gab zum vierten Mal in Folge nach und erreichte ein Tagestief nahe 4.280 US-Dollar – den tiefsten Stand seit mehr als drei Wochen –, bevor er sich leicht in Richtung 4.320 US-Dollar erholte.

Stärkerer Dollar und steigende Renditen belasten Gold

Der jüngste Rückgang ist vor allem auf die erneute Stärke des US-Dollars und höhere Renditen für US-Staatsanleihen zurückzuführen. Der US-Dollar-Index kletterte auf ein Drei-Wochen-Hoch, da die Anleger die Aussichten für die Geldpolitik der Federal Reserve neu bewerteten.

Die Erwartung, dass die US-Zinsen auf hohem Niveau bleiben – oder sogar weiter steigen könnten –, mindert die Attraktivität von Gold. Da das Edelmetall keine Erträge abwirft, erhöhen höhere Anleiherenditen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold. Ein stärkerer Dollar verteuert zudem dollarbasiertes Gold für Käufer, die andere Währungen verwenden.

Weitere Kursgewinne des Dollars könnten den Druck auf Gold aufrechterhalten, insbesondere wenn die wirtschaftliche Schwäche in anderen Regionen die Nachfrage nach US-Anlagen weiterhin stützt.

US-Arbeitsmarktdaten stehen im Mittelpunkt

Die Entwicklung des Goldpreises für den Rest der Woche wird stark von den bevorstehenden US-Arbeitsmarktdaten, Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve und den Bewegungen der Renditen für US-Staatsanleihen abhängen. Geopolitische Entwicklungen und die allgemeine Risikostimmung könnten ebenfalls die Nachfrage nach sicheren Anlagen beeinflussen.

Der nächste wichtige Auslöser für XAU/USD ist der US-ADP-Beschäftigungsbericht. Die Veröffentlichung für August dürfte zeigen, dass die Beschäftigung im privaten Sektor um etwa 48.000 Stellen gestiegen ist.

Ein Ergebnis, das weitgehend den Erwartungen entspricht, würde darauf hindeuten, dass die Einstellungstätigkeit zwar weiterhin positiv ist, aber an Schwung verliert. Die unmittelbare Marktreaktion könnte dennoch begrenzt ausfallen, da Anleger es wahrscheinlich vermeiden werden, vor der Veröffentlichung des offiziellen US-Arbeitsmarktberichts am Freitag größere Positionen einzugehen.

Technische Analyse für Gold: Erholung möglich, aber noch nicht bestätigt

Obwohl sich Gold von seinem Tagestief bei rund 4.280 $ erholt hat, bleibt das technische Bild fragil. Das Edelmetall ist sowohl unter die Ichimoku-Wolke als auch unter das 50-prozentige Fibonacci-Retracement-Niveau gefallen, was das Risiko eines beschleunigten Ausverkaufs erhöht, sollten die Käufer die Kontrolle nicht zurückgewinnen können.

Angesichts des starken jüngsten Rückgangs bleibt eine kurzfristige korrigierende Erholung möglich. Allerdings muss Gold den Bereich zwischen 4.300 und 4.350 US-Dollar zurückerobern, um den unmittelbaren Abwärtsdruck zu mildern. Ein nachhaltiger Anstieg über diese Zone könnte den Weg für einen Test des psychologischen Widerstandsniveaus bei 4.400 $ ebnen. Bis dahin sollte jede Erholung eher als gegenläufige Erholung denn als Anzeichen dafür betrachtet werden, dass sich ein dauerhafter Boden gebildet hat.

Auf der Unterseite liegt bei 4.280 $ die nächste Unterstützungsmarke. Ein entscheidender Durchbruch unterhalb dieser Marke könnte 4.240 $ freilegen, gefolgt von der entscheidenden Unterstützungszone zwischen 4.220 $ und 4.200 $. Sollte dieser Bereich nicht gehalten werden können, würde dies den allgemeinen technischen Ausblick erheblich schwächen.

Fazit: Nach dem starken Rückgang über vier Handelstage ist eine technische Erholung möglich, doch eine Bestätigung fehlt noch. Die nächste Entwicklung wird wahrscheinlich davon abhängen, ob die US-Arbeitsmarktdaten und die Äußerungen der Federal Reserve den Aufwärtstrend des Dollars stützen. Für Gold-Bullen wäre die Rückeroberung der 4.350-Dollar-Marke ein wichtiger erster Schritt in Richtung 4.400 Dollar. Für Bären würde ein Durchbrechen der 4.280-Dollar-Marke die Aufmerksamkeit auf den wichtigen Unterstützungsbereich zwischen 4.220 und 4.200 Dollar lenken.