Ο χρυσός υποχωρεί κάτω από τα 4.300 δολάρια καθώς εντείνονται οι φόβοι για τη Fed — Μπορούν οι «bulls» να επιτύχουν μια τεχνική ανάκαμψη;

Ο χρυσός έπεσε για λίγο κάτω από το ψυχολογικά σημαντικό επίπεδο των 4.300 δολαρίων, καθώς η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, το ισχυρότερο δολάριο και οι αυξανόμενες προσδοκίες για μια πιο επιθετική στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ ενέτειναν την πίεση στο πολύτιμο μέταλλο.

Το XAU/USD σημείωσε πτώση για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, αγγίζοντας ένα ενδοημερήσιο χαμηλό κοντά στα 4.280 δολάρια — το χαμηλότερο επίπεδό του σε διάστημα άνω των τριών εβδομάδων — πριν ανακάμψει ελαφρώς προς τα 4.320 δολάρια.

Το ισχυρότερο δολάριο και οι αυξανόμενες αποδόσεις βαρύνουν το χρυσό

Η τελευταία πτώση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην ανανεωμένη ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ και στις υψηλότερες αποδόσεις των κρατικών ομολόγων. Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τριών εβδομάδων, καθώς οι επενδυτές επανεκτίμησαν τις προοπτικές για την πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.

Οι προσδοκίες ότι τα επιτόκια στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα — ή ακόμη και να αυξηθούν περαιτέρω — μειώνουν την ελκυστικότητα του χρυσού. Επειδή το μέταλλο αυτό δεν αποφέρει εισόδημα, οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας της διακράτησής του. Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά επίσης το χρυσό, που εκφράζεται σε δολάρια, πιο ακριβό για τους αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα.

Περαιτέρω ενισχύσεις του δολαρίου θα μπορούσαν να διατηρήσουν την πίεση επί του χρυσού, ιδίως εάν η οικονομική αδυναμία σε άλλες περιοχές συνεχίσει να στηρίζει τη ζήτηση για αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.

Τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ στο επίκεντρο

Η πορεία του χρυσού για το υπόλοιπο της εβδομάδας θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τα επερχόμενα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, τις δηλώσεις αξιωματούχων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και τις διακυμάνσεις στις αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις και το γενικότερο κλίμα κινδύνου θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν τη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία-καταφύγια.

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για το XAU/USD είναι η Εθνική Έκθεση Απασχόλησης ADP των ΗΠΑ. Η έκθεση του Αυγούστου αναμένεται να δείξει ότι η απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκε κατά περίπου 48.000 θέσεις εργασίας.

Ένα αποτέλεσμα που θα ανταποκρίνεται σε γενικές γραμμές στις προσδοκίες θα υποδείκνυε ότι η πρόσληψη παραμένει θετική, αλλά χάνει δυναμική. Η άμεση αντίδραση της αγοράς θα μπορούσε, ωστόσο, να είναι περιορισμένη, καθώς οι επενδυτές πιθανόν θα αποφύγουν να αναλάβουν μεγάλες δεσμεύσεις πριν από την επίσημη έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ που αναμένεται την Παρασκευή.

Τεχνική ανάλυση του χρυσού: Πιθανή ανάκαμψη, αλλά δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί

Αν και ο χρυσός έχει ανακάμψει από το ενδοημερήσιο χαμηλό του κοντά στα 4.280 δολάρια, η τεχνική εικόνα παραμένει ευάλωτη. Το μέταλλο έχει πέσει κάτω τόσο από το σύννεφο Ichimoku όσο και από το επίπεδο αναδρομής Fibonacci 50%, αυξάνοντας τον κίνδυνο επιταχυνόμενων πωλήσεων εάν οι αγοραστές δεν καταφέρουν να ανακτήσουν τον έλεγχο.

Η σοβαρότητα της πρόσφατης πτώσης σημαίνει ότι παραμένει πιθανή μια βραχυπρόθεσμη διορθωτική ανάκαμψη. Ωστόσο, ο χρυσός πρέπει να ανακτήσει την περιοχή των 4.300–4.350 δολαρίων για να μετριαστεί η άμεση πτωτική πίεση. Μια σταθερή κίνηση πάνω από αυτή τη ζώνη θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για μια δοκιμή του ψυχολογικού επιπέδου αντίστασης στα 4.400 δολάρια. Μέχρι τότε, οποιαδήποτε ανάκαμψη θα πρέπει να θεωρείται ως μια αντίδραση ενάντια στην τάση και όχι ως ένδειξη ότι έχει διαμορφωθεί ένα σταθερό κατώτατο σημείο.

Από την πλευρά της πτώσης, τα 4.280 δολάρια αποτελούν το πλησιέστερο επίπεδο στήριξης. Μια αποφασιστική διάσπαση κάτω από αυτό θα μπορούσε να εκθέσει τα 4.240 δολάρια, ακολουθούμενα από την κρίσιμη ζώνη στήριξης 4.220–4.200 δολαρίων. Η αποτυχία διατήρησης αυτής της περιοχής θα αποδυνάμωνε ουσιαστικά τις ευρύτερες τεχνικές προοπτικές.

Συμπέρασμα: Μια τεχνική ανάκαμψη είναι πιθανή μετά την απότομη πτώση τεσσάρων συνεδριών, αλλά εξακολουθεί να λείπει η επιβεβαίωση. Η επόμενη κίνηση πιθανότατα θα εξαρτηθεί από το αν τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ και τα σχόλια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας θα στηρίξουν την άνοδο του δολαρίου. Για τους «bulls» του χρυσού, η ανάκτηση των 4.350 δολαρίων θα αποτελούσε ένα σημαντικό πρώτο βήμα προς τα 4.400 δολάρια. Για τους «bears», μια διάσπαση κάτω από τα 4.280 δολάρια θα μετατοπίσει την προσοχή στην κρίσιμη ζώνη στήριξης των 4.220–4.200 δολαρίων.