Grüne Zahlen sind nicht alles: Warum sind Kursrückgänge ein natürlicher Bestandteil des Handels?

Der Begriff „Drawdown“ bezeichnet den prozentualen oder wertmäßigen Rückgang des Kapitals vom letzten Höchststand bis zum tiefsten Stand, bevor das Konto wieder ein neues Hoch erreicht. Wenn Ihr Konto auf 1 000 EUR anwächst und dann auf 800 EUR fällt, befinden Sie sich in einem Drawdown von 20%, unabhängig davon, mit welchem Betrag Sie ursprünglich begonnen haben. Es ist wichtig, zwischen einem vorübergehenden Rückgang offener Positionen und dem sogenannten „Maximum Drawdown“ zu unterscheiden. Während ein gewöhnlicher Rückgang nur eine vorübergehende Marktentwicklung darstellt, steht der „Maximum Drawdown“ für den größten historischen Verlust, den eine bestimmte Strategie in der Vergangenheit erlitten hat. Diese Zahl soll Anleger nicht abschrecken, sondern als genaues Spiegelbild der schwierigen Phasen dienen, denen ein Trader ausgesetzt war, und zeigen, wie er diese bewältigt hat.

Warum es keinen Handel ohne Rückgänge gibt

Es gibt mehrere Gründe, warum Drawdowns nicht vermieden werden können, und alle liegen in der Natur der Märkte selbst begründet. Märkte bewegen sich niemals geradlinig; Volatilität und Kursschwankungen sind ihre natürlichen Merkmale. Ohne diese Bewegungen würden sich keine Gewinnchancen ergeben. Zudem ist das Trading in erster Linie ein Spiel der Wahrscheinlichkeiten. Selbst die beste Handelsstrategie mit einer hohen Erfolgsquote durchläuft regelmäßig Phasen, in denen mehrere Verlusttrades nacheinander auftreten. Dies ist kein Versagen des Systems, sondern eine völlig normale statistische Abweichung. Man kann dies mit der Geschäftstätigkeit in jedem anderen Bereich vergleichen. So wie ein Restaurantbesitzer unabhängig von der Anzahl der Gäste Miete und Energiekosten zahlen muss, sind kontrollierte vorübergehende Verluste für einen Trader genau dieselbe Art von Betriebskosten, die in Kauf genommen werden müssen, um zukünftige Gewinne zu erzielen.

Die tückische Mathematik von Verlusten und Kapitalrückgewinnung

Zwar ist ein vorübergehender Kursrückgang normal, doch ist dessen Ausmaß von entscheidender Bedeutung. Die Erholung von einem Verlust verläuft nicht linear, sondern unterliegt einer ungünstigen mathematischen Asymmetrie. Wenn Ihr Konto einen Kursrückgang von 10 % erleidet, benötigen Sie einen Gewinn von etwas mehr als 11 %, um wieder den ursprünglichen Wert zu erreichen. Bei einem Rückgang von 20 % steigt die erforderliche Rendite, um das ursprüngliche Niveau wieder zu erreichen, bereits auf 25 %. Eine wirklich gefährliche Situation entsteht jedoch bei einem Rückgang von 50 %, wenn Sie allein für die Rückkehr zum Break-even Ihr verbleibendes Kapital verdoppeln müssen, was bedeutet, dass Sie einen Gewinn von ganzen 100 % erzielen müssen. Genau aus diesem Grund ist der Schlüssel zum langfristigen Überleben auf dem Markt die Fähigkeit, Verluste in einem vernünftigen Rahmen zu halten und nicht zuzulassen, dass sie außer Kontrolle geraten.

Drawdown aus der Perspektive des Social- und Copy-Tradings

In der FX-Junction-Umgebung hat das Verständnis des Drawdowns eine noch tiefere Bedeutung. Ein Anleger, der andere beliebte Trader kopiert, begeht oft einen grundlegenden Fehler, wenn er rote Zahlen sieht. Unter dem Einfluss von Angst beendet er das Kopieren vorzeitig am absoluten Tiefpunkt des Rückgangs, wodurch er einen vorübergehenden Verlust dauerhaft festschreibt und sich die anschließende Erholungsphase entgehen lässt. Anstatt in Panik zu fliehen, ist es weitaus klüger, die historischen Statistiken des betreffenden Traders zu überprüfen und festzustellen, ob der aktuelle Rückgang im normalen Bereich seines üblichen Verhaltens liegt. Ebenso wichtig ist es, bei Profilen, die perfekte Ergebnisse ohne jeglichen Rückgang aufweisen, Vorsicht walten zu lassen. Ein Drawdown von null in den sozialen Medien ist in der Regel kein Zeichen von Genialität, sondern eher von gefährlichen Praktiken, wie dem Ignorieren von Stop-Loss-Orders oder dem unverhältnismäßigen Erhöhen der Positionsgrößen, was früher oder später zur vollständigen Vernichtung des Kontos führt.

Wie entwickelt man einen soliden Ansatz und bewahrt einen kühlen Kopf?

Der Umgang mit Verlusten erfordert vor allem Disziplin und die richtige Einstellung. Die Grundregel des Kapitalschutzes lautet, nicht mehr als einen kleinen Prozentsatz des Gesamtkontostands bei einem einzelnen Trade zu riskieren, wodurch potenzielle Verluste leicht überschaubar bleiben. Wenn Sie eine Reihe erfolgloser Trades tätigen und Ihr Drawdown das festgelegte Limit überschreitet, ist es in der Regel am besten, eine vorübergehende Pause von den Märkten einzulegen oder die Größe Ihrer Handelspositionen deutlich zu reduzieren. Anstatt ständig die täglichen Schwankungen bei Gewinnen und Verlusten zu beobachten, ist es weitaus sinnvoller, sich auf die langfristige Performance und Risikomanagement-Kennzahlen zu konzentrieren.