Voivatko Nvidian tulosluvut käynnistää nousun takaisin ennätyskorkeuksiin?

Nvidia on valmis nousemaan tämän viikon tulosjulkistusten keskiöön, sillä sen toisen vuosineljänneksen tulokset on määrä julkaista keskiviikkona 26. elokuuta pörssipäivän päätyttyä.

Tekoälyinfrastruktuurin noususuhdanteen keskeisenä toimijana Nvidian tulosjulkistusta seurataan tarkasti maailmanmarkkinoilla. Sijoittajat kiinnittävät huomiota paitsi tulosten päälukuihin myös johdon ohjeistukseen, tuotteiden toteutukseen, voittomarginaaleihin sekä arvioon tulevasta tekoälyn kysynnästä.

Keskeinen kysymys on, riittääkö jälleen vahva vuosineljännes perustelemaan Nvidian arvostukseen jo heijastuneet poikkeuksellisen korkeat odotukset.

Osakkeet laskivat tulosjulkistusta edeltävänä

Viime viikolla Nvidian (NVDA) osakkeet osoittivat voimakasta volatiliteettia ja nousivat uuteen kahden kuukauden korkeimpaan tasoon, 227 dollariin, ennen kuin ne laskivat jyrkästi, kun osa sijoittajista päätti realisoida voittojaan. 

Tällainen volatiliteetti on yleistä ennen merkittävien tulosjulkistusten julkaisua, etenkin voimakkaan nousun jälkeen. Lasku ei välttämättä viittaa Nvidian pitkän aikavälin näkymien heikkenemiseen, mutta se osoittaa, kuinka herkkä osake on tullut odotusten muutoksille.

Jopa pieni ero raportoidun tuloksen, ohjeistuksen ja markkinoiden oletusten välillä voi aiheuttaa merkittävän kurssimuutoksen.

Wall Street odottaa jälleen ennätyksellistä vuosineljännestä

Analyytikot odottavat Nvidian raportoivan oikaistun tuloksen olevan noin 2,10 dollaria osakkeelta ja liikevaihdon noin 92,38 miljardia dollaria. Tämä merkitsisi lähes 98 prosentin liikevaihdon kasvua edellisvuodesta, mikä johtuu pääasiassa datakeskusliiketoiminnan jatkuvasta laajentumisesta.

Julkaistujen ennusteiden ylittäminen ei kuitenkaan välttämättä riitä. Sijoittajat vertaavat tuloksia osakekurssiin jo hinnoiteltuihin, optimistisempiin odotuksiin. Vaatimaton tulosylitys saattaisi siten saada vaimean vastaanoton, jos sijoittajat olisivat varautuneet huomattavasti vahvempaan tulokseen.

Kolmannen vuosineljänneksen tulosennuste on ratkaiseva

Vaikka toisen vuosineljänneksen tulokset herättävät välitöntä huomiota, Nvidian kolmannen vuosineljänneksen näkymillä voi olla suurempi vaikutus osakkeen kurssikehitykseen.

Sijoittajat etsivät merkkejä siitä, että tekoälyinfrastruktuurin kysyntä pysyy vahvana, keskittyen asiakkaiden kulutukseen, tilausten näkyvyyteen, toimitusvarmuuteen ja bruttokatteisiin. Mahdolliset merkit hyperscale-asiakkaiden investointien vähenemisestä saattavat herättää huolta Nvidian kasvuvauhdin kestävyydestä.

Lisäksi markkinat seuraavat tarkasti Kiinaan liittyviä jatkuvia kysymyksiä, kuten vientirajoituksia, tuotteiden saatavuutta ja mahdollisia tulonlähteitä.

Vera Rubinin toteutus keskiössä

Nvidian Vera Rubin -alusta, jonka tuotantoa parhaillaan laajennetaan, tulee olemaan keskeinen aihe tulosjulkistustilaisuudessa. Sijoittajat odottavat päivityksiä tuotannon etenemisestä, toimitusaikatauluista, asiakkaiden käyttöönottovauhdista sekä yhtiön kyvystä hallita siirtymää tuotepolvien välillä. Vahva toteutus tällä alueella voisi vahvistaa luottamusta Nvidian seuraavaan kasvuvaiheeseen.

Nvidian tekninen näkymä

Teknisesti Nvidian lyhyen aikavälin näkymät ovat edelleen neutraalit tulosjulkistusta edeltävällä hetkellä. Osakkeen äskettäinen nousu 227 dollariin osoitti vahvaa ostokysyntää, mutta sitä seurannut lasku viittaa vastustasoon korkeammilla tasoilla. Tuleva tulosraportti määrää todennäköisesti seuraavan merkittävän liikkeen.

200 dollarin hintataso toimii keskeisenä psykologisena tukitasona ja teknisenä vertailukohteena. Kestävä nousu tämän kynnyksen yläpuolelle tulosjulkistuksen jälkeen voisi viitata sijoittajien luottamuksen palautumiseen ja luoda pohjaa laajemmalle nousulle. Toisaalta kyvyttömyys pysyä tällä tasolla voi viitata hauraaseen ostovauhtiin, ja mahdollinen lasku kohti 190 dollaria viittaisi väsymykseen ja lisääntyneeseen riskiin uusista laskuista.

Alkuperäinen reaktio pörssin sulkemisen jälkeen voi olla erittäin vaihteleva ja kääntyä päinvastaiseksi tulosjulkistuksen aikana, kun sijoittajat arvioivat tulosennusteita ja johdon kommentteja. Seuraavan pörssipäivän päätöskurssi voi antaa luotettavamman signaalin.

Yhteenveto

Nvidian tuleva tulosraportti on kriittinen testi sekä yritykselle että laajemmalle tekoälyyn liittyvälle sijoitusteesille. Vahvat taloudelliset tulokset, optimistiset ohjeistukset ja myönteiset kommentit Vera Rubinista, katteista ja asiakaskysynnästä voisivat nostaa osakkeen jälleen ennätyskorkeuksiin.

Korkeiden odotusten vuoksi Nvidian on kuitenkin ehkä toimitettava poikkeuksellisen hyvä tulosraportti pelkän vankan vuosineljänneksen sijaan, jotta se saavuttaisi uudet kaikkien aikojen ennätykset. Toisaalta varovainen näkymä, heikommat tilauskehitykset tai marginaalipaineet saattaisivat korostaa yhtiön korkeaan arvostukseen liittyviä riskejä.

Tämä tulosjulkistus tarjoaa arvokasta tietoa siitä, jatkuuko tekoälyinfrastruktuurin kasvusykli kiihtyvänä vai kohtaaako se merkittäviä haasteita.

 

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuottotieto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihisi valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Arvopaperikaupat voivat tuottaa sekä voittoja että tappioita. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua vallitsevien taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.