Maailmanmarkkinat odottavat Yhdysvaltain inflaatiotietoja saadakseen seuraavan viestin Fedin rahapolitiikasta

Rahoitusmarkkinat reagoivat voimakkaasti odotettua heikompien Yhdysvaltain työllisyystilastojen jälkeen, mikä sai sijoittajat arvioimaan uudelleen rahapolitiikan näkymiä. Huomio kohdistuu nyt tiiviiseen talouskalenteriin, sillä Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi (CPI), tuottajahintaindeksi (PPI) ja vähittäismyyntiluvut julkaistaan kaikki seuraavien kolmen päivän aikana.

Näistä raporteista heinäkuun kuluttajahintaindeksin odotetaan olevan viikon tärkein tapahtuma, ja se saattaa lisätä volatiliteettia globaaleilla markkinoilla.

Ennakko: Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi (CPI)

Kuluttajahintaindeksi on yksi tarkimmin seuratuista Yhdysvaltain talousindikaattoreista, sillä se voi muokata korko-odotuksia ja vaikuttaa valuuttoihin, osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja jalometalleihin.

Työvoimatilastovirasto julkaisee heinäkuun kuluttajahintaindeksin tiedot keskiviikkona. Markkinoiden odotusten mukaan kokonaisinflaatio nousee noin 0,1 % edelliskuukaudesta, kun taas vuositasolla inflaation ennustetaan hidastuvan 3,5 %:sta noin 3,4 %:iin. Ydin-CPI:n, josta on poistettu vaihtelevat elintarvike- ja energian hinnat, odotetaan nousevan 0,2 % edelliskuukaudesta ja 2,5 % edellisvuodesta.

Markkinoiden asennoituminen ennen Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin julkaisua

Valuuttamarkkinat, Yhdysvaltain osakeindeksit ja jalometallit ovat siirtyneet vakiintumisvaiheeseen sijoittajien odottaessa inflaatioraporttia. Kulta jatkoi nousuaan tiistaina uuteen kuukausihintaan 4 435 dollariin, ennen kuin se menetti osan voitoistaan. Sen jälkeen se on käynyt kauppaa kapealla vaihteluvälillä vähäisen kaupankäyntivolyymin ja merkittävien taloudellisten katalyyttien puutteen vuoksi.

Euro ja Englannin punta nousivat aiemmin tällä viikolla uusiin monen viikon korkeimpiin tasoihin Yhdysvaltain dollaria vastaan, mitä tuki Yhdysvaltain valuutan laajapohjainen heikkous. Molemmat valuuttaparit ovat sittemmin vakiintuneet, kun dollari on elpynyt hieman. Yhdysvaltain dollari vahvistui hieman suhteessa tärkeimpien valuuttojen koriin, hyötyen sekä varovaisuudesta ennen kuluttajahintaindeksin (CPI) julkaisua että turvasatamavaroihin kohdistuneesta uudesta kysynnästä. Samaan aikaan bitcoinin arvo on laskenut alle 64 000 dollarin jatkuvien geopoliittisten jännitteiden ja inflaationäkymiin liittyvän epävarmuuden vuoksi, jotka edelleen painavat riskinottohalukkuutta.

Yhteenveto

Yhdysvaltain työmarkkinoiden viimeaikainen heikkous on saanut sijoittajat hillitsemään odotuksiaan uusista korkonostoista. Siitä huolimatta Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) virkamiehet korostavat edelleen, että inflaatio on heidän ensisijainen huolenaiheensa, vaikka työllisyyden kasvu näyttää hidastuvan. Tulevan heinäkuun kuluttajahintaindeksi (CPI) -raportti on ratkaiseva markkinoiden odotusten muotoutumisessa Fedin seuraavasta rahapoliittisesta liikkeestä.

Tällä hetkellä korkomarkkinat ovat lähes tasan jakautuneet sen suhteen, toteuttaako Yhdysvaltain keskuspankki koronnostoa syyskuussa. Odotettua vahvempi inflaatioluku voisi vahvistaa odotuksia siitä, että keskuspankki pitää korot korkealla pidemmän aikaa – tai mahdollisesti harkitsee jopa uutta korotusta. Päinvastoin, heikompi inflaatioraportti todennäköisesti vähentäisi uusien kiristystoimien todennäköisyyttä ja vahvistaisi vaatimuksia elvyttävämmästä rahapolitiikasta.

 

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihisi valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikaupat voivat johtaa sekä voittoihin että tappioihin. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.