NFP-jännitys: Markkinat valmistautuvat heinäkuun työllisyysraporttiin

Maailmanmarkkinat ovat muuttumassa varovaisiksi ennen perjantaina julkaistavaa Yhdysvaltain työllisyystilastoa, ja sijoittajat odottavat uusia näkemyksiä työmarkkinoiden vahvuudesta sekä Yhdysvaltain keskuspankin seuraavasta rahapoliittisesta liikkeestä.

Heinäkuun työllisyysraportin ennakko

Heinäkuun työllisyysraportin odotetaan osoittavan noin 83 000 uuden työpaikan syntymistä, kun taas työttömyysasteen ennustetaan pysyvän ennallaan 4,2 prosentissa. Päälukujen lisäksi sijoittajat seuraavat tarkasti palkkojen kasvua, työvoimaosuutta ja aiempien työllisyysarvioiden tarkistuksia saadakseen selkeämmän kuvan työmarkkinoiden vireestä.

Raportti voi osoittautua ratkaisevaksi odotusten muotoutumisessa ennen Yhdysvaltain keskuspankin syyskuun kokousta. CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain syyskuun koronnostojen todennäköisyys on tällä hetkellä noin 55 %, kun se viikkoa aiemmin oli noin 63 %.

Markkinat nousivat geopoliittisten riskien lieventyessä

Globaalit riskisijoitukset kirjasivat tällä viikolla vankkoja nousuja, joita tuki optimismi Hormuzin salmen jännitteiden lieventymisestä, mikä lievensi huolia energiatoimitusten häiriöistä ja inflaatiopaineista. Inflaatio-odotusten heikkeneminen tuki osakkeita ja jalometalleja, ja kulta on matkalla kohti vahvinta viikkotulostaan tammikuun jälkeen.

Yhdysvaltain osakemarkkinat menettivät kuitenkin hieman vauhtiaan torstaina, kun pääindeksit laskivat sijoittajien ottaessa voittoja usean kaupankäyntipäivän nousun jälkeen, joka oli nostanut indeksit ennätyskorkeuksiin. Bitcoin pysyi suurelta osin vaihteluvälissään, kun kryptovaluuttakauppiaat odottivat uutta makrotaloudellista kimmoketta. Raakaöljyn hinnat elpyivät hieman alkuperäisistä tappioistaan, kun huoli Hormuzin salmen jännitteisiin liittyvistä toimitusriskeistä heräsi uudelleen.

NFP-tilastot saattavat laukaista seuraavan merkittävän markkinaliikkeen

Perjantain työllisyystilastojen odotetaan toimivan keskeisenä lyhyen aikavälin liikkeellepanevana tekijänä valuuttamarkkinoilla, kullan, osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja kryptovaluuttojen osalta.

Odotettua vahvempi NFP-luku voisi vahvistaa odotuksia Fedin rahapolitiikan kiristämisestä edelleen. Vakaa työmarkkinatilanne, etenkin jos siihen liittyy voimakkaampaa palkkakehitystä, pitäisi inflaatiopelot elossa ja saattaisi nostaa Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja ja Yhdysvaltain dollaria samalla kun se painaisi korkoherkkiä sijoituskohteita, kuten teknologiayhtiöiden osakkeita, kultaa ja Bitcoinia.

Heikompi raportti voisi aiheuttaa päinvastaisen vaikutuksen. Työllisyyden heikompi kasvu ja palkkapaineiden laantuminen vahvistaisivat perusteita Fedin vähemmän aggressiiviselle linjalle, mikä saattaisi painaa dollaria ja tuottoja samalla kun se tukisi osakkeita, kultaa ja muita riskipitoisia sijoituskohteita.

Koska markkinat ovat asettuneet Yhdysvaltain rahapolitiikkaa koskevien muuttuvien odotusten varaan, heinäkuun työllisyysraportti saattaa ratkaista, jatkuuko tämän viikon nousu vai vaihtuuko se merkittävään käänteeseen.

 

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihisi valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Arvopaperikaupat voivat tuottaa sekä voittoja että tappioita. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.