Kulta koettelee 4 250 dollarin tukitasoa laskun jälkeen: Pystyykö ostajien puoli ottamaan jälleen ohjat käsiinsä?

Kulta on lähestymässä ratkaisevaa tukialuetta sen jälkeen, kun se laski aiemmin tällä viikolla 4 360–4 370 dollarin vaihteluvälistä. XAU/USD-kurssi on muodostanut laskun aikana sarjan yhä matalampia huippuja. Tätä kirjoitettaessa jalometalli käy kauppaa alle 4 260 dollarin tasolla. Sijoittajat seuraavat, houkutteleeko liike kohti 4 250 dollaria ostajia vai kehittyykö se syvemmäksi korjausliikkeeksi.

Korkeammat korko-odotukset painavat kultaa

Vahvat Yhdysvaltain talousluvut ja odotukset siitä, että keskuspankit pitävät korot korkealla, ovat lisänneet painetta kultaan. Korkeammat korot voivat tehdä korkoa tuottavista sijoituksista houkuttelevampia verrattuna kultaan, joka ei tuota tuottoa. Myös nousevat energiakustannukset ovat vaikeuttaneet näkymiä vahvistamalla inflaatiopelkoja ja rahapolitiikan kiristymisen mahdollisuutta. Viimeaikaisissa raporteissa nämä korko- ja energiapaineet on tunnistettu kultaa painaviksi tekijöiksi.

Geopoliittiset kehityskulut ovat edelleen toinen epävarmuuden lähde. Sijoittajat seuraavat Yhdysvaltojen ja Iranin välistä konfliktia merkkejä tilanteen kärjistymisestä tai rauhoittumisesta, kun taas Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin 24. syyskuuta pidettävä tapaaminen voi vaikuttaa kauppasuhteita koskevaan mielialaan. Markkinoiden reaktio riippuu konkreettisista tuloksista sekä siitä, miten ne vaikuttavat dollariin, tuottoihin ja turvasatamavaroihin kohdistuvaan kysyntään.

Tekninen näkymä: 4 250 dollaria on ensimmäinen testitaso

Lähitulevaisuudessa seurattava taso on 4 250 dollaria. Jos ostajat puolustavat tätä aluetta ja hinta alkaa muodostaa korkeampia lyhyen aikavälin pohjalukemia, kulta voi elpyä kohti 4 270 dollaria ja sen jälkeen 4 300 dollaria. Pelkkä lyhyt nousu ei vielä osoita, että lasku olisi päättynyt: peräkkäiset alemmat huiput antavat myyjille lyhyen aikavälin edun, kunnes hinta elpyy vakuuttavammin.

Laajempi 4 250–4 220 dollarin tukialue tarjoaa toisen testin ostohalukkuudelle. Pysyvä nousu takaisin 4 300 dollarin yläpuolelle merkitsisi voimakkaampaa käännettä markkinadynamiikassa ja heikentäisi välitöntä laskusuhdannetta. Ratkaiseva läpimurto ja pysyminen kyseisen tason yläpuolella lisäisi painetta viimeaikaiseen alempien huippujen muodostamaan kuvioon.

Jos 4 250 dollarin taso murtuu, huomio siirtyy 4 230–4 220 dollarin alueelle. Kestävä liike kyseisen alueen alapuolelle viittaisi siihen, että korjausliikkeellä on vielä matkaa jäljellä, ja vaatisi tukitasojen uudelleenarviointia alemmilla tasoilla.

Mikä voisi ratkaista seuraavan liikkeen?

Kullan lähitulevaisuuden suunta voi riippua siitä, pysyykö tuki voimassa, kun markkinat sulattelevat muutoksia Yhdysvaltain korko-odotuksissa ja geopoliittisissa uutisissa. Nousu 4 250 dollarin tasolta osoittaisi, että ostajat ovat edelleen aktiivisia, mutta 4 300 dollarin tason takaisinvaltaus on selkeämpi testi siitä, pystyvätkö he ottamaan hallinnan takaisin. Siihen asti nousut ovat alttiita myyntipaineille nykyisessä alempien huippujen mallissa.

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihisi valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikaupat voivat johtaa sekä voittoihin että tappioihin. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.