L'essor de l'IA s'étend au-delà des GPU alors que les valeurs du secteur des infrastructures s'envolent

Cette semaine, les arguments en faveur de la poursuite du cycle d'investissements dans l'intelligence artificielle ont pris de l'ampleur, plusieurs entreprises spécialisées dans les infrastructures d'IA ayant annoncé des résultats solides et une demande en hausse.

Les actions de CoreWeave (NASDAQ : CRWV), Nebius Group (NASDAQ : NBIS) et Super Micro Computer (NASDAQ : SMCI) ont enregistré des hausses substantielles à la suite de la publication de leurs résultats. Nebius a grimpé d’environ 35 %, CoreWeave a gagné environ 20 % et Super Micro a progressé de plus de 25 %.

Le carnet de commandes de CoreWeave dans le domaine du calcul IA s’étoffe

L’action CoreWeave a grimpé jusqu’à 20 % après que ce fournisseur spécialisé dans le cloud a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes et annoncé une expansion significative de son carnet de commandes en matière de calcul IA.

Le chiffre d’affaires a plus que doublé par rapport à la même période de l’année précédente, atteignant 2,58 milliards de dollars. Ces résultats ont mis en évidence l’accélération de la demande pour l’infrastructure cloud de CoreWeave, spécialement conçue pour prendre en charge des charges de travail d’IA très gourmandes en ressources de calcul.

Nebius annonce une croissance rapide de son chiffre d’affaires

L’action de Nebius, société basée à Amsterdam, a bondi de 34 % après l’annonce par l’entreprise de résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, marqués notamment par une croissance remarquable de son chiffre d’affaires de 454 % en glissement annuel.

Nebius a également révélé avoir signé quatre contrats de cloud IA d’une valeur moyenne supérieure à 1 milliard de dollars chacun et a indiqué que ses engagements clients avaient dépassé les 40 milliards de dollars. Ces chiffres ont renforcé les anticipations selon lesquelles la demande en capacité cloud spécialisée pour l’IA restera forte, à mesure que les entreprises continuent de développer et de déployer des modèles de plus en plus sophistiqués.

Super Micro s’impose comme le grand gagnant

Super Micro Computer a figuré parmi les grands gagnants de la semaine, son titre ayant progressé d’environ 25 %.

La société a démontré une rentabilité en hausse, affichant une marge brute de 17,5 %, tout en enregistrant plus de 60 milliards de dollars de nouvelles commandes — un indicateur solide de la demande future potentielle. Super Micro conçoit et fabrique des systèmes de serveurs haute performance qui constituent un élément essentiel de l’infrastructure soutenant les applications d’IA.

Nous avons maintenu une opinion positive sur le titre et communiqué nos perspectives avant l’annonce des résultats - https://fxjunction.com/en/could-super-micros-earnings-lift-the-stock. Les derniers résultats viennent renforcer cette perspective.

Résumé : le leadership sur le marché de l’IA s’étend

Dans l’ensemble, ces résultats illustrent la rapidité avec laquelle la capacité cloud dédiée à l’IA et l’infrastructure plus large qui la soutient se développent. Les entreprises du secteur continuent de bénéficier de l’expansion rapide des centres de données dédiés à l’IA et de la hausse des dépenses des clients en matière de calcul haute performance. Cependant, le recul des actions de sociétés telles que Cisco et Coherent montre que les investisseurs se montrent de plus en plus sélectifs. Une forte demande ne suffit pas à elle seule ; les entreprises doivent prouver leur croissance du chiffre d’affaires, leur rentabilité et le bien-fondé de leurs valorisations.

Point clé à retenir : le leadership en matière d’IA s’étend désormais au-delà des GPU pour englober les infrastructures essentielles : serveurs, mémoire, réseaux, capacité cloud, stockage, alimentation électrique et centres de données. À mesure que le cycle d’investissement arrive à maturité, ces activités fondamentales pourraient devenir les principales bénéficiaires.

 

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