Otkrijte ključne lidere u industriji poluvodiča koji grade hardverski pogon iza globalnog procvata umjetne inteligencije.
Srpanjsko izdanje ovog modelnog portfelja pruža ciljanu izloženost tržišno vodećim pionirima u ekosustavu poluvodiča i automatizacije elektroničkog dizajna, oslonjeno na industrijske lidere poput Synopsysa.
Ove tvrtke pružaju ključnu silicijsku arhitekturu, intelektualno vlasništvo i softverske alate potrebne za proizvodnju naprednih čipova koji pokreću umjetnu inteligenciju, računalstvo u oblaku i digitalnu infrastrukturu sljedeće generacije. Strukturirana isključivo kroz pojedinačne dionice bez uključivanja ETF-ova, strategija pretpostavlja osnovno ulaganje kapitala od 55.000 USD.
Ovaj je materijal pripremljen isključivo u edukativne i ilustrativne svrhe te ne predstavlja formalni financijski savjet. Budući da ciljne cijene predstavljaju indikativni konsenzus analitičara, ulagači bi se prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka trebali savjetovati s licenciranim financijskim stručnjakom.
Bez ETF-ova ne možete kupiti „cijelo tržište” jednom kupnjom, pa se rizik raspoređuje na deset tvrtki duž cijelog lanca vrijednosti čipova: dizajn (Synopsys, Cadence), proizvodnja (TSMC), dizajneri čipova i AI-ja (Broadcom, NVIDIA) te proizvođači opreme (ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research). Texas Instruments dodaje stabilniju dionicu koja isplaćuje dividendu kao amortizer.
Pazite na koncentraciju u jednom sektoru: cijeli je portfelj u jednoj industriji. Synopsys stoga ima značajnu, ali ne dominantnu težinu; međutim, bez ETF-ova ili drugih sektora portfelj je volatilniji i može snažno pasti u lošoj godini.
Ciljne cijene = indikativne procjene konsenzusa analitičara (~12 mjeseci); potencijal rasta = povećanje u odnosu na cijene na dan 10.–13. srpnja 2026. ASML se trguje u eurima; svi ostali u američkim dolarima. Izračunajte broj dionica na temelju cijene i tečaja na dan kupnje.
U Q1 2026 institucije su se snažno preusmjerile u poluvodiče. Prema Reutersovu pregledu 13F prijava, gotovo 5.000 od oko 6.600 institucija kupilo je barem jednu od 17 praćenih dionica poluvodiča.
Udio poluvodiča u dugim pozicijama hedge fondova porastao je na rekordnih ~19% — najvišu razinu ikad i više nego dvostruko u odnosu na razinu na početku godine. Novac je pritjecao u čipove na štetu softvera.
Napomena: ovo su podaci na razini sektora; kupnje pojedinačnih fondova među naših deset dionica razlikuju se od prijave do prijave.
Ključne točke ovog mjeseca
Synopsys (SNPS) – globalni lider u softveru za automatizaciju elektroničkog dizajna (EDA); srž teme, ali s razumnim udjelom.
Cadence (CDNS) – drugi veliki EDA igrač i izravni konkurent Synopsysu; zajedno čine okosnicu dizajna čipova.
ASML – najnapredniji čipovi ne mogu se proizvesti bez njegovih litografskih sustava; praktički nema konkurenciju.
TSMC (TSM) – najveća svjetska ljevaonica čipova, proizvodi za NVIDIA-u, Apple i druge; srž cijelog lanca vrijednosti.
Broadcom (AVGO) i NVIDIA (NVDA) – veliki dizajneri čipova i ključni pokretači potražnje za AI-jem, što također podupire potražnju za Synopsysovim alatima.
Applied Materials (AMAT), KLA (KLAC), Lam Research (LRCX) – proizvode opremu za proizvodnju čipova, inspekciju i jetkanje; drugačiji dio istog lanca vrijednosti.
Texas Instruments (TXN) – stabilniji proizvođač mainstream čipova koji isplaćuje dividendu; dodaje stabilnost i redovit prihod portfelju.
Teme ovog mjeseca
Ciljne cijene su okvirne procjene konsenzusa analitičara (~12 mjeseci), a ne jamstva. Trenutačna cijena Texas Instrumentsa je malo iznad ciljne, što znači da analitičari očekuju stabilnost, a ne rast.
Ulažite postupno (npr. u tranšama tijekom nekoliko mjeseci), ne sve odjednom — to smanjuje rizik lošeg tajminga.
Bez ETF-ova ili obveznica portfelj je volatilniji; očekujte da njegova vrijednost u lošoj godini može naglo pasti.
Kod stranih dionica imajte na umu valutni rizik (USD, EUR) i oporezivanje dividendi (npr. obrazac W-8BEN za američke dionice).
Jednom godišnje preispitajte udjele i, ako je potrebno, vratite portfelj na ciljanu alokaciju (rebalansirajte).
Alokacija portfelja
Pozicije
10
Razdoblje
SRPANJ 2026
Portfeljna ulaganja
Cijene na dan SRPANJ 2026.
| Oznaka | Ime | Cijena | Cilj | Težina |
|---|---|---|---|---|
| SNPS | Synopsys | 446 | 570 | 13% |
| CDNS | Cadence Design Systems | 375 | 410 | 11% |
| ASML | ASML Holding | 1.758 | 2.165 | 12% |
| TSM | Taiwan Semiconductor | 434 | 490 | 12% |
| AVGO | Broadcom | 400 | 505 | 10% |
| NVDA | NVIDIA | 211 | 302 | 9% |
| AMAT | Applied Materials | 602 | 700 | 9% |
| KLAC | KLA Corporation | 232 | 265 | 8% |
| LRCX | Lam Research | 353 | 375 | 8% |
| TXN | Texas Instruments | 311 | 300 | 8% |