A dollár tovább erősödik a Fed szigorú hangvételű jelzései nyomán

Az amerikai dollár erős alapokon kezdte a hetet, folytatva a közelmúltbeli emelkedését, miközben a piacok értékeltek a Federal Reserve tisztviselőinek szigorú hangvételű nyilatkozatait, valamint azt a kilátást, hogy az amerikai kamatlábak a korábban vártnál hosszabb ideig magas szinten maradhatnak.

Az amerikai dollár indexe, amely a dollár értékét a főbb devizák súlyozott kosarához viszonyítva méri, az előző heti emelkedés nagy részét megőrizte. A dollár iránti keresletet azok az újbóli várakozások támasztották alá, miszerint a Fed-nek tovább kell szigorítania a monetáris politikát – vagy legalábbis el kell halasztania a kamatcsökkentésre irányuló lépéseket –, hogy az inflációt tartósan visszajuttassa a célszintre.

A dollár erőssége a relatív hozamelőnyét is tükrözi. A magasabb amerikai kamatokra vonatkozó várakozások általában támogatják a kincstárjegyek hozamát, és vonzóbbá teszik a dollárban denominált eszközöket a nemzetközi befektetők számára.

A Fed tisztviselői óvatos, szigorú hangnemet tartanak fenn

Austan Goolsbee, a chicagói Fed elnöke hétfőn kijelentette, hogy a monetáris politika kialakításakor a döntéshozóknak figyelembe kell venniük a tartós kínálati oldali sokkokat. Kijelentései rávilágítottak arra a folyamatos kihívásra, hogy megkülönböztessék az átmeneti árnyomást azoktól az inflációs erőktől, amelyek mélyebben beágyazódhatnak a gazdaságba.

Alberto Musalem, a St. Louis-i Fed elnöke hasonlóan óvatos üzenetet fogalmazott meg, jelezve, hogy további kamatemelésekre lehet szükség, ha az infláció nem halad tovább meggyőzően a központi bank 2%-os célja felé.

Ezek a kijelentések együttesen megerősítették azt a nézetet, hogy a Fed tisztviselői továbbra is vonakodnak az infláció feletti győzelmet idő előtt kihirdetni. Bár a döntéshozók továbbra is értékelni fogják a beérkező adatokat, a legfrissebb nyilatkozatok arra utalnak, hogy a monetáris politika lazításának küszöbértéke továbbra is magas marad.

A piacok figyelmét az amerikai gazdasági adatokra irányítják

A hét viszonylag szűkös amerikai makrogazdasági naptárral kezdődik, így a kamatvárakozások, a kincstári hozamok és a Fed-tisztviselők további nyilatkozatai maradnak a dollár rövid távú fő mozgatórugói.

A figyelem a szerdai előzetes amerikai beszerzési menedzserindexekre irányul majd. Az adatok korai jelzést adnak a gyártási és szolgáltatási szektorok gazdasági lendületéről.

A pénteki tartós fogyasztási cikkek megrendeléseiről szóló jelentés újabb fontos tesztet jelent a gazdasági aktivitás szempontjából. Egy vártnál jobb eredmény megerősítheti a magasabb kamatszint hosszabb ideig történő fenntartása melletti érveket, míg a várakozásokat elmaradó adatok arra ösztönözhetik a kereskedőket, hogy csökkentsék a dollárra vonatkozó bullish pozícióikat.

Technikai kilátások: A felemelkedő trend a kulcsfontosságú 100-as zóna felett továbbra is fennáll

Technikai szempontból az amerikai dollárindex kilátásai továbbra is kedvezőek. A pénteki korrekció lehetővé tette, hogy az index visszahúzódjon a rövid távú túlvett területről anélkül, hogy jelentősen károsította volna az általános emelkedő trendet.

Felfelé irányuló mozgás esetén a legutóbbi 100,50-es csúcs feletti áttörés megerősítené az újjáéledő emelkedő lendületet, és potenciálisan megnyitná az utat a következő, 100,80-as ellenállási zóna felé. Lefelé irányuló mozgás esetén a pszichológiai 100-as szint alatti döntő áttörés gyengítené a bullish szerkezetet, és növelné a korrekció kockázatát.

Következtetés: A dollár kilátásai továbbra is kedvezőek, de az adatoktól függenek

Az amerikai dollárt továbbra is támogatja a Fed szigorú retorikája, a magas kamatvárakozások és az általánosságban pozitív technikai szerkezet.

A rally fenntarthatósága azonban attól függ, hogy a beérkező gazdasági adatok alátámasztják-e a piac várakozásait egy hosszabb ideig tartó szigorú monetáris politika tekintetében. Az erős üzleti aktivitási és tartós fogyasztási cikkekre vonatkozó adatok további emelkedéshez vezethetnek, míg a gyengébb adatok újabb profitrealizálást válthatnak ki.

Figyelem! Ez az anyag nem minősül befektetési tanácsadásnak. A múltbeli teljesítményadatok nem garantálják a jövőbeli hozamokat. A devizákba történő befektetés az árfolyam-ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamát. Bármely értékpapír-tranzakció nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. Az ebben az anyagban megfogalmazott feltételezések és várakozások csupán becslések, amelyek nem feltétlenül pontosak, és a jelenlegi gazdasági körülményektől függően változhatnak. Ezek az állítások nem garantálják a jövőbeli hozamokat.