Foglalkoztatási adatok körüli izgalom: a piacok a júliusi foglalkoztatási jelentésre készülnek

A globális piacok óvatosabbá válnak a pénteki amerikai nem mezőgazdasági foglalkoztatási jelentés előtt, miközben a befektetők új információkat keresnek a munkaerőpiac erősségéről és a Federal Reserve következő monetáris politikai lépéséről.

Előzetes várakozások a júliusi NFP-jelentéssel kapcsolatban

A júliusi foglalkoztatási jelentés várhatóan körülbelül 83 000 fős munkahelyteremtést fog mutatni, míg a munkanélküliségi ráta előrejelzések szerint változatlanul 4,2%-on marad. A főbb számadatokon túl a kereskedők nagy figyelmet fordítanak majd a bérnövekedésre, a munkaerő-piaci részvételre és a korábbi foglalkoztatási becslések felülvizsgálatára, hogy pontosabb képet kapjanak a munkaerőpiac dinamikájáról.

A jelentés döntő jelentőségű lehet a várakozások alakulása szempontjából a Federal Reserve szeptemberi ülése előtt. A CME FedWatch eszköz szerint az amerikai kamatemelés szeptemberi valószínűsége jelenleg 55% körül áll, ami csökkenést jelent az egy héttel ezelőtti körülbelül 63%-hoz képest.

A piacok emelkednek a geopolitikai kockázatok enyhülésével

A globális kockázatos eszközök ezen a héten jelentős nyereséget könyvelhettek el, amit a Hormuzi-szorosban enyhülő feszültségekkel kapcsolatos optimizmus táplált, ami csökkentette az energiaellátás zavaraival és az inflációs nyomással kapcsolatos aggodalmakat. A csökkenő inflációs várakozások támogatták a részvényeket és a nemesfémeket, az arany pedig a januári óta legerősebb heti teljesítmény felé tart.

Az amerikai részvénypiacok azonban csütörtökön kissé veszítettek lendületükből, a főbb indexek visszahúzódtak, miután a befektetők nyereséget realizáltak a több kereskedési napon át tartó emelkedés után, amely a referenciaindexeket rekordmagasságok felé tolta. A bitcoin árfolyama nagyrészt a korábbi sávban maradt, miközben a kriptovaluta-kereskedők új makrogazdasági katalizátorra vártak. A nyersolaj ára enyhén felépült a korai veszteségekből, miközben a Hormuz-szorosban kialakult feszültségekhez kapcsolódó ellátási kockázatok miatt újra felmerültek az aggodalmak.

Az NFP adat kiválthatja a következő jelentős piaci mozgást

A pénteki foglalkoztatási jelentés várhatóan kulcsfontosságú rövid távú katalizátorként fog szolgálni a devizapiacokon, az arany-, a részvény-, a kötvény- és a kriptovaluta-piacokon egyaránt.

A vártnál erősebb NFP-adat megerősítheti a Fed további szigorítására vonatkozó várakozásokat. Egy ellenálló munkaerőpiac – különösen, ha azt erőteljesebb bérnövekedés kíséri – életben tartaná az inflációs aggodalmakat, és emelhetné a kincstári hozamokat és az amerikai dollár árfolyamát, miközben nyomást gyakorolna az kamatérzékeny eszközökre, mint például a technológiai részvényekre, az aranyra és a Bitcoinra.

Egy gyengébb jelentés éppen ellenkező hatást válthat ki. A vártnál alacsonyabb munkahelyteremtés és a mérséklődő bérnyomás alátámasztaná a Fed kevésbé agresszív álláspontját, ami potenciálisan nyomást gyakorolhat a dollárra és a hozamokra, miközben támogatást nyújtana a részvényeknek, az aranynak és más kockázatos eszközöknek.

Mivel a piacok az amerikai monetáris politikával kapcsolatos változó várakozásokra reagálnak, a júliusi foglalkoztatási jelentés döntő lehet abban, hogy a héten tapasztalt emelkedés folytatódik-e, vagy jelentős irányváltás következik be.

 

Figyelem! Ez az anyag nem minősül befektetési tanácsadásnak. A múltbeli teljesítményadatok nem garantálják a jövőbeli hozamokat. A devizákba történő befektetés az árfolyam-ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamát. Bármely értékpapír-tranzakció nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. Az ebben az anyagban megfogalmazott feltételezések és várakozások csupán becslések, amelyek nem feltétlenül pontosak, és a jelenlegi gazdasági körülményektől függően változhatnak. Ezek a kijelentések nem garantálják a jövőbeli hozamokat.