Napätie okolo údajov o zamestnanosti: Trhy sa pripravujú na júlovú správu o zamestnanosti

Svetové trhy sa pred piatkovou správou o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva v USA stávajú opatrnými, pričom investori hľadajú nové informácie o sile trhu práce a ďalšom kroku Federálneho rezervného systému v oblasti menovej politiky.

Predbežný pohľad na júlovú správu o zamestnanosti (NFP)

Očakáva sa, že júlová správa o zamestnanosti ukáže nárast počtu pracovných miest o približne 83 000, zatiaľ čo miera nezamestnanosti by mala zostať nezmenená na úrovni 4,2 %. Okrem hlavného čísla sa obchodníci budú pozorne sústrediť na rast miezd, účasť pracovnej sily a revízie predchádzajúcich odhadov počtu pracovných miest, aby získali jasnejší obraz o dynamike trhu práce.

Správa môže mať kľúčový význam pre formovanie očakávaní pred septembrovým zasadnutím Federálneho rezervného systému. Podľa nástroja CME FedWatch sa pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v USA v septembri v súčasnosti pohybuje na úrovni približne 55 %, čo predstavuje pokles z približne 63 % spred týždňa.

Trhy posilňujú vďaka zmierneniu geopolitických rizík

Globálne rizikové aktíva tento týždeň zaznamenali solídne zisky, podporené optimizmom v súvislosti s uvoľňovaním napätia v Hormuzskom prielive, čo zmiernilo obavy z prerušenia dodávok energie a inflačných tlakov. Znížené inflačné očakávania podporili akcie a drahé kovy, pričom zlato smeruje k najsilnejšiemu týždennému výkonu od januára.

Americké akciové trhy však vo štvrtok stratili časť dynamiky, pričom hlavné indexy ustúpili, keďže investori realizovali zisky po niekoľkodňovom raste, ktorý posunul referenčné indexy k rekordným maximám. Bitcoin sa vo veľkej miere pohyboval v obmedzenom rozpätí, keďže obchodníci s kryptomenami čakali na nový makroekonomický katalyzátor. Ceny ropy sa mierne zotavili zo skorších strát uprostred obnovených obáv z rizík dodávok spojených s napätím v Hormuzskom prielive.

Údaje o zamestnanosti (NFP) by mohli vyvolať ďalší významný pohyb na trhu

Očakáva sa, že piatková správa o zamestnanosti bude kľúčovým krátkodobým katalyzátorom na devízových trhoch, trhu so zlatom, akciách, dlhopisoch a kryptomenách.

Výsledok NFP vyšší, než sa očakávalo, by mohol posilniť očakávania ďalšieho sprísňovania menovej politiky zo strany Fedu. Odolný trh práce, najmä ak bude sprevádzaný silnejším rastom miezd, by udržal obavy z inflácie nažive a mohol by tlačiť výnosy štátnych dlhopisov a americký dolár nahor, pričom by vyvíjal tlak na aktíva citlivé na úrokové sadzby, ako sú technologické akcie, zlato a Bitcoin.

Slabšia správa by mohla mať opačný účinok. Nižšia tvorba pracovných miest a ochladenie mzdového tlaku by posilnili argumenty za menej agresívny postoj Fedu, čo by mohlo tlačiť na dolár a výnosy a zároveň poskytnúť podporu akciám, zlatu a iným rizikovým aktívam.

Keďže trhy sa orientujú na meniace sa očakávania týkajúce sa menovej politiky USA, júlová správa o zamestnanosti môže rozhodnúť o tom, či sa tohtotýždňový rast bude pokračovať, alebo ustúpi výraznému obratu.

 

Upozornenie! Tento materiál nie je určený ako investičná rada. Údaje o minulých výnosoch nezaručujú budúce výnosy. Investovanie do cudzích mien môže ovplyvniť vaše výnosy v dôsledku ich kolísania. Každá transakcia s cennými papiermi môže viesť k ziskom aj stratám. Predpoklady a očakávania uvedené v tomto materiáli sú iba odhadmi, ktoré nemusia byť presné a môžu sa meniť v závislosti od aktuálnych ekonomických podmienok. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúce výnosy.