Artėjanti savaitė žada didelį rinkos aktyvumą, nes numatyti keli įvykiai, galintys sukelti didelį svyravimą. PCE ataskaita nustatys infliacijos foną, „Nvidia“ ir kitos technologijų bendrovės patikrins pelno ataskaitų perspektyvas, o Warsh kalba Džekson Hole apibrėš Fed reakciją.
Šių įvykių laikas yra itin svarbus. Infliacijos duomenys bus paskelbti prieš pirmininko K. Warsho kalbą, suteikdami jam galimybę interpretuoti naujausius skaičius ir galbūt paveikti lūkesčius dėl Fed rugsėjo mėnesio posėdžio. Tuo tarpu įmonių pelno ataskaitos – ypač „Nvidia“ – parodys, ar didelės investicijos į dirbtinį intelektą virsta tvariu pajamų ir pelno augimu.
PCE infliacijos duomenys: pirmasis svarbus šios savaitės išbandymas
Trečiadienį paskelbta asmeninių vartojimo išlaidų (PCE) infliacijos ataskaita išsiskiria kaip svarbiausias šios savaitės ekonominis įvykis. Ataskaita, kurios paskelbimas numatytas rugpjūčio 26 d., gali tiesiogiai nulemti rinkos lūkesčius dėl Federalinės rezervų sistemos palūkanų normų trajektorijos.
Ataskaitoje pateikiami tiek bendrieji, tiek baziniai PCE kainų indeksai, ir ji turi ypatingą reikšmę, nes PCE yra Fed preferuojamas infliacijos rodiklis. Nors skubos poreikis rugsėjo mėnesį didinti palūkanų normas šiek tiek sumažėjo, rinkos vis dar numato galimybę, kad iki 2026 m. pabaigos bus dar vienas palūkanų normų padidinimas. Žemesnis nei tikėtasi bazinis rodiklis galėtų sustiprinti rizikos turinčius aktyvus, sumažindamas susirūpinimą dėl tolesnio pinigų politikos sugriežtinimo, tuo tarpu aukštesnis nei tikėtasi rodiklis galėtų vėl įžiebti baimes dėl palūkanų normų didinimo ir daryti spaudimą akcijų vertėms.
Technologijų ir dirbtinio intelekto (AI) įmonių pelno ataskaitos: dėmesio centre – „Nvidia“
Investuotojai taip pat ruošiasi vienai iš intensyviausių vasaros pelno ataskaitų savaičių. „Nvidia“, „Salesforce“ ir „CrowdStrike“ savo rezultatus paskelbs trečiadienį po rinkos uždarymo, o ketvirtadienį – „Marvell Technology“.
„Nvidia“ bus dėmesio centre. Kaip pirmaujanti dirbtinio intelekto kompiuterinės infrastruktūros tiekėja, jos rezultatai suteiks svarbią informaciją apie investicijas į dirbtinį intelektą, duomenų centrų paklausą ir šio sektoriaus augimo tvarumą.
„Salesforce“ ir „CrowdStrike“ pateiks papildomų įžvalgų apie išlaidas verslo programinei įrangai ir kibernetiniam saugumui, o „Marvell“ rezultatai gali atskleisti tendencijas, susijusias su individualiai pritaikytų AI lustų paklausa ir platesnėmis investicijomis į duomenų centrų infrastruktūrą.
Apibendrinant, šie pelno rezultatai padės investuotojams įvertinti, ar su AI susijusios išlaidos tebėra plačiai paplitusios, pelningos ir ribojamos pajėgumų, ar grąža pradeda neatitikti rinkos lūkesčių.
Pirmoji Kevino Warsho kalba Džekson Hole kaip Fed pirmininko
Federalinės rezervų sistemos (Fed) pirmininkas Kevinas Warshas rugpjūčio 28 d. planuoja pasisakyti Džekson Hole ekonomikos politikos simpoziume. Rinkos atidžiai stebės, ar pasirodys kokių nors užuominų apie Fed politikos kryptį.
Simpoziumas suteikia pirmininkui Warshui puikią galimybę paaiškinti, kaip jis vertina pusiausvyrą tarp nuolatinės infliacijos, ekonomikos augimo ir finansinio stabilumo. Rinkos sutelks dėmesį ne tik į jo tiesioginį pranešimą apie politiką, bet ir į platesnę sistemą, kuri, tikėtina, bus Fed gairėmis naujosios vadovybės laikotarpiu.
Kadangi PCE ataskaita jau bus paskelbta, Warshas savo kalboje galės įvertinti naujausius infliacijos rodiklius atsižvelgdamas į bendrą kontekstą. Jo tonas galėtų reikšmingai paveikti lūkesčius dėl rugsėjo mėnesio posėdžio ir palūkanų normų krypties iki metų pabaigos.
Bendras vertinimas
Artėjanti savaitė žada didelį rinkos aktyvumą, nes numatyta keletas didelio kintamumo įvykių. PCE ataskaita nustatys infliacijos foną, „Nvidia“ ir kitos technologijų bendrovės išbandys pelno ataskaitų naratyvą, o Warsh kalba Džekson Hole apibrėš Fed reakciją.
Palankiausias scenarijus rizikos turinčiam turtui būtų švelnėjanti bazinė infliacija, subalansuota arba šiek tiek „balandžiška“ Fed žinutė bei dirbtinio intelekto (AI) įmonių prognozės, rodančios, kad paklausa išlieka stipri, pelninga ir ribojama esamų gamybos pajėgumų. Pagrindinė neigiama rizika yra priešingas scenarijus: nuolatinė infliacija, griežtos politikos signalas ir įrodymai, kad išlaidos dirbtiniam intelektui lėtėja arba duoda mažesnę grąžą.
Todėl investuotojai turėtų atskirti du atskirus svyravimų šaltinius: makroekonomikos sąlygotą vertinimo riziką ir konkrečioms įmonėms būdingą pelno riziką. Veikiant abiem veiksniams, optimistinė rinkos nuotaika susiduria su vienu iš svarbiausių vasaros išbandymų.
Įspėjimas! Ši medžiaga nėra skirta kaip investavimo patarimas. Ankstesnių laikotarpių rezultatai negarantuoja ateities grąžos. Investavimas į užsienio valiutas gali paveikti jūsų grąžą dėl valiutų kurso svyravimų. Bet koks sandoris vertybiniais popieriais gali duoti tiek pelno, tiek nuostolių. Šioje medžiagoje išdėstytos prielaidos ir lūkesčiai yra tik apytikriai skaičiavimai, kurie gali būti netikslūs ir keistis priklausomai nuo esamų ekonominių sąlygų. Šie teiginiai negarantuoja būsimos grąžos.
Bendrosios techninės aukso perspektyvos išlieka optimistinės, o tai patvirtina didelis pirkimo spaudimas per pastaruosius prekybos seansus. Atsižvelgiant į dabartinį rinkos svyravimą, artimiausiu metu auksas turėtų pasiekti pasipriešinimo lygį 4 600–4 630 JAV dolerių intervale.
Skaityti daugiau →„Walmart“ (NASDAQ: WMT) akcijos atsigavo prieš bendrovės ketvirčio pelno ataskaitos paskelbimą. Bendrovė planuoja paskelbti antrojo ketvirčio rezultatus ketvirtadienį prieš rinkos atidarymą. Pelnų paskelbimas gali sukelti didelius svyravimus tiek „Walmart“ akcijų, tiek visame mažmeninės prekybos sektoriuje.
Skaityti daugiau →