Penurunan Harga Minyak Bantu Pemulihan Pasaran—Tetapi Kebimbangan Terhadap Fed Masih Berlanjutan

Pasaran kewangan sedang mengimbangi dua kuasa saingan: kelegaan daripada penurunan harga minyak dan kebimbangan bahawa inflasi berterusan boleh mengekalkan dasar ketat Federal Reserve. Saham AS, logam berharga dan mata wang kripto pulih semula pada hari Khamis apabila pelabur terus mencerna kenaikan kadar terkini oleh Fed, manakala penurunan harga minyak membantu meningkatkan sentimen risiko.Tenaga yang lebih murah boleh menyokong ekuiti dengan menurunkan kos perniagaan, mengukuhkan kuasa beli isi rumah, dan meredakan inflasi keseluruhan. Emas juga mungkin mendapat manfaat jika pelabur menjangkakan pulangan sebenar yang lebih rendah, dolar yang lebih lemah, atau permintaan berterusan untuk perlindungan terhadap ketidakpastian ekonomi.Tetapi penurunan harga minyak sahaja tidak bermakna perang menentang inflasi telah berakhir. Pertumbuhan gaji, kos perumahan, dan inflasi perkhidmatan mungkin kekal tinggi, mengehadkan keupayaan Fed untuk melonggarkan dasar. Ketegangan ini membantu menjelaskan mengapa aset berisiko boleh meningkat walaupun pelabur terus mengambil kira kemungkinan pengetatan monetari yang berpanjangan—atau tambahan.Mengapa Harga Minyak Lebih Rendah Membantu EkuitiHarga minyak yang lebih rendah meningkatkan penilaian dengan mengurangkan jangkaan inflasi. Jika pelabur percaya kos tenaga yang lebih rendah akan membolehkan Fed menjadi kurang ketat, hasil bon mungkin jatuh. Ini menurunkan kadar yang digunakan untuk menjejaskan nilai pendapatan korporat masa depan, yang sering memberi manfaat kepada teknologi dan saham berorientasikan pertumbuhan lain.Walau bagaimanapun, kesannya tidak semestinya positif. Pengeluar tenaga mungkin menghadapi hasil yang lebih lemah, dan tindak balas pasaran yang lebih luas akan bergantung kepada apa yang mendorong harga minyak menurun.Mengapa Emas Boleh Naik Bersama SahamEmas tidak hanya bertindak balas terhadap ketakutan. Harganya juga dipengaruhi oleh kadar faedah sebenar, dolar, permintaan bank pusat, dan jangkaan dasar monetari.Kerana emas tidak memberi faedah, ia cenderung menjadi lebih menarik apabila hasil bon yang disesuaikan dengan inflasi menurun. Jika penurunan harga minyak menyebabkan pelabur menjangkakan kadar yang lebih rendah, emas boleh meningkat bersama-sama dengan ekuiti.Mengapa Fed Mungkin Kekal BerwaspadaFederal Reserve mesti menentukan sama ada inflasi yang lebih rendah mencerminkan penyusunan semula ekonomi yang berkekalan atau sekadar kelegaan tenaga sementara.Jika pengambilan pekerja kekal kukuh, gaji terus meningkat, dan pengguna terus berbelanja, para pegawai mungkin menyimpulkan bahawa permintaan masih terlalu tahan lasak untuk membolehkan inflasi kembali secara lestari kepada sasaran. Pasaran kewangan yang kukuh boleh menambah kebimbangan itu dengan meningkatkan kekayaan isi rumah, menurunkan kos pembiayaan, dan meningkatkan keyakinan.Prospek untuk PelaburKeputusan yang paling baik adalah pendaratan lembut di mana inflasi terus menurun, pertumbuhan perlahan tanpa merosot, dan Fed akhirnya menurunkan kadar dengan cara yang teratur. Harga minyak yang lebih rendah boleh menyokong hasil itu dengan meredakan inflasi tanpa memerlukan pengecutan permintaan yang teruk.Tetapi laluan itu kekal tidak menentu. Pelabur harus memerhatikan sama ada penyusutan inflasi merebak melebihi tenaga ke gaji, sewa, dan perkhidmatan. Data pasaran buruh, hasil Perbendaharaan, keadaan kewangan, dan panduan korporat akan membantu menentukan sama ada ekonomi bergerak ke arah pendaratan lembut atau kemerosotan yang lebih tajam.KesimpulannyaHarga minyak yang lebih rendah secara meluas menyokong pasaran. Ia meredakan inflasi keseluruhan, mengukuhkan kewangan pengguna, dan mengurangkan kos bagi banyak perniagaan. Ia boleh menaikkan ekuiti sambil menyokong emas melalui jangkaan kadar sebenar yang lebih rendah dan dolar yang lebih lemah.Bagaimanapun, tenaga yang lebih murah tidak menyelesaikan cabaran lebih luas Fed. Pertumbuhan upah yang berterusan, inflasi perkhidmatan yang tinggi, dan permintaan yang tahan lasak boleh mengekalkan dasar monetari yang ketat walaupun pasaran meningkat.Soalan utama ialah sama ada inflasi boleh terus menurun di seluruh ekonomi secara meluas tanpa mencetuskan kemerosotan yang teruk—dan sama ada Fed boleh menyesuaikan dasar tanpa menyemarakkan semula tekanan harga.Amaran! Bahan ini bukan bertujuan sebagai nasihat pelaburan. Data prestasi lampau tidak menjamin pulangan masa depan. Pelaburan dalam mata wang asing mungkin menjejaskan pulangan anda disebabkan turun naiknya. Sebarang urus niaga dalam sekuriti boleh mengakibatkan keuntungan dan kerugian. Anggapan dan jangkaan yang dinyatakan dalam bahan ini hanyalah anggaran yang mungkin tidak tepat dan boleh berubah bergantung kepada keadaan ekonomi semasa. Pernyataan ini tidak menjamin pulangan masa depan.