Boom na sztuczną inteligencję wykracza poza procesory graficzne, a akcje spółek infrastrukturalnych gwałtownie rosną

W tym tygodniu argumenty przemawiające za kontynuacją cyklu inwestycji kapitałowych w sztuczną inteligencję nabrały na sile, a wiele firm zajmujących się infrastrukturą AI ogłosiło solidne wyniki finansowe i rosnący popyt.

Akcje spółek CoreWeave (NASDAQ: CRWV), Nebius Group (NASDAQ: NBIS) oraz Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) odnotowały znaczne wzrosty po opublikowaniu wyników. Kurs akcji Nebius wzrósł o około 35%, CoreWeave zyskał około 20%, a Super Micro wzrósł o ponad 25%.

Portfel zamówień na moc obliczeniową dla sztucznej inteligencji firmy CoreWeave rośnie

Akcje CoreWeave wzrosły aż o 20% po tym, jak ten wyspecjalizowany dostawca usług w chmurze ogłosił lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał oraz poinformował o znacznym wzroście portfela zamówień na rozwiązania obliczeniowe dla sztucznej inteligencji.

Przychody wzrosły ponad dwukrotnie w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego, osiągając 2,58 mld dolarów. Wyniki te podkreśliły rosnący popyt na infrastrukturę chmurową CoreWeave, która została stworzona specjalnie z myślą o obsłudze obliczeniowo intensywnych obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją.

Nebius odnotowuje szybki wzrost przychodów

Akcje firmy Nebius z siedzibą w Amsterdamie wzrosły o 34% po ogłoszeniu przez spółkę lepszych od oczekiwań wyników za drugi kwartał, które obejmowały niezwykły wzrost przychodów o 454% w ujęciu rok do roku.

Nebius ujawnił również cztery kontrakty na usługi chmury AI o średniej wartości ponad 1 mld dolarów każdy i poinformował, że wartość zobowiązań wobec klientów przekroczyła 40 mld dolarów. Dane te wzmocniły oczekiwania, że popyt na wyspecjalizowaną moc obliczeniową chmury AI pozostanie silny, ponieważ firmy nadal tworzą i wdrażają coraz bardziej zaawansowane modele.

Super Micro wyróżnia się jako zdecydowany zwycięzca

Super Micro Computer znalazło się wśród najwyraźniejszych zwycięzców tygodnia, a jego akcje wzrosły o około 25%.

Spółka wykazała poprawę rentowności, odnotowując marżę brutto na poziomie 17,5%, jednocześnie pozyskując nowe zamówienia o wartości ponad 60 mld dolarów — co stanowi silny wskaźnik potencjalnego przyszłego popytu. Super Micro projektuje i produkuje wysokowydajne systemy serwerowe, które stanowią kluczowy element infrastruktury wspierającej aplikacje AI.

Utrzymaliśmy pozytywną ocenę akcji i przedstawiliśmy nasze prognozy przed ogłoszeniem wyników finansowych - https://fxjunction.com/en/could-super-micros-earnings-lift-the-stock. Najnowsze wyniki potwierdzają tę perspektywę.

Podsumowanie: Wzrasta pozycja lidera na rynku sztucznej inteligencji

W ujęciu całościowym wyniki te pokazują, jak szybko rośnie pojemność chmury obliczeniowej przeznaczonej dla sztucznej inteligencji oraz szersza infrastruktura ją wspierająca. Firmy z całej branży nadal czerpią korzyści z szybkiej ekspansji centrów danych AI oraz rosnących wydatków klientów na obliczenia o wysokiej wydajności. Jednak spadki kursów akcji takich spółek jak Cisco i Coherent wskazują, że inwestorzy stają się coraz bardziej wybredni. Sam silny popyt nie wystarczy; firmy muszą wykazać wzrost przychodów, rentowność oraz uzasadnione wyceny.

Kluczowy wniosek: wiodąca pozycja w dziedzinie sztucznej inteligencji wykracza obecnie poza procesory graficzne (GPU) i obejmuje niezbędną infrastrukturę — serwery, pamięć, sieci, pojemność chmury, pamięć masową, zasilanie oraz centra danych. W miarę dojrzewania cyklu inwestycyjnego te podstawowe obszary działalności mogą stać się największymi beneficjentami.

 

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej. Dane dotyczące wyników historycznych nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na osiągane zyski ze względu na ich wahania kursowe. Każda transakcja na papierach wartościowych może skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Założenia i oczekiwania przedstawione w niniejszym materiale są jedynie szacunkami, które mogą być niedokładne i ulec zmianie w zależności od aktualnych warunków gospodarczych. Oświadczenia te nie gwarantują przyszłych zwrotów.