Ceny złota odbijają się w obliczu spadków na azjatyckich rynkach akcji oraz 20-minutowego wstrzymania obrotu na południowokoreańskim indeksie KOSPI. Najpilniejsze pytanie brzmi: czy osłabienie dolara pozwoli utrzymać tę tendencję wzrostową, podczas gdy inflacja sprawia, że ryzyko związane ze stopami procentowymi pozostaje w centrum uwagi.
Południowokoreański indeks KOSPI spadł w trakcie sesji o 8%, co spowodowało 20-minutowe wstrzymanie obrotu na całym rynku. Handel został później wznowiony, a indeks zamknął się na poziomie 5 554,22, co oznacza spadek o 7,57%, co skłoniło inwestorów do oceny, jak daleko może się rozprzestrzenić presja na aktywa ryzykowne.
Spadek o 8% uruchamia mechanizmy zabezpieczające rynku
Wstrzymanie obrotu nastąpiło około godziny 12:38 czasu seulskiego. Zgodnie z zasadami Koreańskiej Giełdy Papierów Wartościowych spadek o co najmniej 8% w stosunku do poprzedniego zamknięcia, utrzymujący się przez minutę, uruchamia wyłącznik bezpieczeństwa pierwszego stopnia.
Handel akcjami notowanymi na KOSPI zostaje wstrzymany na 20 minut, po czym następuje 10-minutowa aukcja typu „call auction”, zanim wznowiony zostanie ciągły obrót. Proces ten daje kupującym i sprzedającym czas na ponowną ocenę zleceń w sytuacji ekstremalnej zmienności.
Akcje spółek z branży półprzewodników znalazły się w centrum wyprzedaży, ponieważ obawy o inflację w USA spotęgowały wątpliwości dotyczące kosztów i zwrotów z inwestycji w sztuczną inteligencję. Ostateczna strata na zamknięciu pokazała, że zawieszenie obrotu nie zniwelowało presji na akcje.
Słabszy dolar wspiera odbicie cen złota
Ożywienie cen złota zbiegło się w czasie z osłabieniem dolara po osiągnięciu w nocy najwyższego poziomu od 18 miesięcy. Słabsza waluta amerykańska może sprawić, że złoto wyceniane w dolarach stanie się tańsze dla nabywców korzystających z innych walut.
Prognozy dotyczące stóp procentowych pozostają czynnikiem równoważącym. Opublikowany w środę raport o inflacji w USA wzmocnił oczekiwania dotyczące dalszego zacieśniania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną. Wyższe stopy procentowe mogą zwiększyć koszt alternatywny posiadania złota, które nie przynosi odsetek.
Ta kombinacja czynników może sprawić, że odbicie cen złota będzie nierównomierne. Zmiany kursów walut mogą wspierać ceny, podczas gdy oczekiwania dotyczące zaostrzenia polityki pieniężnej ograniczają skalę, w jakiej nabywcy są skłonni podtrzymywać odbicie. Te dwa czynniki należy oceniać łącznie.
Co mogłoby podtrzymać ożywienie?
Dane dotyczące cen producentów i sprzedaży detalicznej w USA zostaną opublikowane w czwartek o godz. 8:30 czasu wschodnioamerykańskiego. Oba raporty mogą zmienić oczekiwania dotyczące inflacji, popytu konsumpcyjnego oraz kolejnej decyzji Rezerwy Federalnej.
Słabsze dane mogłyby złagodzić oczekiwania dotyczące dalszego zacieśniania polityki pieniężnej i pomóc złotu w utrzymaniu ożywienia. Z drugiej strony, lepsze dane mogłyby podnieść rentowności amerykańskich obligacji i przywrócić siłę dolara, wywierając presję na cenę złota.
Istotne znaczenie ma również sytuacja na rynkach akcji. Powszechny wzrost apetytu na ryzyko mógłby zmniejszyć popyt na aktywa defensywne, podczas gdy ponowna fala wyprzedaży sprawiłaby, że uwaga skupiłaby się na płynności i warunkach finansowych na różnych rynkach.
Dla inwestorów kluczowym sprawdzianem będzie to, czy złoto utrzyma tendencję wzrostową po publikacji danych z USA. Reakcja na te dane pomoże ustalić, czy nabywcy są skłonni utrzymać ekspozycję w obliczu zmieniających się oczekiwań dotyczących stóp procentowych.
Ostrzeżenie! Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej. Dane dotyczące wyników historycznych nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na zwroty z inwestycji ze względu na ich wahania. Każda transakcja na papierach wartościowych może skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Założenia i oczekiwania przedstawione w niniejszym materiale są jedynie szacunkami, które mogą być niedokładne i ulegać zmianom w zależności od aktualnych warunków gospodarczych. Oświadczenia te nie gwarantują przyszłych zwrotów.
Firma ASML odnotowuje rekordową sprzedaż i lepsze perspektywy w miarę jak klienci rozszerzają swoje plany inwestycyjne w zakresie sztucznej inteligencji. Najpilniejsze pytanie brzmi: czy firma zdoła przekształcić rosnący popyt na sprzęt w trwały wzrost zysków, jednocześnie zwiększając moce produkcyjne.
Czytaj więcej →Ceny akcji producentów chipów AI gwałtownie spadają, ponieważ chińska konkurencja i presja finansowa podważają zaufanie do tej branży. Najpilniejsze pytanie brzmi: czy ta wyprzedaż odzwierciedla tymczasową korektę wycen, czy też stanowi bardziej trwałe zagrożenie dla wzrostu zysków.
Czytaj więcej →