Cena zlata se zotavuje, zatímco výprodej na indexu KOSPI vedl k pozastavení obchodování

Spotová cena zlata ve čtvrtek 15. října na počátku asijského obchodování vzrostla o více než 1 %, než se v 06:44 GMT ustálila na zisku 0,7 % na úrovni 4 134,08 USD za unci. Prosincové futures na zlato v USA vzrostly o 1,2 %.

Jihokorejský index KOSPI během seance propadl o 8 %, což vyvolalo 20minutové pozastavení obchodování na celém trhu. Obchodování bylo později obnoveno a index uzavřel o 7,57 % níže na úrovni 5 554,22, což vedlo investory k úvahám, jak daleko by se mohl tlak na riziková aktiva rozšířit.

Pokles o 8 % spustil tržní ochranná opatření

Pozastavení obchodování bylo spuštěno kolem 12:38 hodin soulského času. Podle pravidel Korejské burzy (Korea Exchange) spustí pokles o alespoň 8 % oproti předchozí závěrečné ceně, který trvá jednu minutu, ochranný mechanismus první úrovně.

Obchodování s akciemi kótovanými na burze KOSPI se na 20 minut pozastaví, načež následuje 10minutová aukce, po které se obnoví plynulé obchodování. Tento proces dává kupujícím a prodávajícím čas na přehodnocení příkazů v období extrémní volatility.

V centru výprodeje se ocitly akcie polovodičových společností, protože obavy z inflace v USA ještě umocnily pochybnosti ohledně nákladů a výnosů investic do umělé inteligence. Konečná ztráta při zavření trhu ukázala, že pozastavení obchodování tlak na akcie neodstranilo.

Slabší dolar podporuje oživení zlata

Oživení zlata se časově shodovalo s oslabováním dolaru z nočního 18měsíčního maxima. Slabší americká měna může způsobit, že zlato oceňované v dolarech bude pro kupující používající jiné měny levnější.

Očekávání ohledně úrokových sazeb zůstávají protiváhou. Středeční zpráva o inflaci v USA posílila očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému. Vyšší sazby mohou zvýšit oportunitní náklady držení zlata, které nepřináší žádné úroky.

Tato kombinace by mohla způsobit, že oživení ceny zlata bude nerovnoměrné. Měnové pohyby mohou ceny podporovat, zatímco očekávání zpřísnění měnové politiky omezují, do jaké míry jsou kupující ochotni tento vzestup podporovat. Tyto dva vlivy je třeba posuzovat společně.

Co by mohlo oživení podpořit?

Údaje o cenách výrobců a maloobchodním prodeji v USA budou zveřejněny ve čtvrtek v 8:30 východního času. Obě zveřejnění by mohla změnit očekávání ohledně inflace, spotřebitelské poptávky a dalšího rozhodnutí Federálního rezervního systému.

Slabší údaje by mohly zmírnit očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky a pomoci zlatu udržet si oživení. Naopak silnější data by mohla zvýšit výnosy amerických dluhopisů a obnovit sílu dolaru, což by vyvinulo tlak na cenu zlata.

Důležitý je také vývoj na akciových trzích. Širší oživení ochoty podstupovat riziko by mohlo snížit poptávku po defenzivních aktivech, zatímco obnovený prodej by udržel pozornost na likviditě a finančních podmínkách napříč trhy.

Pro obchodníky bude klíčovou zkouškou to, zda si zlato udrží svůj vzestup i po zveřejnění údajů z USA. Reakce na tyto údaje pomůže určit, zda jsou kupující ochotni udržet své pozice i při změnách očekávání ohledně úrokových sazeb.

Upozornění! Tento materiál není určen jako investiční poradenství. Údaje o minulých výnosech nezaručují budoucí výnosy. Investice do cizích měn mohou ovlivnit vaše výnosy v důsledku jejich kolísání. Jakákoli transakce s cennými papíry může vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Předpoklady a očekávání uvedené v tomto materiálu jsou pouze odhady, které nemusí být přesné a mohou se měnit v závislosti na aktuálních ekonomických podmínkách. Tyto prohlášení nezaručují budoucí výnosy.