Poznaj kluczowych liderów branży półprzewodników budujących sprzętowy silnik stojący za globalnym boomem na AI.
Lipcowa edycja tego modelowego portfela zapewnia ukierunkowaną ekspozycję na wiodących rynkowo pionierów w ekosystemie półprzewodników oraz automatyzacji projektowania elektronicznego, opartą na liderach branży, takich jak Synopsys.
Spółki te dostarczają kluczową architekturę krzemową, własność intelektualną oraz narzędzia programowe niezbędne do wytwarzania zaawansowanych układów napędzających sztuczną inteligencję, przetwarzanie w chmurze i cyfrową infrastrukturę nowej generacji. Strategia, skonstruowana wyłącznie w oparciu o pojedyncze akcje bez udziału ETF-ów, zakłada bazowe zaangażowanie kapitału w wysokości 55 000 USD.
Materiał ten został przygotowany wyłącznie w celach edukacyjnych i poglądowych i nie stanowi formalnej porady finansowej. Ponieważ ceny docelowe odzwierciedlają orientacyjny konsensus analityków, inwestorzy powinni skonsultować się z licencjonowanym doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Bez ETF-ów nie można kupić „całego rynku” jednym zakupem, dlatego ryzyko jest rozproszone między dziesięć spółek w całym łańcuchu wartości chipów: projektowanie (Synopsys, Cadence), produkcja (TSMC), projektanci chipów i AI (Broadcom, NVIDIA) oraz producenci sprzętu (ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research). Texas Instruments dodaje bardziej stabilną, wypłacającą dywidendę spółkę jako bufor.
Uważaj na koncentrację w jednym sektorze: cały portfel znajduje się w jednej branży. Synopsys ma więc istotną, ale nie dominującą wagę; jednak bez ETF-ów lub innych sektorów portfel jest bardziej zmienny i w słabym roku może gwałtownie spaść.
Ceny docelowe = orientacyjne szacunki konsensusu analityków (~12 miesięcy); potencjał wzrostu = wzrost względem cen z 10–13 lipca 2026 r. ASML jest notowany w euro; wszystkie pozostałe w dolarach amerykańskich. Liczbę akcji oblicz na podstawie ceny i kursu wymiany w dniu zakupu.
W I kw. 2026 r. instytucje mocno przesunęły się w stronę półprzewodników. Według przeglądu Reutersa dotyczącego zgłoszeń 13F, niemal 5 000 z około 6 600 instytucji kupiło co najmniej jedną z 17 monitorowanych spółek półprzewodnikowych.
Udział półprzewodników w długich pozycjach funduszy hedgingowych wzrósł do rekordowych ~19% — najwyższego poziomu w historii i ponad dwukrotnie wyższego niż na początku roku. Kapitał napływał do chipów kosztem oprogramowania.
Uwaga: są to dane dla całego sektora; zakupy poszczególnych funduszy w ramach naszych dziesięciu spółek różnią się w zależności od zgłoszenia.
Kluczowe punkty w tym miesiącu
Synopsys (SNPS) – globalny lider w oprogramowaniu do elektronicznej automatyzacji projektowania (EDA); rdzeń tego motywu, ale z rozsądną wagą.
Cadence (CDNS) – drugi główny gracz EDA i bezpośredni konkurent Synopsys; razem tworzą kręgosłup projektowania układów scalonych.
ASML – najbardziej zaawansowanych układów nie da się wytworzyć bez jego systemów litograficznych; praktycznie nie ma konkurencji.
TSMC (TSM) – największa na świecie odlewnia układów scalonych, produkująca dla NVIDIA, Apple i innych; rdzeń całego łańcucha wartości.
Broadcom (AVGO) i NVIDIA (NVDA) – czołowi projektanci układów i kluczowi napędzający popyt na AI, co wspiera również popyt na narzędzia Synopsys.
Applied Materials (AMAT), KLA (KLAC), Lam Research (LRCX) – produkują sprzęt do wytwarzania układów, inspekcji i trawienia; inna część tego samego łańcucha wartości.
Texas Instruments (TXN) – bardziej stabilny, wypłacający dywidendę producent popularnych układów; dodaje stabilności i regularnego dochodu do portfela.
Motywy w tym miesiącu
Ceny docelowe to orientacyjne konsensusowe prognozy analityków (~12 miesięcy), a nie gwarancje. Obecna cena Texas Instruments jest nieco powyżej celu, co oznacza, że analitycy oczekują stabilizacji, a nie wzrostu.
Inwestuj stopniowo (np. w transzach przez kilka miesięcy), a nie wszystko naraz — to zmniejsza ryzyko złego wyczucia momentu.
Bez ETF-ów lub obligacji portfel jest bardziej zmienny; licz się z tym, że jego wartość może gwałtownie spaść w złym roku.
W przypadku akcji zagranicznych pamiętaj o ryzyku walutowym (USD, EUR) oraz opodatkowaniu dywidend (np. formularz W-8BEN dla akcji amerykańskich).
Raz w roku przejrzyj wagi i w razie potrzeby przywróć portfel do docelowej alokacji (zrównoważ).
Alokacja portfela
Stanowiska
10
Okres
LIPIEC 2026
Skład portfela
Ceny na okres: LIPIEC 2026.
| Ticker | Nazwa | Cena | Cel | Waga |
|---|---|---|---|---|
| SNPS | Synopsys | 446 | 570 | 13% |
| CDNS | Cadence Design Systems | 375 | 410 | 11% |
| ASML | ASML Holding | 1.758 | 2.165 | 12% |
| TSM | Taiwan Semiconductor | 434 | 490 | 12% |
| AVGO | Broadcom | 400 | 505 | 10% |
| NVDA | NVIDIA | 211 | 302 | 9% |
| AMAT | Applied Materials | 602 | 700 | 9% |
| KLAC | KLA Corporation | 232 | 265 | 8% |
| LRCX | Lam Research | 353 | 375 | 8% |
| TXN | Texas Instruments | 311 | 300 | 8% |