Objevte klíčové lídry v oblasti polovodičů, kteří budují hardwarový motor stojící za globálním boomem AI.
Červencová edice tohoto modelového portfolia poskytuje cílenou expozici vůči průkopníkům na špici trhu v ekosystému polovodičů a automatizace elektronického návrhu, ukotvenou lídry odvětví, jako je Synopsys.
Tyto společnosti poskytují klíčovou křemíkovou architekturu, duševní vlastnictví a softwarové nástroje nezbytné k výrobě pokročilých čipů, které pohánějí umělou inteligenci, cloud computing a digitální infrastrukturu nové generace. Strategie je sestavena výhradně z jednotlivých akcií bez zapojení ETF a předpokládá základní nasazení kapitálu ve výši 55 000 USD.
Tento materiál je připraven výhradně pro vzdělávací a ilustrativní účely a nepředstavuje formální finanční poradenství. Protože cílové ceny představují orientační konsenzus analytiků, měli by se investoři před jakýmikoli investičními rozhodnutími poradit s licencovaným finančním odborníkem.
Bez ETF nemůžete koupit „celý trh“ jedním nákupem, takže riziko je rozloženo mezi deset společností napříč hodnotovým řetězcem čipů: návrh (Synopsys, Cadence), výroba (TSMC), návrháři čipů a AI (Broadcom, NVIDIA) a výrobci zařízení (ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research). Texas Instruments přidává stabilnější, dividendová akcie jako polštář.
Pozor na koncentraci v jediném sektoru: celé portfolio je v jednom odvětví. Synopsys proto má významnou, ale ne dominantní váhu; nicméně bez ETF nebo jiných sektorů je portfolio volatilnější a v nepříznivém roce může prudce klesnout.
Cílové ceny = orientační odhady konsenzu analytiků (~12 měsíců); růstový potenciál = nárůst oproti cenám k 10.–13. červenci 2026. ASML se obchoduje v eurech; všechny ostatní v amerických dolarech. Počet akcií vypočítejte na základě ceny a směnného kurzu v den nákupu.
V 1. čtvrtletí 2026 instituce výrazně přesunuly prostředky do polovodičů. Podle přehledu agentury Reuters založeného na výkazech 13F koupilo téměř 5 000 z přibližně 6 600 institucí alespoň jednu ze 17 sledovaných polovodičových akcií.
Váha polovodičů v dlouhých pozicích hedgeových fondů vzrostla na rekordních ~19 % — nejvyšší úroveň v historii a více než dvojnásobek úrovně na začátku roku. Peníze proudily do čipů na úkor softwaru.
Poznámka: jde o data za celý sektor; nákupy jednotlivých fondů napříč našimi deseti akciemi se liší výkaz od výkazu.
Klíčové body tohoto měsíce
Synopsys (SNPS) – globální lídr v softwaru pro elektronickou automatizaci návrhu (EDA); jádro tématu, ale s rozumnou vahou.
Cadence (CDNS) – další významný hráč v EDA a přímý konkurent Synopsysu; společně tvoří páteř návrhu čipů.
ASML – nejpokročilejší čipy nelze vyrobit bez jeho litografických systémů; prakticky nemá konkurenci.
TSMC (TSM) – největší světová čipová slévárna, vyrábějící pro NVIDIA, Apple a další; jádro celého hodnotového řetězce.
Broadcom (AVGO) a NVIDIA (NVDA) – významní návrháři čipů a klíčoví tahouni poptávky po AI, což také podporuje poptávku po nástrojích Synopsysu.
Applied Materials (AMAT), KLA (KLAC), Lam Research (LRCX) – vyrábějí zařízení pro výrobu čipů, inspekci a leptání; jiná část téhož hodnotového řetězce.
Texas Instruments (TXN) – stabilnější, dividendy vyplácející výrobce běžných čipů; přidává portfoliu stabilitu a pravidelný příjem.
Témata tohoto měsíce
Cílové ceny jsou orientační konsenzuální odhady analytiků (~12 měsíců), nikoli záruky. Aktuální cena Texas Instruments je mírně nad cílovou, což znamená, že analytici očekávají spíše stabilitu než růst.
Investujte postupně (např. po tranších během několika měsíců), ne vše najednou — tím se snižuje riziko špatného načasování.
Bez ETF nebo dluhopisů je portfolio volatilnější; počítejte s tím, že jeho hodnota může ve špatném roce prudce klesnout.
U zahraničních akcií pamatujte na měnové riziko (USD, EUR) a zdanění dividend (např. formulář W-8BEN pro americké akcie).
Jednou ročně zkontrolujte váhy a v případě potřeby vraťte portfolio na cílové rozložení (rebalancujte).
Alokace portfolia
Pozice
10
Období
ČERVENEC 2026
Držby portfolia
Ceny k období ČERVENEC 2026.
| Ticker | Název | Cena | Cíl | Hmotnost |
|---|---|---|---|---|
| SNPS | Synopsys | 446 | 570 | 13% |
| CDNS | Cadence Design Systems | 375 | 410 | 11% |
| ASML | ASML Holding | 1.758 | 2.165 | 12% |
| TSM | Taiwan Semiconductor | 434 | 490 | 12% |
| AVGO | Broadcom | 400 | 505 | 10% |
| NVDA | NVIDIA | 211 | 302 | 9% |
| AMAT | Applied Materials | 602 | 700 | 9% |
| KLAC | KLA Corporation | 232 | 265 | 8% |
| LRCX | Lam Research | 353 | 375 | 8% |
| TXN | Texas Instruments | 311 | 300 | 8% |